不要只关注人工智能！生物科技股正在上涨

自今年年初以来，ASX积累了3.56%的收益。2024年7月17日，由金融和房地产股带领，ASX 200指数突破以往的高点，达到了8083.7点的历史新高，目前整体市场处于上升趋势。 $英伟达 (NVDA.US)$ 由于人工智能技术的突破和行业前景的繁荣，一直引领着一群半导体和人工智能股票的进一步上涨。然而，越来越多的投资者开始对人工智能股票的高估值潜在风险感到担忧，并开始寻找替代投资机会。其中一些人已经将注意力转向生物科技股票。

自10月27日以来， $标普生物科技ETF-SPDR (XBI.US)$ 和 $生物科技指数ETF-iShares (IBB.US)$ 已经上涨近 60% 和24%分别增长。前者的 回报甚至已超过 $费城半导体指数 (.SOX.US)$的 45%。 这充分反映了生物科技股在人工智能主流趋势中的出色表现，与半导体股一样强劲。

今年表现最佳的生物科技股：哪些股票偷了风头？

在市值超过10亿美元的生物科技股中， $Janux Therapeutics (JANX.US)$ 和 $Viking Therapeutics (VKTX.US)$ 表现最强劲的是 自今年年初以来，股价飙升了350%以上 紧随其后的是 $Arcutis Biotherapeutics (ARQT.US)$ 和 $Vera Therapeutics (VERA.US)$两者同样上涨了 超过200%此外，自今年年初以来，几家其他公司的股价翻倍。个别股票的详细清单列在以下图表中：

为什么看好生物科技股？了解变化与机遇

受COVID-19疫苗和治疗掀起的热潮提振，生物科技股在疫情期间获得极大关注，并在2021年2月达到顶峰。然而， 随着疫情失去可见度以及其他经济和政治问题加剧，该行业进入了为期三年的下滑。 从2023年底开始，潮水转向，日益活跃的IPO市场表明了这一趋势。

总体而言，生物科技板块在2024年可能会经历重大复苏的几个原因：即将到来的联储降息，相对有吸引力的估值，加快的行业创新和监管进展。

1. 联储降息： 产品开发的资本密集型性质使得该行业对利率非常敏感。 随着利率下降，生物制药行业的融资成本预计将大幅下降，从而缓解裁员和研发生产线缩减的问题。 此外，由于生物科技行业具有很强的增长导向性，未来预计会产生大量现金流，而高利率会显著压低其估值。随着利率的下降，该行业有望成为最大的受益者之一。 2. 具有吸引力的估值:

根据Stifel的数据，截至2024年2月2日，全球生物科技公司的估值从2021年2月8日的峰值下降了约59%，以企业价值为基准。 3. 市值排名前20%. Viking Therapeutics位于市值排名前20%的生物科技公司之一。 由于前瞻性技术的快速发展，基因编辑行业近年来一直处于高速增长阶段。 多家研究机构和投资者看好基因编辑技术的市场前景，预计该行业将持续蓬勃发展。

3. Accelerated industry innovation and successful commercialization: Weight-loss drugs and GLP-1 are undoubtedly the best examples of recent successful commercialization in the sector. According to FactSet, in 2024 alone, $礼来 (LLY.US)$ 和 $诺和诺德 (NVO.US)$'s injectable drugs for treating type 2 diabetes and obesity are expected to generate $369亿 in sales. By 2028, sales of these four drugs are expected to nearly double to $688亿. In addition to GLP-1, innovative changes and commercialization in the fields of genetic medicines, gene editing, genetics, neurology, and Alzheimer's disease are also highly anticipated.

4. Regulatory progress: In 2023, the US Food and Drug Administration approved several important new therapies for the treatment of difficult-to-treat diseases such as Alzheimer's disease, obesity, and sickle cell anemia. Crispr Therapeutics (CRSP) also received FDA approval for the first gene-editing drug based on CRISPR technology.

David Song, an investment partner at Tema ETFs said:

生物技术领域从未连续三年下滑；我认为在2024年，我们需要更加乐观一些。我们必须将其看作是半杯水满的乐观态度。

Viking Therapeutics的崛起：他们的减肥药如何改变了该行业板块

这家减肥股票的崛起 $Viking Therapeutics (VKTX.US)$，昨天上涨了121%，今年累计涨幅达357%，创下新的历史高点。

周二，该公司宣布其减肥药VK2735的二期试验结果为积极。肥胖患者在使用该药物13周后最多减掉14.7%的体重。该公司还强调，在13周试验期间没有观察到体重减少停滞现象。尽管只是二期试验， VKTX的临床数据传递了一个信号，即中小型生物科技公司有能力进军减肥药市场。 因此， $诺和诺德 (NVO.US)$ 和 $礼来 (LLY.US)$ 昨天股票曾一度下跌超过2%。

此外，当前的医药行业的并购浪潮也有助于推动中小型生物科技公司的股价上涨。 药品专利过期（仿制药的影响）、丰富的现金流和具有成本效益的生物科技估值，促使许多大型制药公司进行并购。单在一月初，就发生了几起重大并购，其中包括viking therapeutics140亿美元收购crispr therapeutics，viking therapeutics31亿美元收购Carmot Therapeutics，以及viking therapeutics完成两笔总价约188亿美元的重大交易。Bristol Myers Squibb以41亿美元收购靶向治疗公司 $施贵宝 (BMY.US)$通过41亿美元 $Karuna Therapeutics (KRTX.US)$ , $罗氏(ADR) (RHHBY.US)$通过31亿美元收购Carmot Therapeutics，以及 $艾伯维公司 (ABBV.US)$完成了约188亿美元的两起重大交易。Bristol Myers Squibb收购了 $RayzeBio (RYZB.US)$ 以 $阿斯利康 (AZN.US)$ 收购Gracell生物技术约12亿美元。