收益波动性：美国银行的盈利后的走势上升，因国债收益率波动
在财报季节，股票价格可能会出现比平时更大的波动，这可能是期权交易者感兴趣的时机。 对于希望根据这些波动进行交易的投资者，您应始终注意财报后期权可能会如何变化。以下是本周的头等财报和波动。
财报日期： 1/12 晨盘前
-隐含波动: 3.8%
-过去4个季度的绝对平均实际波动: 2.4%
-过去12个季度的绝对平均实际波动: 2.5%
-盈利归一化估计: 美元 0.611
-营业收入预估: 美元161.1亿
根据Market Chameleon的最新数据，美国银行的期权被高估了，隐含移动幅度比过去4个季度的平均实际移动幅度高3.8％（2.4％），而过去12个季度的平均实际移动幅度为2.5％。期权市场高估了BAC股票的收益活动1 62% 在过去的13个季度中，有x％的时间预测收益公告后的移动范围为±4.1％ 看涨的数量超过看跌的数量，比例约为1.82:1，2024年1月12日的34看涨合约成交量最大（成交量为12,828） ，而实际收益波动的平均值为 2.7% （以绝对值表示）。
拥有最高持仓量的期权合约是2024年6月15日的看跌合约，持仓量为212,018
业绩催化剂
本周将有几家银行和金融服务公司开始2024年的第一个财报季度 $摩根大通 (JPM.US)$ , $富国银行 (WFC.US)$, $美国银行 (BAC.US)$ , $贝莱德 (BLK.US)$ ，并且 $花旗集团 (C.US)$ 以揭开第四季度财报季的大幕
对于美国银行来说，最重要的问题是其在利率较低时购买的水下债券的风险敞口。CNBC银行记者休·索恩表示，一个相关的问题是今年的净利息收入和费用会有什么期望。
投资者的关注重点主要集中在季度内利率大幅下降的影响，信用质量恶化的程度（以及广度），以及根据更温和的利率和国内生产总值预期，对2024年指导方针的更新，据FactSet银行和专业金融部门的VP/Director Sean Ryan表示。
在第四季度，10年期国债收益率下降了69个基点，有利于银行的资本水平。然而，一些银行对其债券组合进行了重组，可能导致亏损。虽然收益率下降也意味着国家增加融资成本的结束，但存款定价滞后可能会继续对净利息收益率造成压力，直到2024年。
Factsets的分析师预测，2024年第一季度到第四季度金融业的增长率分别为2.4%、5.6%、0.6%和24.2%。
Zacks Investment Management的客户投资组合经理Brian Mulberry表示：“看起来大银行对净利息收入感到压力，这对营业收入和未来的指导有负面影响。缺乏贷款需求、缺乏并购活动以及几乎没有IPO业务正在损害较大银行更有利可图的活动，此外还要支付给货币市场存款人5%的费用。”
在考虑交易之前，请先了解“不要被财报击垮”。
了解IV Crush（隐含波动率崩溃）
在重大公司事件（如财报公告、产品发布或临床试验结果）之前，隐含波动率往往会增加。然而，在消息发布后，由于市场的突然明朗和股价对消息的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为隐含波动率崩溃（IV crush）。
IV Crush和期权价格
IV Crush可能导致期权价格下降，因为暗含波动率急剧降低。由于IV Crush导致期权价格下降，这对于购买期望股票价格大幅波动从而获利的期权交易者来说可能是一个风险。相反，如果期权被低估且股票价格大幅波动，则IV Crush可能不那么普遍，这对于期权卖方构成风险。交易者在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，需要注意IV Crush并将其纳入他们的交易策略中非常重要。
并不是所有的期权对IV Crush的影响都一样。IV Crush对短期期权价格的影响要大于对长期期权价格的影响。
尽管如此，需要注意的是，交易期权总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应该咨询一位财务顾问。
来源：道琼斯，Market Chameleon，彭博
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期权交易涉及巨大风险，不适合所有客户。投资者阅读很重要 标准化期权的特点和风险 在进行任何期权交易策略之前，请先了解相关规则。期权交易通常较为复杂，可能在相对短的时间内造成全部投资损失。某些复杂的期权策略还存在附加风险，包括可能超过原始投资金额的亏损风险。如有需要，我们将提供任何索赔的相关文件。moomoo不保证投资结果会有利。证券或金融产品的过去表现不能保证未来的结果或回报。投资者在购买期权之前应仔细考虑其投资目标和风险。由于税收问题对所有期权交易非常重要，考虑购买期权的客户应咨询税务顾问以了解税收如何影响每一种期权策略的结果。
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