财报季拉开序幕：不要错过这些关键主题

银行财报季拉开序幕 $摩根大通 (JPM.US)$, $美国银行 (BAC.US)$, $富国银行 (WFC.US)$ 和 $花旗集团 (C.US)$ 上周五发布了收益报告。本周，预计会有更多公司公布其收益报告。

美国股市在 2023Q4 中的强劲表现放大了即将到来的财报季的重要性，对于渴望查看最新财务报告的投资者来说，这是一个关键时期。

分析师建议，投资者应在即将发布的财务报告中注意以下关键主题：

2023Q3 的收益已经结束，标准普尔500指数公司报告利润连续第三个季度萎缩。但是， 分析师正在寻找明确的迹象来证实利润下滑已经触底。

最近第四季度的利润预期一直在恶化，目前的第四季度利润预测数据相当温和。 根据扎克斯汇编的数据，标准普尔500指数的收益预计将比去年同期增长约0.1％。相比之下，去年10月初，分析师预测标准普尔500指数第四季度的收益将增长5％以上。

尽管预计增长将与第三季度相比放缓，但目前对2024年的市场预测仍然相对强劲。 根据FactSet的数据，预计标准普尔500指数的收益将在2024年增长近12％，大大高于10年平均水平的8.4％。尽管如此，如果2023年第四季度的财务报告明显低于预期，则可能会动摇投资者对2024年预测的信心。

在取得四分之三的进展之后, 由于劳动力成本高，利率上升和其他促成因素，预计净收入利润率将降至11.7％左右。

好消息是，情况有望很快改善， FactSet预测，与前12个月相比，未来12个月的毛利率中位数将增长约8个基点。

尽管第四季度的收益预测相对温和， 不同部门的表现似乎存在显著差异。 FactSet预测，与去年相比，11个行业中有5个行业的收益将有所增加。预计通信服务和公用事业行业将以超过30％的增长率引领这一增长。相反，预计有五个行业的收益将与上年相比下降，能源和材料板块可能下降20％以上。

回顾过去，2023年是人工智能之年。2024 年怎么样？根据高盛最近的一份报告，“人工智能有望在2024年开始从'兴奋'转变为'部署'。”这种转变无疑将在芯片供应商和软件公司等领域带来更多机会。

电动汽车将继续是市场中重要而强劲的细分市场。彭博新能源财经称，尽管销售增长放缓，但包括电池电动汽车和插电式混合动力汽车在内的全球乘用电动汽车销量仍有望在2024年增长21％，达到1,670万辆。

生物技术行业显示出复苏的迹象，这要归功于并购交易的激增、对降息的预期以及科技的进步。

著名的地缘政治风险研究和咨询公司欧亚集团对2024年敲响了警钟，称其为 “令人严重担忧的一年”。根据该组织的一份报告， 美国对比自己和处于边缘的中东在2024年地缘政治风险清单中名列前茅。

联邦公开市场委员会的最新会议纪要表明，美联储官员仍对实施降息犹豫不决，也没有提供具体的时间表。此外，最新的美国通货膨胀率降低了美联储提前降息的机会，这增加了2024年利润预测的不确定性。