加密货币每周简报 | 比特币接近“16岁生日”创下历史新高。多重因素将推动11月市场走势如何？

上周三北京时间早上， $比特币 (BTC.CC)$ 比特币突破了73000美元关口，短暂触及历史最高水平，然后回落至72000美元左右。上周五，比特币放弃了周内涨幅，周日短暂跌破了68000美元。

$以太坊 (ETH.CC)$ 上周三后期还突破了2700美元的关口。上周五，价格出现急剧下跌，一度跌破2500美元。

上周四，10月31日，标志着自中本聪在P2P基金会网站上发布了比特币白皮书“比特币：点对点的电子现金系统”以来的16年。特朗普也向X发出了“生日祝福”。

上周三，IBIt看到流入了$87200万，创下了单日资金流入的新纪录。根据贝莱德（BlackRock）官方更新，截至10月31日，IBIt在10月30日持有429,185枚比特币，超过了总比特币供应量的2%。其持有的市值超过了$300亿，达到了历史最高水平。目前，现货比特币ETF发行方共持有近100万枚比特币。彭博社还预测：年底前，机构持有的比特币数量将超过比特币创始人中本聪持有的数量。

据CoinShares最新发布的Q3挖矿报告，10月31日，比特币挖矿成本已上升至历史高位。仅考虑现金支出，每个比特币的生产成本已达到约$49,500。若考虑诸如折旧和股份补偿等额外开支，平均成本则飙升至$96,100。比特币的总网络算力短暂超过了800 EH/s，达到803.75 EH/s，创下新的历史高位。目前，网络过去7天的平均算力约为750 EH/s。

CoinShares研究员詹姆斯·巴特菲尔指出，高昂的成本仍无法阻止矿工和矿业公司扩大基础设施并进行进一步投资。多元化收入来源可能是另一种出路。

跨所有交易所，比特币期货合约持仓总量已创下历史新高。截至10月31日的数据显示，这一数字已超过了$433亿。

美国证券交易委员会（SEC）已正式接受将“Digital Large Cap Fund”（灰度数字大盘基金，逐笔明细GDLC）转换为ETF的申请，并目前正在寻求更广泛的公众意见。该混合基金包括比特币、以太坊、solana、瑞波币和Avalanche等加密货币。

根据The Block的报告，11月1日，佛罗里达首席财务官吉米·帕特罗尼斯在上周四（美国时间）的CNBC采访中表示，该州持有约80000万美元的“与加密货币相关”的投资。本周早些时候，该州财政官提议将州的养老金系统资金的一部分投资于加密货币。

$MicroStrategy (MSTR.US)$ 在美国股市于上周三收盘后，宣布了其第三季度业绩。截至第三季度结束，公司持有约252,220 BTC，年初至今的BTC回报率为17.8%。MicroStrategy宣布了总计420亿美元的资本计划。首席执行官迈克尔·塞勒表示，在接下来的三年里，公司将通过发行210亿美元的股权和发行210亿美元的债券，筹集420亿美元的额外资金。这些额外资金将用于购买更多比特币，作为金融储备资产，以实现更高的BTC回报。

Falling short of analysts' average expectations, $Coinbase (COIN.US)$ 's Q3 total revenue was $12.1亿, up 79% year-over-year but down 17% quarter-over-quarter. Coinbase also announced a $10亿 stock buyback program. However, total trading volume was $185亿, down 18% quarter-over-quarter.

Institutional investor trading volume was $151亿, accounting for 81.6% of total trading volume, maintaining a dominant position.

零售投资者的交易量为34亿美元，占比18.4%。

查看加密资产交易结构：

- 比特币的交易份额上升至37%，比上一季度增加2%。

- 以太坊保持在15%的水平。

- 泰达币的交易份额从10%上涨至15%。

- Solana在交易收入中的比例达到11%，表明新兴公开链的重要性日益增加。

- 其他加密资产的份额降至33%。

根据Reddit向证券交易委员会提交的公告文件，在以meme股著称的社交媒体网站Reddit于10月31日卖掉了大部分加密货币。 $Reddit (RDDT.US)$ 在第三季度，该公司清算了比特币和以太坊，这些加密货币被"用作财务储备"。

自该公司2月份申请IPO以来，一直将这些资产描述为"不重要"。从未经审计的财务报表可以看出，数字资产出售所得金额约为686.9万美元。

10月31日, $微软 (MSFT.US)$ 股东们还开始初步投票，决定公司是否应该投资比特币。

On November 1, according to the Q3 performance report released by stablecoin issuer Tether, the company's net profit for Q3 was $25亿. About half of this profit came from earnings on U.S. Treasury holdings, while the remaining portion was from unrealized appreciation of gold held in the company's reserves. The financial report shows that the company's direct and indirect exposure to Treasury bills (including holdings in money market funds and reverse repurchase agreements) exceeded $1000亿. The reserve assets include approximately $50亿 worth of gold and $48亿 in Bitcoin.

