在最新的消费者价格指数（CPI）数据中出现意外下降后，美国股票期权市场的交易员正处于焦虑之中，因为市场正在等待周二发布的新通货膨胀数据。

预计标准普尔500指数周二将会在任一方向上移动0.9％，这是自2023年4月以来在消费者价格指数公告前最大的变动，根据花旗集团的斯图... $标普500指数 (.SPX.US)$ CPI发布让期权交易员高度警惕潜在波动

根据花旗银行的斯图尔特凯撒表示，预计标普500指数在消费者价格指数公布前的周二将上下波动0.9%，这是自2023年4月以来最大的变动。它是由一个被称为平价的交易策略推出的，当交易员购买相同行权价格和到期日的相等数量的期权和认沽期权时，就会出现这种情况。

此外，这一数据超出了下周星期三联邦公开市场委员会会议指导的移动幅度。

随着零天到期期权的出现，交易员现在可以开立反对特定事件的赌注。根据花旗集团的策略师的说法，标普500的期权定价增加的大部分集中在非常近的未来。

今年1月，美国消费者价格以超过预期的速度上涨，这主要是由于租房成本的大幅增加。这一消息在2月13日公布数据的当天，导致基准股指下跌1.4%。亨利•卡潘特的权益衍生品交易主管马修·泰姆评论道：“在上个月出乎意料的强劲报告之后，人们对即将发布的数据肯定存在一种更加担忧的感觉。这种焦虑可能会对今天期权市场的不稳定性做出贡献。”

根据彭博提供的数据，预计2月份的消费者价格指数环比将从1月份的0.3%增至0.4%，这将是自去年9月以来最大的增幅。2月份年率CPI增幅预计将连续第二个月保持在3.1%。

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根据彭博社的丽塔·纳萨雷斯，标普500指数在过去一年中与CPI报告公布日期相重合的时间只有四次出现下跌。在过去的六个月中，指数在CPI公布日出现了至少约0.8%的波动。与前一年9月底结束的时期记录的小于0.5%的波动相比，这是一个显着的增加。

这一模式反映了市场对通胀数据越来越敏感。相比之下，去年股市对CPI更新的反应更为温和，那时通胀似乎正在放缓。

花旗的分析师建议购买指数期权以获得正gamma。通过在CPI报告发布后保持这个头寸，交易员可以从预期的股票波动中获益，这很可能会提高期权的价格和市场的波动性。随后，交易员可以在市场初始反应之后以更低的价格重新购买他们的头寸。然后以较低的水平重新购买期权头寸。