收益波动 | 期权市场在盈利后看到 MARA、RIVN 和 AMC 股票将出现大幅波动

在财报季期间，股价可能会出现超出正常水平的波动，这对于期权交易者来说是一个潜在的有吸引力的时期。对于希望根据这些走势进行交易的投资者，您应始终关注期权在盈利后可能发生的变化。

-库存： $Marathon Digital(MARA.US)$

-财报日期：5月9日盘后

-收益共识：2024年第一季度收入为1.902亿美元；每股收益为0.208美元

MARA的隐含走势为±12.6％，表明与过去12个季度的历史平均水平±7.6％相比，预期的波动率更高。

在之前的12份报告中，有9份财报公布后，MARA股价立即走低。该公司公布收益后，该股在交易的第一天平均下跌了-4.6％。

在过去的12个季度中，期权市场高估了MARA股票收益的75％。财报公布后的预期变动平均为±11.1％，而实际收益变动的平均值为7.6％（按绝对值计算）。

加密货币矿业公司Marathon的空头利率很高，其近20％的股票被空头，其中一半以上的股票在上市交易所持有。尽管持怀疑态度，但比特币价格在过去三个月中一直保持相对稳定，在60,000美元至65,000美元之间波动，短暂跌至59,000美元，并很快回升。比特币区块链以其第10亿笔交易实现了里程碑，平均每天保持超过17.8万笔交易。

马拉松本月取得了成功，4月份开采了850个比特币，按目前的价格区间计算，其价值可能约为5,270万美元。该公司还预计，到2024年，其采矿能力将增加25％。此外，由于 “减半” 事件，比特币的交易费用已达到顶峰，这使开采比特币的奖励减少了一半。

一个积极的事态发展是，马拉松已经与肯尼亚政府签署了一份咨询合同，讨论监管问题和比特币的能耗。

-财报日期：5月6日盘后

-收益共识：2024年第一季度收入为6.1761亿美元；每股收益为0.033美元

PLTR的隐含走势为±14.7％，表明与过去12个季度的历史平均水平±15.9％相比，预期波动率略有降低。

在之前的12份报告中，有6份财报公布后，PLTR的股价立即上涨。该公司公布收益后，该股在交易的第一天平均上涨了3.0％。

过去12个财报日的历史表现显示，盈利后价格下跌的可能性为58％，最大涨幅为+12.6％，最大跌幅为-13.9％。在过去的12个季度中，期权市场高估了PLTR股票的收益增长了33％。财报公布后的预期变动平均为±13.4％，而实际收益变动的平均值为15.9％（按绝对值计算）。这向您表明，PLTR的波动性往往比期权市场对收益股价反应的预测更大。

Palantir Technologies Inc.的股价今年飙升了36％，这要归因于这家数据分析公司的人工智能应用程序表现强劲。在过去的12个月中，该公司增长了200％，这特别是受其美国商业部门增长的推动。

投资者热切地等待着Palantir的第一季度财务业绩，该业绩将在周一收盘后公布。预计该报告将阐明该公司的人工智能举措，以及第四季度——当时商业收入增长32％至2.84亿美元——的势头是否仍在继续。

Palantir预测第一季度收入将在6.12亿美元至6.16亿美元之间。华尔街预计数字与该指导一致，收入同比增长17％，达到6.15亿美元，营业收入为1.98亿美元。

展望2024年，Palantir预计收入增长和调整后的自由现金流，这表明人们对其人工智能产品的持续需求充满信心。花旗分析师泰勒·拉德克最近将Palantir的目标股价上调至23美元，这反映了财报发布前谨慎乐观的前景。

市场对周一财报的反应可能是投资者对Palantir今年余下时间走势信心的重要指标。

在财报公告、产品发布或临床试验结果等重大企业事件之前，隐含波动率往往会增加。但是，消息发布后，由于市场的突然清晰以及股价对新闻的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为静脉压碎。

IV 压低可能导致期权价格下跌，因为隐含波动率大幅降低。对于期权交易者来说，由于IV压低而导致的期权价格下跌可能是一种风险，他们以更高的价格购买了期权，并期望从标的股票价格的重大变动中获利。相反，如果期权被低估并且股价急剧波动，则IV压跌可能不会那么普遍，这可能会给期权卖方带来风险。对于交易者来说，在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，重要的是要意识到IV crush，并将其纳入他们的交易策略。

并非所有选项都受到静脉冲击的同等影响。IV 压低对短期期权价格的影响大于长期期权价格。

尽管如此，值得注意的是，期权交易总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应咨询财务顾问。