消费价格指数和联邦利率决定：专家们对今天的预测
随着美联储准备发布最新的消费价格指数（CPI）数据后做出利率决定，华尔街将迎来一场波动较大的交易日，这一双重事件可能重新调整今年的利率降息预期。市场参与者正在密切关注本周三公布的五月通胀数据，他们意识到这些数据很可能会影响美联储的所谓“点图”，即反映各成员利率预期的图表。
消费价格指数日交易计划
根据当天到期的平值跨式期权价格，期权市场预测 $标普500指数 (.SPX.US)$ 在摩根大通交易团队美国市场情报负责人安德鲁·泰勒（Andrew Tyler）的看来，该指数可能在本周五之前上下波动1.3%至1.4%。
摩根大通交易员已就不同的消费价格指数结果可能引发的市场反应提出了自己的看法。根据40%的概率，他们认为 消费者价格指数上涨0.3%至0.35%是最有可能发生的情况，这可能导致标普500指数上下波动长达0.75%。
摩根大通也量化了消费者价格指数（CPI）上涨0.25%至0.3%的可能性为25%。如果这种情况发生，可能会重新点燃“好像金发女郎”（Goldilocks）叙事，即经济状况既不会过热也不会过冷，这对股票而言可能是理想的。
其他具有不同概率的情景表明，市场反应程度各不相同，可能出现潜在的反弹或抛售，这取决于CPI数据是否支持继续通货紧缩或顽固的高通胀叙事。
历史上，CPI数据发布和美联储决定在同一天出现的情况是罕见的，道琼斯市场数据显示，自2008年以来只发生过13次。在这些情况下，主要股指往往会录得增长，标普500指数则通常会上涨。 $道琼斯指数 (.DJI.US)$，而 $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 尽管如此，包括晨星研究服务的戴夫•塞克拉在内的策略师们并不预测出现异常的市场波动，除非美联储主席杰罗姆•鲍威尔在美联储声明发布后的新闻发布会上偏离他通常审慎的评论。
“在会议期间将得到通货膨胀数据，这将决定点数，”毕马威LLP首席经济学家黛安•斯旺克表示。“最终的决定因素将是通货膨胀数据。”
宏观投影
经济学家预计五月份CPI会略微上升0.1%，这将是七个月来最小的涨幅，可能预示着通胀持续放缓。核心通胀，即排除食品和能源价格后的指数，预计将上升0.3%。如果这些预测准确的话，可能会缓解一些担心通胀卷土重来的投资者。
然而，就业数据可能是影响投资者对潜在降息预期的关键因素。五月份就业报告强劲，非农就业增长超过了平均增长率，这表明劳动力市场强劲，可能导致联储在考虑降息之前更加关注通胀数据。
期望什么
市场普遍预计美联储公开市场委员会（FOMC）将维持基准利率，并继续表明在更有信心通胀可持续朝着2%目标发展之前不会适时降息。随着决策者可能会调高他们对2024年通胀预期和失业率预测，六月的FOMC会议将成为今年最重要的聚会之一。
彭博经济学首席美国经济学家安娜·黄表示：“六月的FOMC会议将是今年最关键的之一，鲍威尔可能会提供迄今为止关于降息时间表最清晰的暗示。新的点阵图可能会显示今年将有两次25个基点的降息，而三月版本则显示了三次。”
投资者现在需要权衡即将发布的CPI报告和美联储的决定的影响。虽然暂不预计会有即时的利率动态，但数据无疑会影响市场对未来任何利率调整的时机和轨迹的预期。随着市场等待这些关键经济指标，谨慎乐观和警惕之间的平衡仍是华尔街当下的主题。
来源：彭博社，市场观察
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Ivan Teo : 希望今年能有所降息。
RDK79 : 经济学家（至少是这些数据中的经济学家）再次失望。已经厌倦了这篇文章中的新颖信息所以从来没有 “猜一猜” 调整费率。我猜不变。下次见面吧:)。在此之前，让欢乐时光滚滚吧。
72890452 : 只是在等待消费者价格指数数据
Donald Perkins : 我喜欢这篇文章所说的强大劳动力。劳动力人数的唯一因素是，大多数是政府工作岗位，它们对经济和医疗工作岗位一无所获，后者由税收以及兼职和酒店业工作人员支持。真正强劲的工作。同时，制造商和科技公司一直在裁员。这是强劲的劳动力市场吗？