盈利波动性 | 期权市场预计在MARA、RIVN和AMC股票发布盈利报告后将有大幅波动

在财报季期间，股票价格可能会有超过正常幅度的波动，这可能是期权交易者的一个有吸引力的时机。对于希望跟踪这些波动并进行交易的投资者，你应该始终注意，财报公布后的期权可能发生怎样的变动。

- 股票: $MARA Holdings (MARA.US)$

- 盈利日期: 5/9发布后

- 盈利一致预测: 2024年第一季度营业收入为19020万美元; 每股收益为0.208美元

MARA的暗示性波动范围为±12.6%，表明预期波动性较过去12个季度的历史平均值±7.6%更高。

MARA股票在过去12次财报后的第一天交易中有9次下跌。平均而言，该股票在公司发布财报后的第一天下跌了-4.6%。

在过去12个季度中，期权市场在75%的时间内高估了MARA股票的盈利范围。平均而言，盈利公告后的预期范围为±11.1%，而实际盈利范围的平均值为7.6%（绝对值）。

作为一家数字货币挖矿公司，Marathon的股票面临着极高的空头持仓，将近20%的股票被卖空，其中超过一半不在上市交易所。尽管存在这种质疑，比特币价格在过去三个月中相对稳定，波动在6万至6.5万美元之间，曾短暂下跌到5.9万美元，但迅速恢复。比特币的区块链实现了里程碑，进行了第10亿次交易，平均每天超过17.8万次交易。

Marathon在4月挖掘了850枚比特币，在当前价格区间下可能价值约5270万美元。该公司还预计其挖矿能力将在2024年增加25%。此外，由于"减半"事件，比特币的交易手续费达到了顶峰，减半事件将比特币的挖矿奖励减半。

令人欣喜的是，Marathon与肯尼亚政府签订了一份咨询合同，讨论监管问题和比特币的能源消耗。

- 财报日期：5/6 收盘后发布

- 盈利共识：2024年Q1营业收入61761万美元；每股收益0.033美元

PLTR的隐含波动范围为±14.7%，表明预期波动性略低于过去12个季度的历史平均±15.9%。

PLTR股票在过去12份财报中，有6次在财报后立即上涨。平均而言，在公司公布财报后的第一天交易中，股价上涨3.0%。

过去12个财报日的历史表现显示，股价下跌的概率为58%，最大涨幅为+12.6%，最大跌幅为-13.9%。过去12个季度中，期权市场在33%的时间内高估了PLTR股票的盈利。预计的财报后股价变动平均为±13.4%，而实际盈利变动的平均为15.9%（绝对值）。这表明PLTR的波动性往往高于期权市场对盈利股价反应的预测。

Palantir Technologies Inc.的股价今年上涨了36%，主要得益于数据分析公司人工智能应用的强劲表现。公司在过去12个月内股价上涨了200%，尤其是得益于其美国商业部门的增长。

投资者们急切期待着Palantir的第一季度财报，该报告将于周一收盘后发布。预计该报告将为投资者们带来对公司人工智能计划的见解，以及在第四季度（公司商业营收增长32%至2.84亿美元）中所见的动力是否持续。

Palantir预测第一季度营业收入将在61200万和61600万之间。华尔街预计与此指引一致，营业收入将同比增长17%，达到61500万美元，营业收入为19800万美元。

展望2024年，Palantir预计营收增长和调整后的自由现金流将显示对其AI产品持续需求的信心。花旗分析师泰勒·拉德克最近将对Palantir的目标价上调至23美元，反映出在财报公布之前对展望持谨慎乐观的态度。

周一财报发布后的市场反应可能是对Palantir今年余下时间投资者信心的重要指标。

在重大公司事件（如财报公告、产品发布或临床试验结果）之前，隐含波动率往往会增加。然而，在消息发布后，由于市场的突然明朗和股价对消息的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为隐含波动率崩溃（IV crush）。

IV Crush可能导致期权价格下降，因为暗含波动率急剧降低。由于IV Crush导致期权价格下降，这对于购买期望股票价格大幅波动从而获利的期权交易者来说可能是一个风险。相反，如果期权被低估且股票价格大幅波动，则IV Crush可能不那么普遍，这对于期权卖方构成风险。交易者在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，需要注意IV Crush并将其纳入他们的交易策略中非常重要。

并不是所有的期权对IV Crush的影响都一样。IV Crush对短期期权价格的影响要大于对长期期权价格的影响。

尽管如此，需要注意的是，交易期权总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应该咨询一位财务顾问。