[收益预览] 谷歌的Alphabet会输给人工智能竞争对手吗

● 谷歌的 $谷歌-A (GOOGL.US)$是04/26 05:30（日本时间）、24Q1（截至1月至3月的财政年度）财务业绩预定公布。
●市场是第一季度24的销售额同比增长12.76％，达到786.94亿美元、每股收益为1.51美元，比去年同期增长29.09％预期。
●74.36%分析师的评级为看涨，平均目标股价为167.03美元。
● 谷歌的股价表现略胜市场，但谷歌与竞争对手在生成式人工智能竞争中的差异似乎正在扩大。
● 一些分析师认为 ChatGPT 是对谷歌搜索广告模式的真正威胁。
● 同时，潘兴广场资本管理公司的创始人兼首席执行官比尔·阿克曼认为，尽管Alphabet在人工智能竞争中领先于微软，但投资者误解了审慎行事已被推迟。

以谷歌等为旗下的 IT 巨头 $谷歌-A (GOOGL.US)$是04/26 05:30（日本时间）我们计划在交易时间结束后公布截至2024/1-3财年的财务业绩。

该公司因 “人工智能的现状” 和 “广告市场的现状” 而吸引了市场的关注。

关于生成式人工智能，市场兴趣集中在谷歌目前正在研究的事情及其进展上，以避免重蹈二月份宣布双子座之类的重大公关失误。此外，为了保持支持公司搜索业务成功的规模优势，保持广大客户的知名度也很重要。因此，如果该公司计划将生成式人工智能纳入搜索服务或制定有关如何销售相同服务广告的新计划，则将引起市场的关注。

关于广告市场的现状，对数字广告的需求是否在继续加速？数字广告市场在2022年下半年触底，复苏速度极快，整个2023年每季度都在加速增长。这种势头降温了吗？上述几点预计将吸引市场的兴趣。

24Q1的销售额预计将比去年同期增长12.76％，达到786.94亿美元，每股收益预计将比去年同期增长29.09％至1.51美元
根据Moomoo的数据，市场预计Alphabet第一季度销售额为786.94亿美元，比去年同期增长12.76％，每股收益为1.51美元，比去年同期增长29.09％。

74％的分析师持看涨评级，平均目标股价为167.03美元
根据Moomoo的数据，分析师提出的平均目标股价为167.03美元，比目前的情况高出约7％。在39位分析师中，74.36％的人看涨，25.64％的人建议保持中立。没有分析师建议看跌。

广告业务和云业务的增长速度可能会放缓
预计Alphabet截至1月3日的财年财务业绩的销售额和利润将增加，但有人指出，股价可能会受到影响，具体取决于广告业务和云业务的业绩。

特别是，广告业务预计将比去年同期增长10.4％，云业务预计将增长25.0％，预计这两个季度的增长都将比上一季度放缓。

在过去的财务业绩公告中，有一些例子表明，当这些业务的收入未达到市场预期时，股价急剧下跌。此外，出于对盈利能力的担忧，有人指出，与增强人工智能服务相关的资本投资有所增加，与利润增长率处于较高水平的上一季度相比，股价上涨的障碍很高。在25日的财务业绩公告中，重点将放在广告业务和云业务的增长潜力上。

看涨观点
● 随着在线用户和用户数量的增加，数字广告成本也将增加，预计谷歌将继续成为其主要受益者之一。
● 由于安卓在智能手机的全球市场占有压倒性的份额，谷歌可以继续在移动搜索方面占据优势。
● “双子座” 之争被视为对Alphabet的人工智能风险，但著名的对冲基金投资者比尔·阿克曼认为，Alphabet在人工智能竞争中处于领先地位，市场低估了公司的潜力，为购买该公司的股票创造了机会。
● 该公司将Gemini Pro 1.5集成到工作空间中，并在Cloud Next活动中宣布了新的GenAI驱动功能。这包括名为 Vids 的视频创作和编辑应用程序、对 Gmail、表格、文档和 Meet 的增强功能以及新的定价选项。工作空间被定位为寻求采用生成式人工智能工具的组织的竞争选择。

看跌观点
● 由于高度依赖谷歌和搜索广告，Alphabet中几乎没有收入分配。
● 谷歌在在线搜索中的主导地位不是永久性的，越来越多的公司和监管机构反对该公司扩大其领导地位的方法。
● ChatGPT的无广告合同模式给谷歌基于搜索广告的收入带来了生存危机，Alphabet敦促改变其业务战略，以对抗微软的生产力工具和亚马逊的云服务。
● 谷歌的股价表现略胜市场，但与AWS和Azure等竞争对手相比，生成式人工智能的延迟表明，差异正在扩大，Gemini可能造成声誉损害，该公司在生成式人工智能领域的云业务和长期前景面临重大威胁。