DJt经历了典型的IV压缩。接下来会发生什么?
在特朗普昨天赢得总统大选之后,特朗普社交媒体公司Truth Social的所有者特朗普媒体与技术集团的市值最初飙升。然而,昨天交易结束时,股价已经放弃了大部分早期涨幅,最终上涨了5.9%。在周四的美股盘前交易中,DJt下跌超过了13%。
选举结束后,DJt看到了标准IV压缩
几个月来,特朗普传媒一直代表交易者的观点关于选举结果。从9月23日到10月底,特朗普传媒的价值翻了一番—这是一种卓越的增长,主要得益于对特朗普重返白宫的押注。
这一时期,期权的成交量和持仓量也迅速扩大。昨天,持仓量甚至继续上升至六个月来的新高,表明对该股的交易情绪日益疯狂。同时,看跌/看涨比例也升至近几个月来的新高,表明一些基金也对DJt持看淡态度,并且市场分歧正在加大。
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投资者追逐DJt期权后,DJT的隐含波动率(IV)在10月17日升至319%的高峰,然后在11月5日维持在294%左右。然而,在选举结果公布后的交易日,IV急剧下降至181%。这是一个IV压垮的经典案例。
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对于不熟悉期权的用户而言,可以通过期权价格的具体表现观察到隐含波动率的崩溃。这是一个到本周五到期,行权价为$40的DJt看涨期权。昨天,当DJt上涨24%并达到$42时,这个期权仅仅平盘开盘,最后收于$1.41,跌幅达到79%。
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什么导致了隐含波动率压缩?
如果特定事件一直导致隐含波动率上升,那么一旦事件发生,需要更高期权溢价的需求就会消失。换句话说,一旦不确定性消失,交易员们知道发生了什么后,为潜在更高波动性补偿的更高隐含波动率溢价就不再必要了。
这就是为什么DJT的看涨期权价格大幅下跌的原因。在这种情况下,很可能在选举结果公告之前,看跌和看涨期权的隐含波动率都增加,而在之后下降。
避免、减少或利用IV风险的一种方法是使用涉及买入和卖出期权的策略,例如垂直价差(例如,卖出低价格看涨期权并买入高价格看涨期权)或铁蝴蝶展翅(例如,在行权价A买入看跌期权,在行权价B卖出看跌期权,在行权价C卖出看涨期权,在行权价D买入看涨期权,定价为a<b<c<d)
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这些策略都包含一个或多个腿,可以从期权价格的下跌中获益。它们可以帮助减少IV崩盘对您长仓期权造成的损失,通过抵消您空仓期权的收益。或者,您可以专注于涉及出售期权的策略,如备兑认购、空头跨式或空头跨式期权。请注意,这些策略可能涉及更高的风险,可能需要更多的资金和保证金。
DJT接下来会怎样?
特朗普传媒正在亏损,营收微薄。其主要产品保守派社交网络“真相社”仍然规模较小。特朗普传媒周二宣布,其营业收入同比下降6%,仅为100万美元。虽然公司另外损失了1930万美元,但这比去年同期损失的2600万美元有所改善。尽管亏损不断增加,特朗普传媒截止第三季度没有债务,现金及短期投资为67300万美元。
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从业务角度来看,X平台已经挤压了Truth Social的生存空间。埃隆·马斯克已经将X转变为一个更友好于被认为与“政治正确”相对立的观点的平台。X平台上特朗普的账户也已经恢复。
然而,一些对DJt持有看涨观点也是站得住脚的。
前共和党众议员、现任特朗普传媒的CEO德文·努内斯表示,公司“继续探索增长的其他可能性”,包括与金融科技公司或其他公司的潜在并购。努内斯强调了最近推出数字电视服务Truth+以及在Truth Social上推出直播电视流服务的努力。
AgentSmyth首席运营官兼联合创始人迈克尔·布洛克表示:“基本面并不重要。”他认为市场价值体现了由“有望成为21世纪最重要人物之一的某人”打造品牌的媒体公司的价值。
来源:investorsedge,seekingalpha,CNN
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terrance4 : 公司增长的潜力巨大,交易量高
103404706 : 对于想要利用机会的人来说,这里提供了大量分析。
nameless1 : 这是一个梗,我们都利用了它。现在应该回归基本原则
104126576 : ,,
kind Bat_4341 : X最终将与DJT合并重新上市,但在特朗普就职后可能会立即出现卖出:
1.特朗普需要出售他在DJT的股份
2.DJT只是一个赚钱的工具,无论他是赢是输,这个工具对他都没有用
3.DJT本身没有价值-需要进行合并
103775419 : 如果我已经拥有股份但不足以获得期权,应该怎么办?
Shootingstar : 持有1至4年。不要像报告中所述的那样购买期权。
104088143 : 怎样了
102566976 : 很棒的帖子 将来一定会考虑采用利用 IV crush 的期权策略。谢谢你的精彩解释!
Jovi9488 : 为什么预设选项中的期权卡不能使用?
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