下跌40%,是时候在2024年剩余时间内逢低买入Lululemon股票了吗?
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服装是一项竞争激烈的业务。穿越繁荣和萧条的趋势,服装购物者可以一毛钱改变习惯,有时会不利于投资者。Lululemon $Lululemon Athletica (LULU.US)$ 投资者目前正在感受到这种波动。截至撰写本文时,由于其核心北美市场大幅放缓,该股较近期高点下跌了43.5%。华尔街担心暴发户竞争对手会占据运动休闲领域的份额,并想知道Lululemon最美好的日子是否已经过去。
但也许华尔街的反应被夸大了。Lululemon股票是否值得买入,较历史新高下跌40%以上?
北美停滞,国外销售蓬勃发展
在截至4月的最近一个季度中,Lululemon的运动休闲业务表现出地域差异。北美的销售停滞不前——同比仅增长3%——而国际收入却在蓬勃发展。
在截至4月的最近一个季度中,Lululemon的运动休闲业务表现出地域差异。北美的销售停滞不前——同比仅增长3%——而国际收入却在蓬勃发展。
北美的销售增长已大大放缓,这可能是由于Vuori和Alo Yoga等新的运动休闲品牌的崛起。根据各种分析师报告,这两个品牌在北美运动休闲购物者中的份额都在增加。Lululemon不一定会失去股份(大部分收益是以牺牲品牌安德玛的失败为代价的),但这仍然是投资者越来越担心的问题。从积极的方面来看,Lululemon的男装发展迅速,并相信其快速增长的会员计划(目前拥有2000万会员)可以留住客户。
国际收入要健康得多,而且现在像火箭一样腾飞。按固定货币计算,北美以外的收入增长了40%,在过去的12个月中达到21亿美元。自2020年11月以来,Lululemon的国际收入增长了47%。随着在欧洲、澳大利亚和东亚等地的影响力越来越大,Lululemon的国际细分市场还有很长的发展路要走。
这个企业能发展到多大?
尽管Lululemon在北美面临着激烈的竞争,但它仍然是市场上的顶级品牌之一,在美国和加拿大以外的地区似乎正在加快逃跑速度。那么,这个业务能发展到多大?
尽管Lululemon在北美面临着激烈的竞争,但它仍然是市场上的顶级品牌之一,在美国和加拿大以外的地区似乎正在加快逃跑速度。那么,这个业务能发展到多大?
Lululemon在过去的12个月中创造了98亿美元的收入。耐克 $耐克 (NKE.US)$ ——世界上最大的服装品牌——创造了超过500亿美元的收入。如果Lululemon要成为与耐克和阿迪达斯并列的下一个全球服装品牌之一 $阿迪达斯(ADR) (ADDYY.US)$ ,Lululemon还有足够的空间将其销售额翻一番甚至三倍。此外,随着人们放弃西装、穿瑜伽裤和网球鞋去办公室变得越来越舒服,整个运动休闲类别在全球范围内都在增长。对于所有这些品牌来说,这应该是个好兆头。
如果你还相信这个品牌,股票很便宜
如果你认为Lululemon品牌可以长期经久耐用,那么在这里看起来是一个不错的选择。今天,该股的市盈率(P/E)为23,低于标准普尔500指数29的平均水平。这是Lululemon多年来交易的最低市盈率之一。实际上,自2016年以来,该股的收益率从未达到这个水平。
如果你认为Lululemon品牌可以长期经久耐用,那么在这里看起来是一个不错的选择。今天,该股的市盈率(P/E)为23,低于标准普尔500指数29的平均水平。这是Lululemon多年来交易的最低市盈率之一。实际上,自2016年以来,该股的收益率从未达到这个水平。
从历史上看,Lululemon的收入增长远好于市场平均水平。实际上,它的增长速度仍然快于市场平均水平,上个季度的销售增长超过10%。这种令人印象深刻的持续收入增长以及利润率的扩大,使每股收益(EPS)在过去10年中增长了650%,这是长期股票表现的关键驱动力。
该股以折扣价交易,该公司的收益历来快速增长。出于所有这些原因,我认为在这个价格区间内,Lululemon是一个不错的逢低买入候选人。
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