别错过加密货币机会：关注的重要比特币etf

周三，比特币价格飙升至超过59,000美元，达到自2021年底以来未曾见过的水平。这一领先加密货币的上升势头继续加剧，比特币投资显然吸引了当前热切的兴趣。对于那些无法通过数字钱包直接参与比特币交易的人来说，有什么机会可以参与当前的比特币繁荣？

图表：比特币价格持续攀升

过去，直接购买比特币允许投资者完全控制和拥有实际的加密货币资产。然而，这种方法也伴随着一些显著的缺点：

• 存在重大的安全风险，如个人钱包中私钥被盗或遗失的潜在风险，以及交易所遭受黑客攻击的风险。

• 管理比特币需要一定水平的技术知识，这可能对不熟悉数字货币操作的投资者构成挑战。

这两点经常对那些交易比特币的人构成关注点。作为一种替代方案，比特币etf (Exchange-Traded Fund) 开始发挥作用。

从本质上讲，比特币ETF（交易所交易基金）是一种金融工具，使投资者能够通过传统证券交易所参与比特币市场，而无需直接购买和持有比特币。购买比特币ETF实质上意味着拥有基础数字货币的一部分。

这种投资工具为希望投资比特币但担心加密货币交易所的运营复杂性和安全问题的投资者提供了便利。比特币ETF通常比直接持有低成本（管理费通常在0.3%以下），通过股票账户提供更便捷的交易操作，提供增强的安全性，并且有可能在养老账户中持有以减轻税收负担。

美国证券交易委员会（SEC）首次批准的11个比特币现货ETF已经在上市后取得了骄人的表现。这些现货ETF明显特点是佣金率较低，并且值得关注。此外，像加拿大这样的市场早在很早以前就有相关的现货ETF可以交易，而众多比特币期货ETF也在较早的时候进入市场。

图表：表现强劲的11个比特币现货ETF

1. 在现货比特币ETF中，让我们看看自年初以来交易量最大的两个表现最好的ETF：

(1) $比特币ETF-iShares (IBIT.US)$ is a etf that allows investors to indirectly access the Bitcoin market through the purchase of fund shares. IBIt directly links its value to the Bitcoin price, thereby providing investors with a convenient avenue to gain exposure to Bitcoin assets without needing to directly hold or manage cryptocurrencies themselves.

(2) $比特币ETF-Grayscale (GBTC.US)$ is a closed-end investment vehicle that enables investors to indirectly hold Bitcoin. Issued and managed by Grayscale Investments, it is not an etf. The net asset value of GBTC is based on the value of its underlying Bitcoin holdings.

2. 还有哪些其他现货etf？

(1) $PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT (BTCC.CA)$ 作为世界上首个获批的比特币现货ETF，BTCC直接持有实际的比特币并紧密跟踪比特币的市场价格。

(2) $Evolve Bitcoin ETF (EBIT.CA)$ 与BTCC类似，EBIt直接持有比特币，并为投资者提供与比特币价格密切相关的投资回报。

（3） $3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD) (BTCQ.CA)$ 由3iQ与CoinShares合作推出的BTCQ直接持有并存储比特币，通过专业的管理和存储比特币，为投资者提供比特币市场的曝光，同时减轻了与直接拥有比特币相关的安全顾虑。

（4） $CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS (BTCX.B.CA)$ BTCX也直接持有比特币，为投资者在加拿大市场上投资比特币提供了方便途径。该ETF提供了对现货比特币市场的直接访问，并具有一定的透明度和监管保障。然而，由于目前仅在加拿大上市，全球投资者可能受到区域性投资限制的影响。

(1) $比特币期货ETF-ProShares (BITO.US)$ 作为美国上市的首个比特币期货ETF，BITO跟踪比特币期货合约的表现，而不是直接持有比特币。投资者可以通过这个ETF间接参与比特币市场的波动，而无需直接购买或存储数字货币。

优点：对于传统投资者来说，这个ETF提供了一个更熟悉和符合监管要求的投资渠道；在交易时间内可以随时买卖股份，提供相对较高的流动性。

缺点：由于依赖期货合约，可能会产生滚动成本（滚动费用）和基差风险（期货价格与现货价格之间的差异），且不能完全反映比特币现货市场的表现。

2) $比特币&以太币期货ETF-Valkyrie (BTF.US)$ 与BITO类似，BTF也投资于比特币期货合约，为投资者提供合规的获得比特币暴露的方式。

优点：与BITO类似，它也具备监管合规性，适合希望参与比特币市场而不承担直接持有比特币相关风险的投资者。

缺点：类似的问题包括期货合约到期的展期成本和期货与现货市场之间的基差风险。

数字货币现货ETF（例如比特币现货ETF）可以看作是一个实际持有实际加密货币——比特币的篮子。这种ETF的价值直接反映了比特币市场价格的波动。

另一方面，数字货币期货ETF更类似于持有“承诺在未来日期购买或出售数字货币的合约”的篮子。这些合约规定了在预定时间点以特定价格购买或出售比特币。因此，它的价值不仅受比特币价格的影响，还受合约中的时间价值和合约到期时的滚动成本等其他因素的影响。

因此，尽管现货ETF直接反映了当前的市场价格，期货ETF可能会在这些价格之外出现一定程度的偏离，而且通常在合约从一个月滚动到另一个月时产生自前进方向的费用。对于希望避免反向损失的投资者来说，投资现货ETF可能会更具成本效益。