Highlights: Tether's stablecoin issuance reached a new high with a circulation of nearly $1200亿 — USDt issuance has grown by 30% so far in 2024, an increase of about 278亿 tokens. As of the end of Q3, Tether's asset reserves stood at $1255亿, with liabilities of $1194亿. The excess reserves backing Tether stablecoins exceeded $60亿.

Arbelos Markets首席执行官Joshua Lim表示，目前有大量的衍生赌注预测比特币将在11月底前飙升至85000美元以上，随后是选举。

Matrixport报告称，下行通道在过去两周内被突破。他们关注的重点是：选举和流入etf。

10月28日，CoinDesk市场分析师Omkar Godbole指出，比特币今年迄今上涨近60%。然而，大部分增长集中在第一季度，自那时起，多头一直未能建立在70000美元以上的新支撑位。

铜/金比例自5月以来一直在下降，预示着避险情绪。这种下行趋势在7月加速，预示着8月的短暂风险厌恶期，期间比特币从65000美元跌至50000美元。此外，比特币的佳年—2013年、2016-2017年和2020-2021年—均与铜金比率上升趋势相一致。自今年下半年以来铜/金比率的下降再次引发了关于比特币是否能达到新的历史高点的疑问。

注：铜金比率是铜价和金价之比，用作观察经济周期和市场风险偏好的指标。

10月28日，Ark Invest的首席执行官凯西·伍德表示：“全球经济越不确定和波动，我就越对比特币有信心。” Ark Invest的比特币现货ETF ARKb的资产管理规模已超过36亿美元。

10月31日，摩根大通的尼古拉斯·帕尼吉尔佐格卢领导的分析团队发布的报告指出，特朗普入主白宫将进一步巩固比特币的实力。他们称之为"货币贬值交易"，指的是零售投资者在法定货币贬值背景下进行盈利交易。

分析师还指出：“模因币和人工智能代币也会受到零售投资者青睐。”

Mirabaud Group财富管理公司分析师约翰·普拉萨德表示：“特朗普政府对加密行业的松散监管态度可能吸引更多投资和创新。然而，这也可能导致欺诈风险增加，对零售投资者的风险暴露增加。”

10X Research的分析师预测，比特币可能在明年初达到10万美元，稳定币和机构ETF的流入成为推动因素。另一个因素是“比特币黑洞效应”：随着更多代币发行，比特币的主导地位日益突出，资金逐渐从其他代币中流出。

根据Cointelegraph的报道，尽管比特币价格上周接近历史高位，但谷歌搜索“比特币”的流量仍远远落后于“人工智能”。谷歌趋势数据显示，“比特币”的搜索兴趣指数仅为23（满分100），与2021年5月底的历史峰值相比。

历史数据表明，在牛市中零售投资兴趣达到顶峰时，Coinbase往往冲到App Store排名前50。然而，根据当前Sensor Tower数据，Coinbase应用现在排名第308。尽管如此，Coinbase在10月28日和29日的暴涨中仍上升了167个名次——表明上涨的加密货币价格逐渐吸引零售投资者。CryptoQuant指出，尽管零售投资者正在缓慢回流，但今年大型比特币投资者的活动使这种回流显得“微不足道”。

短期内，本周美国大选中涉及特朗普的交易以及美联储的货币政策方向是比特币价格的两大催化剂。选举前后的大规模合约清算可能放大价格波动。

长期来看，随着比特币逐渐成为资产管理机构的主流配置资产，并且比特币和其他加密货币衍生产品（现货和期货ETFs、ETF期权）在中心化交易所上得到完善，机构需求将提供价格支撑和流动性担保。比特币的主导市场地位仍然稳固，目前没有比特币基金流入其他货币的趋势。

目前，短期和长期积极因素的交织预计将催化比特币的新一轮上涨势头。

截至11月1日数据:

美国比特币现货ETF的总净流入为22.202亿美元，包括：

IBIt上周净流入21.489亿美元；

FBTC上周净流入8980万美元；

GBTC上周看到净流出5390万美元;

BITb上周净流出1230万美元;

ARKb上周净流出3890万美元;

截至11月1日数据:

美国以太坊现货etf的总净流入为1300万美元，其中包括:

ETHA上周净流入了6550万美元;

ETHE上周净流出6240万美元。

11月1日，根据Lookonchain监测，在上周五比特币价格急剧下跌后，一个大户增加了550枚比特币（¥3868万）。

11月1日的监测显示，一个地址自今年3月14日以来累积了11658枚比特币，平均成本为¥66,953。这个持仓价值约¥78000万，未实现盈利超过¥4230万。