[财务业绩预览] 在对人工智能半导体的预期不断提高的情况下，NVIDIA的财务业绩是否再次令人惊讶？

● $英伟达 (NVDA.US)$是11/21（本地）关闭后将公布截至2023/8-10财年的财务业绩（FY24Q3）。
●根据市场共识，第三季度销售额169.92亿美元，比去年同期增长186.49％，EPS3.016 美元，同比增长 1017.04%预测。由于生成式人工智能对半导体的需求旺盛，美国谷歌和美国亚马逊也在独立开发人工智能半导体，但处于领先地位的NVIDIA是一个包括软件在内的生态系统它有压倒性的优势吗，继续盈利前景光明是预料之中的。
● 股价自2023年初以来上涨了245％，并在财务业绩公布前的20日以最高价格收盘。

NVIDIA用于人工智能开发的图像处理半导体（GPU）几乎完全支持生成式人工智能服务，例如开放式AI Chat GPT服务，并且在人工智能繁荣的背景下，今年股价飞涨，总市值超过1.2万亿美元。由于全球人工智能竞争没有放缓的迹象，预计增长势头将继续已经完成了。

第二季度财务业绩回顾
● 销售额：135.07亿美元（市场预测为110.42亿美元），比去年同期增长101％
● 调整后的摊薄后每股收益：2.70美元（市场预测为2.07美元），与去年同期相比大幅增长429％
● 调整后的毛利率：从去年同期的45.9％激增至71.2％（市场预测为70.1％）
● 数据中心部门销售额：103.23亿美元（市场预测为79.81亿美元），与去年同期相比快速增长171％
● 游戏部门销售额：24.86亿美元（市场预测为23.8亿美元），比去年同期增长22％
● 第三季度销售额预测：160亿美元（± 2%），超过市场预期的131亿美元。

上一季度增长加速

NVIDIA的销售增长在第二季度加速，比第一季度增长88％，比去年同期增长101％。每股收益大幅增长至2.70美元，比去年同期增长429％。数据中心销售额与去年同期相比增长了171％，占第二季度总销售额的76％。该公司第三季度的销售额160亿美元，比去年同期增长170％它显示了将要发生的预测。

NVIDIA 的数据中心销售额在第三季度达到 128 亿美元这是预料之中的。拜登政府对人工智能半导体向中国出口的限制预计不会对NVIDIA的人工智能半导体销售产生重大影响。腾讯和视频应用程序 “Kaishou” 等中国主要科技公司已经大量购买了NVIDIA H800和A800芯片。最近，发布了 “H200”，这是对针对人工智能进行了优化的GPU “H100” 的重大升级。与H100相比，内存容量增加了76％，内存带宽增加了43％，可以处理更高级的生成式人工智能任务，并且旨在与AMD最新的MI 300 XGPU竞争。它计划于2024年第二季度发布。

NVIDIA的游戏部门加强了整体PC市场需求和游戏业务中的AI集成，预计会持续复苏已经完成了。5月份发布的自定义AI “NVIDIA Avatar Cloud Engine (ACE) for Games” 也有可能做出贡献，它可以用自然语言回应游戏内角色。与2022年同期相比，第三季度游戏部门的销售额达到27亿美元，增长71.5％这是意料之中的。

高盛分析师哈里敏也维持了 “买入（买入）” 的评估，并将目标股价定为605美元。哈里说，考虑到强大的硬件和软件产品以及创新的步伐，NVIDIA保持您作为行业领导者的地位我想是这样，第三季度和第四季度数据中心销售额预计将超过预期的124亿美元和136亿美元。奥本海默分析师里克·谢弗保持了跑赢大盘的表现。目标股价为650美元。由于供应改善，预计第三季度业绩和前景良好。他认为，生产承包商台积电的封装（CowOS）产能将在2024年底翻一番，英伟达对人工智能半导体的供应限制将在明年年底之前放宽。

相关文章：谁赢了 AMD 和 NVIDIA 之间的 AI 半导体对抗赛？