crowdstrike的全球故障引发持续影响：接下来会发生什么？

上周五，网络安全公司发布了一个有缺陷的软件更新 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 导致全球范围内的PC崩溃，导致大量用户遇到"蓝屏死机"。这导致一系列失效和持续影响，涉及航空、银行、医疗保健、零售、港口、企业和政府等各个领域。 $微软 (MSFT.US)$估计全球大约850万Windows设备受到这次全球IT故障的影响。

尽管crowdstrike的CEO George Kurtz宣布问题已经被识别、隔离和修复措施已经部署， 专家预测恢复过程将是漫长的。 截至周日，FlightAware.com报告美国境内、进出境的约1,700个航班被取消，超过9,000个航班延误。

在crowdstrike引发的混乱之后，该公司的股价暴跌11%，为近两年来最糟糕的情况。微软的股价略微下降了0.7%。同时， 其他一些网络安全概念股票则出现不同程度的增长, with $SentinelOne (S.US)$ 上涨了7.85%和 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 上涨2.16%。

曾被华尔街青睐的crowdstrike股票价格将面临来自多个因素的近期压力

随着市场对网络安全服务需求大幅上涨的预期，以及在终端保护市场的最高市场份额达到23.89%，CrowdStrike曾是华尔街最受青睐的股票之一。 截至2024年4月30日结束的2025财年第一季度的盈利业绩创下纪录，净新增年度经常性收入（ARR）达21200万美元，同比增长22％，结束ARR同比增长33％，达到36.5亿美元。此外，公司实现创纪录的运营现金流38300万美元，自由现金流创下32200万美元的纪录。值得注意的是，该股票于六月被纳入标准普尔500指数。令人印象深刻的盈利能力和被纳入主要指数表明该公司在行业中的领导地位和资本市场中的认可。在上周五的故障之前，该公司的股价今年已累积上涨超过30％，明显跑赢同行。根据moomoo数据，94％的分析师将该股票评级为买入，高于Palo Alto Networks的88％。

由于该公司第二财季的最后两周出现故障，CrowdStrike的现有客户可能因中断而导致的损失寻求赔偿，分析师预测，此次事件可能对CrowdStrike的业务运营产生影响，包括订单获取的逆转和潜在赔偿。对企业声誉受损的担忧也可能会在一段时间内给CrowdStrike带来压力。

● Immediately after the incident, Musk said that he’s deleted CrowdStrike from systems after outage. Joseph Gallo from Jefferies also cautioned that the CrowdStrike incident could significantly limit the potential upward momentum of their F2Q, as new clients are awaiting assurance that the situation has been addressed. This means that in the medium term, the company's business activities may face challenges due to the disappointment of existing clients and the hesitation of potential new clients.

● Meanwhile, although Oppenheimer's Ittai Kidron maintains a long-term positive view on CrowdStrike, he believes that this incident is a major blow to the company's reputation which is likely to not only affect investor sentiment, but also impact business activities for the next few quarters. Oppenheimer expects that it will take time for CrowdStrike to regain customer and investor confidence through remedial measures, and the company's stock price will continue to be under pressure in the coming weeks. Evercore ISI is also lowering their expectations for the second half of the year, as the flawed software update indicates quality assurance issues at CrowdStrike, with too many unpredictable variables, including reputational risks.

● KeyBanc analyst Eric Heath predicts that the global outage may pose risks to CrowdStrike's second quarter, as affected clients may be compensated, and the win rate may be affected in the short to medium term. Peter Weed from Bernstein also expressed similar concerns and expects that legal disputes may arise after CrowdStrike helps clients launch and operate their systems.

Actually, prior to the recent outage incident, some analysts had already downgraded their rating or target price for Crowdstrike in July due to factors such as overvaluation and slowing demand prospects, indicating that the challenges faced by Crowdstrike are multi-faceted. 具体来说，派杰投资由于今年股价大幅上涨，降级了crowdstrike股票的评级，从“买入”调整为“中立”，使得crowdstrike股票的风险回报比变得不太有利，尽管该机构承认crowdstrike在未来仍有许多增长机会。KeyBanc也将crowdstrike的目标价从440美元下调到420美元，因为该机构将其2024年的IT预算前景从之前调查到的2.6%下调至1.6%，反映了过去90天宏观经济恶化对IT支出预期反弹时间的影响；此外，Redburn Atlantic将crowdstrike的评级从“买入”下调为“卖出”，并将其目标价从380美元下调至275美元。该机构认为crowdstrike的估值“过高”，其广泛的增长预期尚未反映出经济放缓的早期迹象，任何销售或年度再生营业收入的差强人意都可能导致其评级大幅下调。

值得注意的是，一些crowdstrike支持者认为这一事件是一个很好的买入机会。 由明星投资者“凯西伍德”领导的Ark投资管理公司，通过其基金购买了约1324万美元价值的38595股crowdstrike股票。 $ARK Next Generation Internet ETF (ARKW.US)$ 和 $ARK Fintech Innovation ETF (ARKF.US)$Rosenblatt也认为周五的大幅下跌是对“暂时挫折”的过度反应，并预测crowdstrike停机将创造一个买入机会。Wedbush对crowdstrike和网络安全行业的长期发展保持乐观态度，尽管停机显然是一个重大挫折，并给股价带来了压力。

分析师表示，crowdstrike的停机不太可能对微软造成重大影响

华尔街分析师似乎淡化了crowdstrike停机对微软业务的任何重大影响, 正如周五股价下跌不到1%所显示的那样。 一方面，微软长期以来一直受到许多价值基金经理的青睐，因为其可预测的营业收入水平和自由现金流, 大约有44%的大型价值基金经理持有微软股票，远高于Meta Platforms的25%和亚马逊的10%，他们不太可能因此类短期事件而改变策略。 另一方面，花旗集团的分析师认为，这次中断并非是微软的问题，理论上来说，微软的安全业务将受益，这一观点与KeyBanc的分析师一致。

杰富瑞的分析师Joseph Gallo在周五表示，考虑到此次事故的短暂持续时间以及中断似乎并非由任何安全漏洞引起，对微软最近动能的影响很小。

其他网络安全概念股因市场份额增长预期而上涨

全球因单一公司，尤其是像crowdstrike这样的领先公司引发的全球事件，已引发人们对少数网络安全巨头过度集中的担忧。 此情况可能为其他网络安全概念股提供机会，开发新客户并扩大市场份额。

根据Wedbush的说法，此次中断可能为一些竞争替代品创造机会。KeyBanc预测， $SentinelOne (S.US)$ 和 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 将是最大的受益者，因为它在安全方面具有竞争力。Palo Alto正在扩大其平台，甚至向竞争对手的客户免费提供某些功能，旨在长期占据更大份额的IT支出预算。

预计进一步的数据泄露将为其他网络安全概念股带来额外客户和扩大市场份额。要了解这些股票的表现情况，请点击投资主题。