[财报预览] 台积电在财报公布前有一连串的好消息！第二季度净利润增长了多达30％？！股价有可能突破200美元大关吗？

● $台积电(TSM.US)$是日本时间吗7月18日下午公布2024年第二季度财务业绩我打算这么做。
●根据Moomoo的数据，市场预计台积电第二季度销售额为6533.45亿台币，每股收益为45.83台币。
●第一季度销售额为188.7亿美元，每股收益为1.38美元，均超出市场预期。
●华尔街分析师预计，台积电第二季度的净利润将同比增长29％。
●应注意第二季度的财务业绩：净利润、全年销售预测、资本投资计划、人工智能需求预测等。

全球最大的铸造公司台积电计划于7月18日下午公布2024年第二季度财务业绩。借助人工智能需求浪潮，该公司的股票今年以来表现出非常强劲的上涨，年初至今的涨幅超过81％，创下历史新高，总市值也一度突破1万亿美元。在公布财务业绩之前，几家主要银行的分析师陆续上调了该公司的目标股价，他们预测该公司将上调其2024年全年的销售预期。

该公司最近公布的6月份销售额为2079亿台币（约合64亿美元），比去年同期增长32.9％。据此，台积电4月6日的销售额比去年同期增长了40.1％，比市场预期高出35.5％。

关于第二季度的财务业绩，人工智能需求预测，先进工艺和CovOS封装技术的资本投资计划，2025年和2026年的价格策略，以及台湾 “电力、材料、化学品、天然气和其他物品的可变成本上升” 对第二季度毛利率的影响，引起了人们的关注。

华尔街分析师的预测
摩根士丹利分析师表示，台积电的2024年第二季度销售额将比去年同期增长13％，毛利率将与2024年第一季度大致相同（约52％）这是预料之中的，由于对人工智能技术的持续需求，台积电的2024年全年的销售增长率将达到约20％预期。该银行将公司的目标股价上调了9％，因为预计在2025年提高价格，净利润率将进一步提高。

城市分析师劳拉·陈预测，台积电第二季度的销售额将比去年同期增长11％，2024年的销售额将增长29％。他表示，在订单接受度强劲的背景下，台积电有可能将全年销售增长率预测提高到20％区间的后一半。由于该公司3纳米工艺的开工率有所提高，因此第二季度的毛利率有可能提高。台积电的资本投资额很有可能达到300亿至320亿美元，这是2024年指引的上限。到2025年，它将进一步增加到350亿至400亿美元它叫做。陈先生高级节点的销售价格将上涨5％至10％我明白这是可能的。

美国银行证券在研究报告中将台积电股票的目标股价从1040台币上调至1160台币，维持了 “买入” 评级，并反映了市场需求的上升和销售价格预测的改善。该银行预测，台积电的3纳米和5纳米产品的平均销售价格（ASP）将在2025年和2026年从个位数范围的中半部分上涨到后半部分，而2纳米ASP也将小幅上涨。

开发先进的工艺
上个月， $苹果(AAPL.US)$、 $高通(QCOM.US)$、 $英伟达(NVDA.US)$、 $美国超微公司(AMD.US)$有消息称，他们已经为台积电的3纳米工艺预订了产能。客户下达的3纳米工艺订单不会在2026年之前完成。根据相关消息来源，今天也是如此， $亚马逊(AMZN.US)$、 $戴尔科技(DELL.US)$、 $谷歌-C(GOOG.US)$、 $Meta Platforms(META.US)$、 $微软(MSFT.US)$由于对采用NVIDIA Blackwell架构的GPU的需求以及对采用NVIDIA Blackwell架构的GPU的需求等，很明显，NVIDIA向台积电增加了约25％的订单。可以看出，与人工智能相关的需求无穷无尽。

该公司还受益于行业领先的3纳米技术的强劲增长和强劲的人工智能相关需求，并预测今年将是健康增长的一年。该公司的3纳米市场份额超过90％，随着订单的增加，到2024年底，生产利用率将飙升至80％，月产能将达到12万至18万张，贡献收入的20％这是预料之中的。3纳米工艺对第二季度销售额和净利润的贡献也引起了人们的关注。

在24Q1财务业绩发布会上，该公司将今年的资本投资指导从280亿美元维持至320亿美元，而去年为345亿美元，将其中70％至80％花在先进技术上已得到澄清。2nm工艺芯片预计将在2026年第一季度末后带来可观的收入。2nm 工艺芯片将是台积电非常重要的一步。

该公司本周宣布将开始试生产 2nm 工艺技术。根据相关报道，苹果已经预留了2025年的第一批产能。台积电还计划将下一代3D先进封装平台SoIC应用于M5芯片并开始批量生产。预计到2026年，SoIC的产能将增长数倍。

结算后股价立即变动？
根据Market Chameleon的说法，回顾过去的12个季度财务业绩日期，台积电在财务业绩公布日上涨的概率高达67％，平均股价波动率为±4.6％，最大上涨率为9.8％，最大下降率为5.5％。