收益波动：看涨的英伟达押注在盈利前爆发

财报季期间，股价的波动幅度可能大于正常水平，这对于期权交易者来说可能是一个有吸引力的时机。对于希望与这些走势进行交易的投资者，您应该始终跟踪期权在盈利后可能发生的变化。以下是本周最大的收益和波动性：

-库存： $英伟达(NVDA.US)$

-盈利日期： 11/20 收盘后

-隐含动作： 7.4%

-过去 4 个季度的绝对平均实际变动： 10.0%

-过去 12 个季度的绝对平均实际变动： 6.6%

-收益标准化估计： 美元 3.02 美元

-收入估计： 美元 161.1

根据Market Chameleon的最新数据，英伟达的期权被低估了，其过去4个季度的平均实际走势，但高于过去12个季度的平均实际走势。期权市场高估了NVDA股票的收益走势 67% 过去12个季度中的时间。财报公布后的预期走势是 ± 7.0% 平均值与实际收益变动的平均值的对比 6.5% （按绝对值计算）。

看涨期权的数量超过看跌期权约 1. 75:1，2023年11月24日的500个看涨期权处于领先地位（交易量为27,553个）。未平仓头寸最高的期权合约为2024年2月16日的看涨期权，合约为36,724张。

$英伟达(NVDA.US)$ 瑞银周三在一份报告中表示，预计第三财季收入为163亿美元，每股收益为3.46美元，高于市场预期的161亿美元和3.35美元。

瑞银表示，对于2024日历年，一些投资者的每股收益 “已接近20美元中期，但我们继续维持在21.50美元左右”，重申该股的买入评级和目标股价为560美元。

瑞银表示，“关于该股的关键辩论” 仍然是2025年，“投资者担心产能消化”。“我们对每股收益的建模基本持平。”

在财报公告、产品发布或临床试验结果等重大企业事件之前，隐含波动率往往会增加。但是，消息发布后，由于市场的突然清晰以及股价对新闻的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为静脉压碎。

IV 压低可能导致期权价格下跌，因为隐含波动率大幅降低。对于期权交易者来说，由于IV压低而导致的期权价格下跌可能是一种风险，他们以更高的价格购买了期权，并期望从标的股票价格的重大变动中获利。相反，如果期权被低估并且股价急剧波动，则IV压跌可能不会那么普遍，这可能会给期权卖方带来风险。对于交易者来说，在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，重要的是要意识到IV crush，并将其纳入他们的交易策略。

并非所有选项都受到静脉冲击的同等影响。IV 压低对短期期权价格的影响大于长期期权价格。

尽管如此，值得注意的是，期权交易总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应咨询财务顾问。