DJt 期权和跨式策略 - 将一点“特朗普效应”带入期权

如果您同时持有同一股票的看涨和看跌期权，那就是您经典的跨式策略。跨式的目标是从股价的大幅波动中获利 - 猜涨跌。 如果股票有足够大的波动，你实际上可以在两个方向上赚钱。实际上，有足够的波动性，可以在看涨期权和看跌期权上实现利润。

我将通过一个真实案例来解释这是如何运作的。（注意：此截图显示的不是标准的跨式期权，因为行权价格不同。） $特朗普媒体科技集团 (DJT.US)$

隐含波动率 - 期权的价格不仅取决于当前股价，还受到隐含波动率的影响。当市场预计会有大的波动（例如像收益公告或者本例中的即将公布的选举结果等重大事件），隐含波动率可能会飙升。这意味着就算“平值”期权也有赚钱的可能。 比如说DJt期权的隐含波动率大约在300%或更高。

时间价值 - 看涨期权和看跌期权都有时间价值（希腊值Theta），特别是到期日临近时。例如，购买一个到期日为8号的第5天期权，如果市场预期波动性大，可能会有很高的时间价值。在这种情况下，截图拍摄时，股价大约为39美元。看涨期权执行价格为46美元，因此它是平价期权，但却上涨了1200，这意味着股价可能在上涨。与此同时，看跌期权也上涨，这是因为市场仍存在不确定性和价格波动。

所以，如果即将发生重大事件或有重要公告，为什么不尝试这种类型的跨式期权呢？

它不一定要是一种“完美”的跨式期权。对于初学者，我建议从小处开始，侧重于买入方，以降低风险。熟练掌握期权的技巧始于以一种受控且合理的方式尝试。