收益预览 | 期权市场在财报公布后，MRVL、FFIE和COST股票涨跌互现

在财报季期间，股价可能会出现超出正常水平的波动，这对于期权交易者来说是一个潜在的有吸引力的时期。对于希望根据这些走势进行交易的投资者，您应始终关注期权在盈利后可能发生的变化。

以下是本周最大的收益和波动率：

-财报发布日期：5月30日盘后

-收益预测：FY2025 第一季度收入为11.6亿美元；每股收益为-0.221美元，低于上个季度的正值。

-在MRVL财报发布之前，平均预期收益变动为±6.7％。实际走势平均为±5.7％，比预期的平均走势低1.0％。

-在过去的12个季度中，期权市场高估了MRVL股票收益的75％。财报公布后的预期变动平均为±8.3％，而实际收益变动的平均值为8.8％（按绝对值计算）。这向您表明，MRVL的波动性往往比期权市场对收益股价反应的预测更大。

根据高盛的最新报告，基金经理削减了巨型公司的股份，同时他们涌入可能从人工智能繁荣中获益的电力和基础设施公司。

投资为更大的人工智能领域服务的公司，例如芯片制造商 Marvell Technology (MRVL) 和 $美光科技(MU.US)$ 还有像这样的公用事业 $AES发电(AES.US)$ ，使投资基金能够从更广泛的人工智能行业的崛起中获利。

-财报发布日期：5月29日盘后

-收益预测：2024年第四季度收入为8,440万美元；每股收益为-7.46美元。

在人工智能财报发布之前，平均预期收益变动为±9.4％。实际走势平均值为±7.0％，比预期的平均走势低2.4％。开盘缺口平均为±5.3％，而开盘后的股票走势往往为±3.8％。

在之前的12份报告中，有8份财报公布后，AI股价立即走低。该公司公布收益后，该股在交易的第一天平均下跌了-1.9％。

预计C3.a; 第四财季的业绩将显著受益于该公司的C3生成式人工智能解决方案以及对其企业人工智能软件不断增长的需求。

在上一财年第三季度中，C3.ai 通过达成50份协议取得了显著的里程碑，同比增长了85％，其中包括29个新的试点项目，同比增长71％。C3 Generative AI的推出可能提高了公司的业绩，该技术旨在应对大型语言模型中的挑战并提供多模态解决方案。

此外，根据扎克的股票研究，合格机会渠道同比增长了73％，该公司成功完成了跨行业的17项C3 Generative AI试点项目，这反映了该领域的强劲势头。

C3.ai 在制造业、联邦、国防、航空航天和制药等行业实现客户群多元化的战略努力为收入增长做出了重大贡献。

C3 AI州和地方政府套件突显了该公司不断扩大的联邦足迹，在第三财季创造了创纪录的预订量和收入，同比增长了85％和100％。

州和地方政府占预订量的29％，这一趋势预计将在报告的季度中持续下去。此外，C3.ai 还利用了与博兹·艾伦·汉密尔顿、微软、AWS和谷歌云等主要科技公司的战略合作伙伴关系，在第三财季通过其合作伙伴网络签订了27份协议，合作伙伴支持的预订量同比增长了337％。

-财报发布日期：5月30日盘后

-收益预测：2024Q3 收入为579.7亿美元；每股收益为3.68美元。

在COST财报发布之前，平均预期收益变动为±3.3％。实际走势平均为±2.7％，比预期的平均走势低0.5％。

在过去的12个季度中，期权市场高估了成本股收益的42％。财报公布后的预期变动平均为±3.8％，而实际收益变动的平均值为3.3％（按绝对值计算）。

COST股票在盈利前表现喜忧参半。在财报发布前的两周内，Costco Wholesale的股价平均走低。最佳表现是比收益提前一周，平均涨幅为0.8％

在财报公告、产品发布或临床试验结果等重大企业事件之前，隐含波动率往往会增加。但是，消息发布后，由于市场的突然清晰以及股价对新闻的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为静脉压碎。

IV 压低可能导致期权价格下跌，因为隐含波动率大幅降低。对于期权交易者来说，由于IV压低而导致的期权价格下跌可能是一种风险，他们以更高的价格购买了期权，并期望从标的股票价格的重大变动中获利。相反，如果期权被低估并且股价急剧波动，则IV压跌可能不会那么普遍，这可能会给期权卖方带来风险。对于交易者来说，在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，重要的是要意识到IV crush，并将其纳入他们的交易策略。

并非所有选项都受到静脉冲击的同等影响。IV 压低对短期期权价格的影响大于长期期权价格。

尽管如此，值得注意的是，期权交易总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应咨询财务顾问。