10xStockPicks 发表了动态 · 2024/11/15 22:23

esperion therapeutics将会更上一层楼，本周末 / 分析师活动下周，股价

这只2美元的股票仍然被深度低估，在2025年盈利，在20个月内提供10倍的上行空间

市值20亿美元的生物科技公司被严重低估，21%的股份被开空卖出，目标股价16美元，有可能被收购，即将盈利。拥有该公司股份的基金 $Viking Therapeutics (VKTX.US)$ 自2022年以来，低于10美元的股价也在投资ESPR，并预计该公司将成为一家成功的公司。

这家独特的生物科技公司 $Esperion Therapeutics (ESPR.US)$ Esperion拥有唯一获得FDA批准的他汀替代药物NEXLIZEt和NEXLETOL，用于初级预防， 他汀是一类处方药，有助于降低胆固醇水平。它们是治疗高胆固醇最常见的药物，据估计，2100万美国人对他汀类药物不耐受或达到最大剂量，并需要进一步降低。超过7100万美国人正在服用他汀类药物，我们追踪处方增长，并预计到2026年，将有超过500,000名患者仅使用NEXLIZEt，这将产生超过20亿美元的年收入。我们2025年年底收益预计为每股0.25至0.35美元。

本周末和下周的活动：

esperion therapeutics将会更上一层楼，本周末 / 分析师活动下周，股价

esperion therapeutics在11/07发布了强劲的业绩报告，超过了几个月前修订后的指引。第四季度处方增长极为强劲，仅4周的增长就高达17%，相比前一个季度的增长12%。

我们对BOA分析师的评级非常怀疑，BOA是安进的顾问银行，我们认为安进可能有兴趣全面收购Esperion。安进手头有大量现金，在我们看来，Esperion拥有一种产品，将会超过安进的PCSK9注射药Repatha，在美国每年为安进带来约10亿美元的销售额。Esperion有15亿美元的大额税务损失结转，未来有9千万美元的里程碑奖金和版税，有能力每年获得数十亿美元。我们预计未来可能出现20亿美元以上的收购要约。

Esperion在不久的将来被收购的机会很大，在2024年结束之前是可能的，我们认为Esperion很容易获得20亿美元，大约每股10美元。如果Esperion不被收购，我们认为未来24个月内的上涨空间超过10倍。

esperion therapeutics 2025年的平均分析师盈利预期为每股0.18美元，如下图所示，现已上调至每股0.33美元：

投资者大多错过了爆炸性增长曲线，而Esperion刚刚开始，我们相信Esperion的价值被严重低估，它的独特药物现已成为全球最常开处方的药物，因为该公司销售唯一带有初级预防标签的他汀替代药物，保险公司纷纷加入以支付药物费用。对冲基金和机构都在大量购入，访问Fintel网站以获取信息。

杰富瑞已向其私人客户指出，美国权利的出售或整个公司的出售可能会发生：

Esperion目前的市值约为40000万美元，手头有14500万美元现金，未来里程碑为90000万美元，其中2025年大部分将由大塚支付给Esperion的14000万美元。

预计Esperion将于2025年在加拿大、澳洲和以色列多个新国家推出药物销售。由于新的标签变更，保险公司正在营销这些药物，并要求医生在多十亿美元的PCSK9注射市场预计在2024年为安进、诺华和睿智能公司创造的2.4至28亿美元的美国销售额之前开具处方。22%的空头头寸可能导致巨大的空头压力。

Esperion首席财务官Ben Halladay被凯文塔分析师J金问到“公司对销售有何期望？”Ben Halladay回答道“绝对是十亿美元的药物”（在Esperion网站的活动中回放）。有2100万美国人需要他汀替代药物，到2028年，对200万患者而言，Esperion的年销售额将达到90亿美元，然而我相信Esperion很快就会被收购，该公司已经处于被收购的状态，今年Esperion偿还了36000万美元的债务，消除了16000万美元的毒丸，并已告别数名高管，包括首席医务官JoAnne Foody，她被给予12个月的工资，她的最后一天是9月16日，现在她在强生，如果她是自己决定离开，Esperion不会给她12个月的工资，显然Esperion已经为出售做好了准备。传言称，安进手头拥有大量现金，并可能准备收购Esperion等其他潜在买家。Esperion的财务报表上有15亿美元的税收损失，买家将能够使用这些损失。

除了esperion目前已获FDA批准的他汀替代药物外，还由Bempedoic Acid组成，WATCH Esperion CFO谈论下一代ATP柠檬酸裂解酶抑制剂，esperion正在做好相关知识产权的准备，讨论一个价值十亿美元的癌症肿瘤消灭药物 - YouTube

事实是他汀药物是全球第一大处方药，超过10%的人对他汀药物不耐受，超过20%的人需要替代药物来降低坏胆固醇，比如PCSK9注射或者Ezetimibe，后者与esperion therapeutics的Bempedoic Acid组合在NEXLIZEt中。据估计，7100万美国人中约20%正在服用他汀药物，需要额外的联合降低以达到安全的LDLc水平。Ezetimibe单独只有15%的有效性，在2023年几乎有900万个处方，考虑到NEXLIZEt和NEXLETOL的新标签，这个数字将急剧下降。NEXLIZEt的效果和他汀一样，比许多他汀药物好，没有严重的副作用或者导致血糖升高，它可以降低您的水平40%，有些患者超过50%，到2028年，这种药物应该轻松超过200万处方，每年将创造巨额销售额，约为90亿美元的esperion therapeutics营业收入。

