龙头股lululemon股票下跌40%，2024年余下时间是买入的时机吗？

服装是一个激烈竞争的业务。在经历繁荣和衰退趋势的同时，购物者可能会瞬间改变习惯，有时会对投资者造成损害。lululemon投资者目前感受到了这种波动性。由于其核心北美市场大幅放缓，该股票距离最近高点下跌了43.5%。华尔街担心新兴竞争对手在athleisure领域夺取份额，对lululemon最好的时期是否已经过去表示担忧。 $Lululemon Athletica (LULU.US)$ 华尔街可能反应过度。lululemon股票从最高点下跌了超过40%，是时候买入了吗？

疲软的北美市场，外国销售激增

疲软的北美市场，蓬勃发展的外国销售
在最近的四月结束的季度里，Lululemon展示了其运动休闲业务的地理分歧。北美销售停滞不前，同比增长仅为3%，而国际营业收入大幅增长。

北美销售增长明显放缓，很可能是由于新的休闲运动品牌（如Vuori和Alo Yoga）的崛起。根据各种分析师报告，这两个品牌都在北美的休闲运动购物者中获得份额。Lululemon并没有必然失去份额（大部分增长来自濒临破产的品牌Under Armour），但投资者们仍然对此感到担忧。值得一提的是，Lululemon在男装业务上迅速增长，并相信可以通过快速增长的会员计划留住客户（目前拥有2000万会员）。

国际营业收入现在更加健康，像火箭一样起飞。北美以外的营业收入基础上增长了40%，达到了21亿美元过去12个月。自2020年11月以来，Lululemon的国际收入以47%的速度增长。随着在欧洲、澳洲和东亚等地区的影响力不断扩大，Lululemon的国际业务仍有很长的增长空间。

这个业务有多大的增长空间？
尽管Lululemon在北美面临加剧的竞争，但它仍然是市场上顶级品牌之一，并似乎在美国和加拿大以外的地方迅速达到了逃逸速度。那么，这个业务有多大的增长空间？

Lululemon在过去12个月内创造了980亿美元的营业收入。耐克 $耐克 (NKE.US)$ ── 作为世界上最大的服装品牌 ── 赚取了超过5000亿美元。如果Lululemon要成为耐克和阿迪达斯等下一个全球服装品牌之一 $阿迪达斯(ADR) (ADDYY.US)$ ，那么Lululemon还有很大的增长空间，销售额甚至有望翻倍甚至翻三倍。此外，全球范围内的休闲运动服装类别正在快速增长，随着人们更倾向于放弃西装，而选择穿瑜伽裤和网球鞋上班。这对所有这些品牌都是一个利好。

如果你仍然相信这个品牌，这支股票是便宜的。
如果你认为这个品牌在长期内是耐用的，那么Lululemon看起来是一个不错的买入选择。今天，该股票的市盈率为23，低于标准普尔500指数的29。这是多年来Lululemon交易的市盈率中最低的之一。事实上，自2016年以来，该股票从未达到过这个市盈率水平。

从历史上看，Lululemon的营业收入增长远远超过市场平均水平。事实上，它仍然比市场平均增长更快，上一季度的销售增长超过10%。这种令人印象深刻且耐用的营业收入增长以及边际扩张已导致过去10年的每股收益（EPS）增长--长期股票表现的关键推动因素--达到了650%。

这支股票的交易价格折扣很大，业务在历史上以快速的速度增长其收益。基于所有这些原因，我认为Lululemon在这个价格区间是一个不错的买入机会。