【财报预览】苹果，周五将公布财务预测"王者归来"？中国iPhone销量急增和Apple intelligence，是否会超越华尔街的预期？
● $苹果 (AAPL.US)$ 在美国东部时间10月31日收盘后（日本时间的11月1日星期五早上6点）发布财报。
●根据市场共识，预计苹果2024第四季度业绩，营业收入将比去年同期增长5.38％，达到943.16亿美元。每股收益预计将比去年同期增长4.77％，达到1.53美元。
●市场对iPhone16的需求成为本次财报的焦点。
●苹果情报是否带来"超级周期"？
●根据市场共识，预计苹果2024第四季度业绩，营业收入将比去年同期增长5.38％，达到943.16亿美元。每股收益预计将比去年同期增长4.77％，达到1.53美元。
●市场对iPhone16的需求成为本次财报的焦点。
●苹果情报是否带来"超级周期"？
$苹果 (AAPL.US)$ 是美东时间10月31日收盘后（日本时间的11月1日星期五早上6时）计划宣布财报。市场共识显示，苹果2024年第4季的业绩预测为，营业收入环比增长5.38%，达到943.16亿美元。每股收益预计同比增长4.77%，达到1.53美元已经受到怀疑。
iPhone16成为焦点
财报说明会上，苹果的首席执行官Tim Cook先生计划公布最新iPhone需求数据。
财报说明会上，苹果的首席执行官Tim Cook先生计划公布最新iPhone需求数据。
市場は第4四半期のiPhoneの売上高に対し、前2四半期の減少から一転し、3.8％増加すると予想している。 iPadの売上高は、前四半期の23.7％増に対し、10.1％増の70億9,000万ドルになると予想されるが、これは主に前四半期にiPadのより高性能なバージョンが導入されたためである。 サービス収入は13.3％増と、前四半期を若干下回ると予想される。
地域別では、アップルの総収益のほぼ半分にあたる422億3,000万ドルが米州からのもので、中国の収益は160億8,000万ドルと予想され、前年同期比で6％以上の増加となる。アップルが中国市場でシェアを回復している。
IDCのデータによると、アップルは第2四半期に6位に落ちた後、第3四半期には15.6％と中国スマートフォン市場で2番目に高いシェアを獲得した。 これはiPhone 16の発売によるところも大きい。 データによると、iPhone 16の初期売上はiPhone 15と同程度であった。 IDCは、「今後のプロモーションやApple Intelligenceの発売により、iPhoneの需要はさらに伸びるだろう 」と述べている。
調査会社Counterpoint Researchのデータによると、中国におけるiPhone 16の販売台数は、iPhone 15シリーズと比較して、発売後3週間で20％増加した。 このデータはまた、中国の消費者がより高価なProとPro Maxモデルを好んでいることも示しており、前年同期比で44％の販売増となっている。
一方の米国市場では、市場調査・分析会社KeyBanc Capital Marketsのアナリスト、ブランドン・ニスペル氏によると、ベライゾン、AT&T、T-モバイルなどの米ワイヤレスキャリアの最新データでは、iPhoneのアップグレードが前年同期比で9％減少しており、悪い兆候である。
ウォール街のアナリスト、iPhone 16をどう見る？
JP摩根分析师Samik Chatterjee指出，iPhone 16系列的交货周期从9月发售进入第8周开始减速，高价位的Pro型号将出现更大的回撤。Chatterjee指出，减速幅度比一年前略大，但总体交货周期与iPhone 15几乎持平，略低于去年水平，需求仍然稳固。他表示，苹果第4季度业绩超出预期，但预计2025会计年度（2024年12月期）第1季度的业绩将低于分析师的平均预期。Chatterjee预计苹果股票将维持“持有”评级，目标价265美元。
JP摩根分析师Samik Chatterjee指出，iPhone 16系列的交货周期从9月发售进入第8周开始减速，高价位的Pro型号将出现更大的回撤。Chatterjee指出，减速幅度比一年前略大，但总体交货周期与iPhone 15几乎持平，略低于去年水平，需求仍然稳固。他表示，苹果第4季度业绩超出预期，但预计2025会计年度（2024年12月期）第1季度的业绩将低于分析师的平均预期。Chatterjee预计苹果股票将维持“持有”评级，目标价265美元。
Chatterjee表示，“iPhone 16系列的销售一开始低于iPhone 15，近几周虽有复苏，但仍略低于去年水平。由此，预计2025财年第1季度的苹果iPhone销售额将低于分析师的平均预期。”
巴克莱银行分析师指出，苹果第3季度财报可能受益于iPhone 15后期的良好表现和服务业务增长。iPhone的出货量有望超过5100万台的分析师平均预期，服务收入同比增长约13%至14%，略高于市场预期。由于iPhone 16出货量不确定，巴克莱银行认为苹果2025财年第1季度的业绩存在风险。
巴克莱银行表示，“潜在的减产可能影响2025年初的发货数量。”
花旗此外，特别针对鉴于Apple Intelligence的延期等诸多问题，花旗认为苹果前景堪忧。预计第4季度和2025财年第1季度的整体iPhone销售额将低于华尔街预期，因为Apple Intelligence的部分功能将延至明年春季。尽管如此，花旗对苹果2025财年仍持乐观看法，并预计iPhone 17将带来强劲的升级周期。花旗觉得Apple Intelligence可能会带来“超级周期”？
Apple Intelligence may bring a “supercycle”?
在财报说明会上，投资者将关注苹果人工智能的最新进展。分析师们担心Apple Intelligence功能推出的延迟可能影响市场期待的“超级周期”
在财报说明会上，投资者将关注苹果人工智能的最新进展。分析师们担心Apple Intelligence功能推出的延迟可能影响市场期待的“超级周期”
伯恩斯坦（Bernstein）的分析师托尼·萨科纳吉称：“iPhone 16周期的强势将是2024年第4季度和2025年第1季度最重要的问题。投资者应该期待苹果对iPhone 16和Apple Intelligence持乐观态度，但仅仅靠这一点无法判断这一周期最终会成功与否。”
另一方面，长期看好苹果的Wedbush分析师丹·艾夫斯认为，苹果第4季度财报不仅将超过华尔街预期，2025年第1季度（2024年12月季度）也将表现出色。
艾夫斯表示：“在亚洲供应链中，本次iPhone的升级周期可能成为历史上的一次，迹象表明可能将成为超级周期的舞台。我们预计全球约3亿部iPhone已经超过4年没有升级。” 他补充说：“如果AI驱动的升级周期持续下去，苹果今年可能销售超过2.4亿部iPhone，这将是苹果有史以来最高的iPhone销量。”
艾夫斯将苹果股票评级设为“跑赢市场”，目标股价为300美元。
关于Apple Intelligence是否实际促进了iPhone需求尚无定论。一些分析师希望新的AI功能可推动iPhone销售，但投行杰富瑞的分析师最近在报告中指出，包括有限的硬件功能和相对较小的AI模型在内的升级不足以显著推动iPhone销售增长据称。
moomoo新闻Zeber
出处：moomoo、彭博
此文章部分内容使用自动翻译
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