Crowdstrike最近的崩溃令人震惊。
大多数卖方分析师和一些买入方是基于经验主义和押注势头的逢低买入。
但我确实认为这次可能会有很大的不同。
TL; DR：多个季度的逆风 $CrowdStrike (CRWD.US)$ ，像 Wiz 这样的独立鲍勃的顺风和 $SentinelOne (S.US)$ ，部分用于 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ .
IMO 这是一个过于简单化的外行观点。Okta 仍然是唯一的云端独立身份系统，因此您可以在那里拥有排他性。而且 Okta 还没有对像 IGA 和 pAM 这样的公司进行大量交叉销售。对于终端代理（传感器和NGAV），您确实有一些非常可比且可靠的替代方案，客户之所以没有尝试这些替代品，仅仅是因为CRWD的声誉、先发优势和营销。此外，Okta泄露更像是一种软漏洞，即客户的核心数据没有泄露，也没有导致客户的正常业务运营完全中断。
$CRWD的核心EDR/XDR或终端业务确实触及或接近上限，因此，在过去的几个季度中，超过20％的高增长对公司来说是非常具有挑战性的。许多家喻户晓的名字报告的流行率和备受瞩目的系统故障可以交叉验证这一点。
其交叉销售计划或相对于平台套餐的支持下，其增长30％以上的能力以及投资者预计未来几年的衰退幅度将非常低。$CRWD 可以简单地向其现有客户销售足够好或还不错的云安全、安全数据湖 (SIEM)、ITDR 和其他产品。而这场灾难可以极大地改变现状。
此前，$CRWD 作为一家非常值得信赖和可靠的公司一直处于非常负盛名的地位，不仅在终端世界中，而且在更广泛的网络安全领域中。因此，当谈到首席信息官/首席信息官说：“看，你没有好的云安全产品。你为什么不试试我们的云端服务，我们会将其定价为Wiz之类竞争解决方案的1/10 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ ?"
大多数 CIO/CISO 都很懒惰，就像他们的购买方式一样 $Zscaler (ZS.US)$ 产品。因此，他们几乎没有进行尽职调查，但认为还可以 $CRWD Falcon 代理一直运作良好，因此我们将视而不见，还会购买其他 CRWD 产品。
因此，这一事件不仅会损害CRWD的核心代理业务，还会损害其新兴业务，尽管收入基础很高，但这些业务仍在支持其快速增长。投资者在抓住这把掉落的刀时需要非常谨慎。
它会完全重塑持续的整合趋势和平台化趋势吗？我认为答案更加细致入微。也许是 St sentimental，但这一切都归结为投资回报率，它对贵公司的架构和预算有用吗。对于像$PANW这样的平台人来说，净净利润应该是正数。
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