收益波动：期权交易者正在等待 “宏伟的7强” 收益业绩

财报季期间，股价的波动幅度可能大于正常水平，这对于期权交易者来说可能是一个有吸引力的时机。对于希望与这些走势进行交易的投资者，您应该始终跟踪期权在盈利后可能发生的变化。以下是本周最大的收益和波动性：

-库存： $亚马逊(AMZN.US)$

-盈利日期： 10/26 收盘后

-隐含动作： 6.8%

-过去 4 个季度的绝对平均实际变动： 6.9%

-过去 12 个季度的绝对平均实际变动： 6.9%

-收益标准化估计： 每股0.578美元

-收入估计： 1415.88 亿美元

根据Market Chameleon的最新数据，亚马逊的期权与其过去4个季度和12个季度的平均实际走势基本一致。期权市场高估了AMZN股票的收益走势 50% 过去 12 个季度中的时间。

大型科技公司凭借 “壮丽七人组” 在股市中占据主导地位- $亚马逊(AMZN.US)$ , $苹果(AAPL.US)$ , $微软(MSFT.US)$ , $Meta Platforms(META.US)$ , $谷歌-C(GOOG.US)$, $特斯拉(TSLA.US)$ ，以及 $英伟达(NVDA.US)$ -占总量的近 30% $标普500指数(.SPX.US)$ 市值。许多公司将在本周公布其第三季度收益，投资者将密切关注任何潜在的意外。

财报季通常是投资者可以忽略宏观经济力量并专注于公司特定新闻推动股票的时候。但是，本季度股市主要是由中东冲突和美国国债收益率飙升推动的。

本周期权交易量最高的公司对盈利变动幅度大于平均水平的押注较少，因为隐含的收益变动往往与历史平均水平相同，甚至低于历史平均水平。

超过每股收益和销售预期的标准普尔500指数公司在报告后一天内的表现平均低于基准0.1％，远低于前六年的平均水平。彭博情报汇编的数据显示，那些没有落后6.2％（一年来最负面的回应）的人被抛在了后面。

彭博社的埃琳娜·波皮纳表示，鉴于对盈利好转的上行反应相对平淡，这可能表明，美国股市的走势更多地是由宏观驱动的因素决定的。

在财报公告、产品发布或临床试验结果等重大企业事件之前，隐含波动率往往会增加。但是，消息发布后，由于市场的突然清晰以及股价对新闻的反应，隐含波动率可能会大幅下降。这种现象被称为静脉压碎。

IV 压低可能导致期权价格下跌，因为隐含波动率大幅降低。对于期权交易者来说，由于IV压低而导致的期权价格下跌可能是一种风险，他们以更高的价格购买了期权，并期望从标的股票价格的重大变动中获利。相反，如果期权被低估并且股价急剧波动，则IV压跌可能不会那么普遍，这可能会给期权卖方带来风险。对于交易者来说，在考虑围绕重大公司事件进行期权交易时，重要的是要意识到IV crush，并将其纳入他们的交易策略。

并非所有选项都受到静脉冲击的同等影响。IV 压低对短期期权价格的影响大于长期期权价格。

尽管如此，值得注意的是，期权交易总是涉及风险，投资者在进行任何交易之前应咨询财务顾问。