【财报预览】Alphabet的Google，是否败于人工智能竞争中

●Google的 $谷歌-A (GOOGL.US)$は04月26日05:30(日本时间)、24Q1(1-3月期)财报将发布计划
●市场关注24Q1的营业收入同比增长12.76%，达到786.94亿美元、EPS为去年同期的29.09%增长，达到1.51美元财务预测。
●74.36％分析师持有看好评级目标价预测平均为167.03美元。
●谷歌的股价虽然略微超越市场，但在生成ai竞争中，谷歌和竞争对手之间的差距似乎在扩大。
●在分析师中，也有人将ChatGPT视为对谷歌搜索广告模型的现实威胁。
●另一方面，Pershing Square Capital Management的创始人兼首席执行官Bill Ackman认为，虽然Alphabet在AI竞争中领先于微软，但投资者误以为自己很谨慎。

IT巨头，包括谷歌在内的... $谷歌-A (GOOGL.US)$は04月26日的05:30(日本时间)将在交易时间结束后发布2024年1-3月季度财报。

该公司引起市场关注的是“人工智能现状”和“广告市场现状”。

关于生成式AI，市场关注的焦点集中在谷歌目前正在进行的工作，以及为了避免再次发生类似于在2月份推出Gemini时的公关大失误，公司已经取得了多大进展。此外，为了维持该公司搜索业务的成功，保持在规模上的优势对于获得广泛客户认知至关重要。因此，如果该公司有计划将生成式AI整合到搜索服务中，或者有关该服务的广告销售方法的新计划，市场将会聚焦于此。

关于广告市场的现状，数字广告的需求是否持续加速？2022年下半年触底的数字广告市场正在迅速复苏，并且预计在2023年每个季度都将加速增长。这种势头已经消退了吗？以上观点预计会引起市场关注。

24Q1的营业收入预计同比增长12.76％至786.94亿美元，每股收益预计同比增长29.09％至1.51美元
据moomoo称，市场预计Alphabet 24Q1的营业收入同比增长12.76％至786.94亿美元，每股收益同比增长29.09％至1.51美元。

74％的分析师持有看好评级，平均目标价预测为167.03美元
据moomoo称，分析师提供的平均目标价预测为167.03美元，比当前价格高约7％。其中74.36％的39位分析师持有看好建议，25.64％持有中立建议，无分析师建议看淡。

广告业务和云业务的增长率可能放缓
关于Alphabet的1-3月季度财报，虽然预计会实现收入和利润增长，但广告业务和云业务的表现将影响股价，存在影响可能。

尤其是广告业务预计同比增长10.4％，云业务预计增长25.0％，都预计增速将低于上个季度。

过去的财报公告中，如果这些业务的收入未达到市场预期，股价会大幅下跌。此外，人们也担心收益能力，指出随着AI服务的加强，设备投资的增加也成为一个问题，与上一季度的高增长相比，股价上涨的门槛也较高。关于25日的财报公告，广告业务和云业务的增长性将成为焦点。

看好的观点
随着在线用户数和使用者数的增加，数字广告费用也将增加，谷歌预计将成为其中的主要受益者之一。
由于在智能手机市场拥有压倒性的世界份额，谷歌将能够在移动搜索领域中保持优势。
尽管“Gemini”的争议被视为对Alphabet的AI风险，但著名对冲基金投资者比尔·阿克曼认为Alphabet在AI竞争中处于领先地位，市场低估了该公司的潜力，并将其视为买入该公司股票的良机。
该公司在Cloud Next活动中宣布将Gemini Pro 1.5整合到Workspace中，并发布了新的GenAI驱动功能。其中包括名为Vids的视频创作和编辑应用程序，以及Gmail、Sheets、Docs、Meet等功能的增强和新的价格选项。Workspace被定位为对于寻求采用生成AI工具的组织而言具有竞争力的选择。

看淡的观点
由于谷歌的依赖程度较高，主要依靠搜索广告，Alphabet的收入几乎没有分散。
●谷歌在在线搜索领域的主导地位并非永恒不变，越来越多的公司和监管机构对该公司扩大领导地位的方式提出异议。
●ChatGPT的无广告合约模式对谷歌搜索基于广告的收入构成了存亡之危，字母表督促其修改业务战略以对抗微软的生产工具和亚马逊的云服务。
●谷歌的股价虽然略优于市场，但相较于AWS和Azure等竞争对手，在生成AI领域的落后已经开始拉开差距，这暗示着谷歌在云业务和长期展望上面临着巨大的威胁，同时也伴随着Gemini潜在的口碑风险。