情感驱动的风险偏好会对股价产生重大影响

有时，我们经常目睹 股票在没有任何特别好消息的情况下飙升，或者在没有明显的负面消息的情况下暴跌。 这种现象与基本面无关，但是 是由基于情感的买入或卖出驱动的，导致 供需动态的变化.

当一个新的 情感火花 由... 点燃 “基本面” 是 经价格上涨验证 和 被媒体炒作放大了，它可能导致市场参与者之间的狂热。 对错过机会的恐惧促使投资者买入，在没有任何根本性变化的情况下推高价格。

这种强烈的看涨情绪通常会在两种情况下消失：

1。 预期变为现实，促使获利回吐。 随着价格的下跌，那些高价买入的人开始卖出，引发进一步的抛售，导致市场崩溃，直到下一波预期出现。
2。 明显的看跌风险引发市场逃往安全地带.

这些看跌风险包括 系统性风险 比如战争和加息，以及 影响相关行业的突发消息，例如同行公司的收益报告或利润下降。未来的不确定性， 无论其实际影响如何，都会大大降低人们的风险偏好。 风险偏好的降低促使一些规避风险的人出售风险资产，导致股市下跌。

那么，如何才能在衰退发生之前识别出衰退的迹象呢？

1。 观察市场风险偏好下降的迹象： 加息、银行倒闭、地缘政治冲突、自然灾害。通常，当此类消息出现时，股价不会立即暴跌，而是进入交易低迷期。只有当风险进一步加剧时，才会突然急剧下降。
2。 在事实成真之前退出。 当积极的事实不是持续的，而是一次性事件（例如比特币减半）时，这一点尤其重要。

当然，这些观察结果与短期至中期趋势更为相关，衡量标准为 几周或几个月，而不是用以下方法衡量的长期趋势 四分之一或几年。从长远来看，基本面分析仍然至关重要。