如上所述，Esperion现在有新的保险公司覆盖药品费用，覆盖了4000万人，从2024年6月1日开始，到2024年9月1日 $联合健康 (UNH.US)$ 美国联合保险加入，现在总共有超过15000万人得到保障，美国联合保险刚将NEXLIZEt和NEXLETOL列入预防医疗品种，这对Esperion来说是一个非常大的胜利，美国联合保险将会推动这些药物的销售，而PCSK9类药物则不在名单之中。预计2024年PCSK9类药物的美国销售额将超过28亿美元，NEXLIZEt将迅速占领市场份额，因为保险公司将推动患者优先选择NEXLIZEt。更多保险公司将会效仿美国联合保险提供全面的保障。Esperion已与ASPN药店（1-888-673-1686）合作，为任何未被保险承担的新处方提供覆盖，只需支付10美元至25美元的个人支付部分，患者可访问nexlizet.com领取10美元个人支付卡

凯撒文化是美国领先的非营利医疗保健提供者和健康计划之一，凯撒大约有1270万会员，其中包括950万加州人。凯撒在2023年开出了约31.4万次PCSK9注射处方，现在在患者尝试了2种他汀药后才覆盖成本，但凯撒应该很快在清单中添加NEXLIZEt和NEXLETOL，而且没有任何限制。NEXLIZEt作为首选，而不是PCSK9，每年将为凯撒节省超过10亿美元的成本，患者每天服用一次药丸，而不是每两周注射一次，避免每月两次看医生。 Esperion的营业收入将大幅增加，每10万名患者将为Esperion每年创造近50000万美元的收入。

安进 $安进 (AMGN.US)$ 和其他PCSK9公司知道他们将失去市场份额，每天一次的药丸绝对是比注射更容易和更安全的选择，此外，PCSK9药物不能降低HSCRP水平，这是一个很大的问题。 NEXLIZEt和NEXLETOL显着降低hscrp水平，它们比他汀药物和PCSK9注射更有优势，因为它们基本没有副作用，并不会导致A1C值升高，这变成一个严重问题，因为越来越多的人在服用他汀药物时看到他们的A1C水平升高，有患上2型糖尿病的风险。

他汀药物有很多令人担忧的副作用，包括肌肉疼痛和损伤，肝脏和肾脏损害，记忆力丧失，痴呆，视力问题，头晕，体重增加，睾丸激素减少，勃起功能障碍等等。检查你的胆固醇水平，不要拖延，我们有家庭朋友在玩电子游戏时因心脏病发作而去世，他已经快30岁了。

WATCH

这个新的YouTube视频，一个女士用NEXLIZEt 11个月后，从2型糖尿病中痊愈，从他汀类药物转换过来。 https://www.youtube.com/watch?v=DMW-BtT7WWE

Esperions的合作伙伴大衆三共欧洲（DSE）在处方上遥遥领先，他们目前每年有超过41万张处方，在2024年5月22日，DSE获得了FDA几个月前授予Esperion的同样的初级预防标签。在德国，NEXLIZEt优先于PCSK9注射，英国将很快效仿德国，要求患者必须首先尝试NEXLIZEt。DSE正在三个新国家开始处方销售。如果Esperion有41万患者，那将是每年20亿美元的销售额，乘以3倍的销售额，基于2亿的流通股，股价将达到30美元。

2024年5月20日，esperion的日本合作伙伴Otsuka完成了其第3阶段的苯匹多酸试验，取得了出色的成果，日本将很快推出NEXLIZEt和NEXLETOL的等效药物，这将带来里程碑式的支付和最高30%的版税给esperion。Otsuka在esperion therapeutics网站的合作伙伴页面上显示欠6千万美元的里程碑付款。esperion预计从Otsuka在2025年获得价值14000万美元的款项。esperion预计到2024年底将实现盈利，并且无需筹集额外资金，因此不会发生股权稀释。esperion的专利保护持续到2031年，并且相信可以延长到2040年。分析师的目标股价平均为9美元。如果有收购，公允估值将超过20亿美元，但最低的报价可能是8到10美元，最高的可能是14到18美元。

$辉瑞 (PFE.US)$ 已在心血管领域活跃，并且收购esperion将与其现有投资组合相辅相成，esperion的降胆固醇药物将获得一次提升，辉瑞广泛的营销和分销网络可以大幅增加esperion药物的覆盖范围和销售额。

阿斯利康 $阿斯利康 (AZN.US)$ 拥有强大的心血管业务，并且对扩大该领域的产品线表现出兴趣。esperion的产品将增强阿斯利康的产品组合，尤其是鉴于两家药品组合的互补性。

诺华 $诺华制药 (NVS.US)$ 也一直在扩大其心血管和代谢性疾病组合。收购esperion可能是合适的选择，可以增加与诺华专注于心血管方面的创新疗法相一致的产品。

默沙东 $默沙东 (MRK.US)$ 默克正在研发一种PCSK9药丸，可能会在2030年上市，然而，默克最好在NEXLIZEt成为一种畅销药物之前立即收购esperion。默克可以轻松提出一项有利的股票交易，并将值esperion估值接近每股17美元。MRk在试验中拥有一种口服PCSK9药物，将于2029年底完成。因此，FDA批准首次预防标签还需要额外的几年时间。