[收益预览] 保持强劲的数据中心业务？GS也看涨，AMD计划在日本时间31日（星期三）收盘后公布第二季度财务业绩

● $美国超微公司(AMD.US)$ 是在日本时间7月31日（星期三）收盘后公布的第二季度财务业绩我打算这么做。
●市场是公司的销售额同比增长6.76％，达到57.21亿美元、每股收益为0.18美元，比去年同期增长823.5％预期。
● 公司数据中心业务的增长稳定。自23年第四季度推出 MI300 以来，累计销售额已超过10亿美元。
● AMD 计划在今年晚些时候发布配备 288 千兆字节 HBM3E 内存的 MI325。

$英伟达(NVDA.US)$ 这是最大的竞争对手 $美国超微公司(AMD.US)$ 我们计划在日本时间7月31日（星期三）收盘后公布第二季度财务业绩。尽管该公司的股价今年迄今已下跌1.89％，但华尔街的许多主要金融机构和研究机构都看涨。平均目标股价为194.52美元它已经变成了。

数据中心增长强劲，游戏和嵌入式表现不佳
24财年第一季度， $美国超微公司(AMD.US)$ 销售额增长了2.2％，调整后的营业利润增长了3.2％。因素包括数据中心业务的强劲增长、个人电脑市场的复苏、游戏业务的缓慢增长以及嵌入式业务的库存调整。

AMD在24财年第一季度的数据中心业务销售额为23亿美元，比去年同期增长80％。目前，数据中心占总销售额的42％以上。自从AMD最新的人工智能芯片 MI300 在23财年第四季度发布以来，累计销售额已超过10亿美元。

扩大 MI300 的生产、AMD 和 $微软(MSFT.US)$ 、 $甲骨文(ORCL.US)$ 、 $Meta Platforms(META.US)$ 由于扩大了与主要云超大规模供应商等的关系，以及使用定于今年晚些时候发布的配备 288GB HBM3E 内存的 MI325 扩大了人工智能产品阵容，该公司的数据中心业务很有可能在未来继续增长。

此外，该公司的下一代都灵EPYC处理器计划于今年晚些时候推出。根据Tom's Hardware的报道，这种3纳米芯片意味着AMD的数据中心芯片Zen 5架构的问世，在主要的人工智能工作负载中，它有可能比竞争对手的英特尔当前一代至强芯片快5.4倍。

收购 Silo AI
AMD 于 7 月 10 日宣布将以 6.65 亿美元收购 Silo AI。Silo AI 有可能提供开源的人工智能软件功能，在 AMD 的计算平台上执行 AI 训练和推理。软硬件的结合有可能加强 AMD 在人工智能领域的领先地位。

Silo AI 在引入 AI 方面拥有丰富的经验，并成功完成了 200 多个项目。该公司已成功将人工智能技术应用于制药和传统制造业等各个行业。用于人工智能训练和推理的软件将通过提供软件架构和 GPU 解决方案，帮助 AMD 吸引更多的企业客户。

风险
$美国超微公司(AMD.US)$ 我们面临的最大风险之一是强大的竞争对手 $英伟达(NVDA.US)$ 确实如此。该公司在数据中心业务中的增长率落后于NVIDIA。此外，NVIDIA的优势是首先在软件层获胜，并且已经与云和企业客户建立了更多的合作伙伴关系。此外，NVIDIA 准备与包括服务器、内存和 AI 软件供应商在内的生态系统分享人工智能的增长。结果，两家公司在人工智能领域的分歧将进一步扩大，AMD的长期增长潜力最终很有可能受到损害。

此外，还有分析师认为，该公司的股票目前被高估了，尤其是在最近市场波动加剧的背景下。分析师认为，考虑到AMD的人工智能芯片落后于竞争对手NVIDIA，各大云计算公司都在投资自己的定制人工智能芯片，以及该公司的内部人士在过去12个月中出售了该公司的股票，该公司的股价目前被高估了。