收益篮子：分析公司现金流的五个视角

Moomoo Learn 发表了文章 · 2023/09/04 10:11

现金流被认为是任何公司财务稳定的一个非常重要的方面。积极稳定的现金流对于维持财务健康至关重要，而现金流中断可能导致破产风险。此外，现金流通常会对股票估值产生重大影响。

要评估公司的现金水平，重要的是要考虑将重点放在五个关键领域，我们将在下面详细探讨这些领域。

1。经营活动产生的现金流

本节显示公司日常运营的现金流入和流出，例如销售收入和支付给供应商的现金。从现金流入中减去现金流出，我们可以从经营活动中获得净现金流。

如果该数字为正，则表示公司的经营活动产生的现金多于其消费；如果公司来自经营活动的净现金流超过净收入，则公司的财务状况通常良好。

2。来自投资活动的现金流

投资活动产生的现金流涉及新工厂的建设和投资。在分析现金流时，重要的是要密切关注与购买和出售固定资产相关的资本支出。

如果一家公司将其净收入的过多用于扩张，其整体现金流通常会受到影响。此外，设备和生产线的折旧以及未来潜在的重置成本可能会进一步侵蚀净收入。这也许可以解释为什么许多资产密集型结构的公司的估值往往较低。

3。来自融资活动的现金流

来自融资活动的现金流包括债务增加和偿还、股票或债券的发行和回购以及向股东支付的股息。

密切监测股息支付和股票回购也是关键。即使在财务表现不佳的情况下，可口可乐和甲骨文等公司的股价在通过股息支付提高投资回报率或通过股票回购提高每股收益之后，其股价也长期上涨。

4。现金余额

公司的现金余额是其目前资产负债表上的现金金额，以及任何可以快速转换为现金的短期投资。

如果公司的现金余额超过其短期负债，则表明其流动性充足，偿还债务的直接压力较小。此外，如果公司的现金余额随着时间的推移继续增长，通常会向投资者发出积极的信号。

但是，值得注意的是，一些拥有大量现金流的公司可能会用多余的资金回购股票或支付股息，而不是维持高现金余额。因此，在评估公司的现金流时，可能需要排除股票回购和股息支付的影响，以便更准确地了解其财务状况。

5。自由现金流

许多美国上市公司在其财务报表中披露了自由现金流。其计算方法是从运营现金流中减去资本支出。

如果一家公司的自由现金流持续增长并超过其净收入，那么它可能会对投资者更具吸引力。此外，市场可能愿意为此类公司提供更高的估值。

要了解更多信息，请查看 moomoo Learn 上的特色课程：如何用更好的方法对股票进行估值。

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