ESTC

ELASTIC (ESTC)：指引存在问题

● FY1Q25业绩超出预期

-FY1Q25（5月-7月）的营业收入和非GAAP营业利润分别为3,500万美元（同比增长18%）和3,719万美元（同比增长28%）

-营业收入超出市场预期1%，调整后营业利润超出16%

-调整后每股收益也达到0.35美元，高于市场预期（0.26美元）

-订阅销售同比增长20%。然而，令人遗憾的是RPO（剩余合同价值）仅增长13%（FY4Q24增长24% YoY）

● 提供低于预期的指引

-FY2025（2024年5月至2025年4月）的收入预期下调至14%，与之前相比增长16%

-欧洲/中东需求部分是由于需求疲软，但也是因为Elastic内部的销售部门策略变化不顺畅

-增加销售和减少服务客户的过渡过程不顺利

● 目前需要保守的方法

-FY1Q25收益也显示出积极的变化，比如增加了Vector Database的客户数量到1,300（FY4Q24的1,000）

-然而，由于弹性体内部错误导致的营收指导下调，而不是宏观经济等外部环境因素，对股价构成了负担