盈利预览 | 期权市场看到MRVL, FFIE和Cost股票在盈利后的表现良莜

在财报季期间，股票价格可能会有超过正常幅度的波动，这可能是期权交易者的一个有吸引力的时机。对于希望跟踪这些波动并进行交易的投资者，你应该始终注意，财报公布后的期权可能发生怎样的变动。

这里是本周的收益率和波动性排行榜：

- 财报发布日期：5月30日盘后

- 盈利预测：2025财年第一季度营业收入为11.6亿美元；每股收益为-0.221美元，低于上一季度的正值数据。

- 在MRVL发布盈利前，平均预期盈利变动为±6.7%。实际变动平均为±5.7%，低于平均预期变动1.0%。

- 在过去的12个季度中，期权市场在75%的时间内高估了MRVL股票的盈利变动。盈利公告后的预期变动平均为±8.3%，而实际盈利变动的平均值为8.8%（绝对值）。这表明MRVL的波动性往往高于期权市场对盈利股价反应的预测。

根据高盛最新报告，基金经理减持超大市值公司的股份，转而投入可能受益于人工智能繁荣的能源和基础设施公司。

投资于服务更大人工智能行业的公司，如芯片制造商迈威尔科技（MRVL）和 $美光科技 (MU.US)$ 以及像 $AES发电 (AES.US)$ ，让投资基金能够从更广泛的人工智能行业的增长中获利。

- 财报发布日期：5月29日盘后

- 盈利预测：2024年第四季度营业收入为8440万美元；每股收益为-7.46美元。

在人工智能盈利发布之前，预期盈利平均波动为±9.4%。实际波动平均为±7.0%，低于平均预测波动2.4%。开盘间隙平均为±5.3%，而开盘后的股票波动趋向于±3.8%。

人工智能股票在12次前期盈利报告后，有8次的瞬间下跌。平均而言，公司发布盈利报告后的第一天交易中，股价下跌了-1.9%。

C3.ai的财季第四季度业绩预计将受益于公司的C3 Generative AI解决方案和企业级AI软件的不断增长的需求。

在上一个财政第三季度，C3.ai通过达成50个协议取得了显著的里程碑，这标志着同比增长了85%，其中包括29个新的试点项目，同比增长了71%。C3 Generative AI的推出旨在解决大型语言模型的挑战并提供多模态解决方案，很可能已经增强了公司的业绩。

此外，按照Zach's Equity Research的说法，合格的机会管道同比增长了73%，公司成功地在各个行业关闭了17个C3 Generative AI试点项目，反映出该行业的强劲势头。

C3.ai为了在制造业、联邦、国防、航空航天和制药等行业实现客户基础的多元化，其战略性努力已经大幅促进了收入增长。

该公司不断扩大的联邦业务范围，尤其是C3 AI州和地方政府套件在财政第三季度分别实现了85%和100%的年同比增长的预订和收入。

州和地方政府占预订的29%，这一趋势预计将在报告季度持续。此外，C3.ai通过与诸如Booz Allen Hamilton、微软、AWS和Google Cloud等主要科技公司的战略合作伙伴关系，通过其合作伙伴网络在财政第三季度达成了27份协议，并实现了合作伙伴支持的预订337%的年同比增长。

- 财报发布日期：5月30日盘后

- 财报预测：2024财季第三季度营业收入579.7亿美元；每股收益3.68美元。

COSt公布财报前，预期每股收益的平均波动范围为±3.3%。实际波动范围的平均值为±2.7%，低于预期平均波动范围0.5%。

过去12个季度中，期权市场高估COSt股票的收益波动率的情况有42%。预测公布财报后的波动范围平均为±3.8%，而实际收益波动范围的平均值为3.3%（绝对值）。

COSt股票在财报公布前表现良好。在财报公布前的两周期间，好市多股份有限公司的股价平均下跌。表现最好的是在财报公布前一周，平均涨幅为0.8%。

在重大公司事件（如财报公告、产品发布或临床试验结果）之前，隐含波动率往往会增加。然而，在消息发布后，由于市场的突然明朗和股价对消息的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为隐含波动率崩溃（IV crush）。

IV Crush可能导致期权价格下降，因为暗含波动率急剧降低。由于IV Crush导致期权价格下降，这对于购买期望股票价格大幅波动从而获利的期权交易者来说可能是一个风险。相反，如果期权被低估且股票价格大幅波动，则IV Crush可能不那么普遍，这对于期权卖方构成风险。交易者在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，需要注意IV Crush并将其纳入他们的交易策略中非常重要。

并不是所有的期权对IV Crush的影响都一样。IV Crush对短期期权价格的影响要大于对长期期权价格的影响。

尽管如此，需要注意的是，交易期权总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应该咨询一位财务顾问。