星期一您需要了解的一切：丰业银行建议进行战略交换交易，尽管有限的税损选择

早上好，mooer们！以下是您需要了解的今日市场动态：

● 标准普尔/tsx 60指数期货正在交易， 1,531.60，比前一交易日收盘价上涨0.35%

● 多伦多道明银行就加拿大的通货膨胀和经济发表看法

● 丰业银行建议进行战略交换交易，尽管税收损失选择有限

● 美国法院驳回前黑莓高管对骚扰和薪资歧视的指控

今日，加币兑美元汇率为71.7美分，较上一个交易日有所上涨。

丰业银行指出，尽管预计十月份加拿大消费者物价指数通胀将成为一个主要话题，但仍被联邦政府大规模的选前刺激措施所掩盖，旨在提振消费支出。此外，九月份的零售销售数据显示出显著增长，表明了一个新的消费支出增加时代的到来。十月份的住房开工数据也表现强劲，很可能是由于二手市场的复苏所推动。这引发了金融市场对加拿大央行在十二月可能进行的25个基点的利率下调的预期。

十月份的通胀数据略高于预期，在九月份的回落后回升至目标水平。值得注意的是，这不仅仅是上涨的汽油价格推动了这一增长。加拿大银行的核心通胀指标也上升至2.6%的平均年同比水平，超过了2.5%的中央银行舒适区间。这种情况提醒了人们，加拿大银行在控制通货膨胀方面仍面临挑战。

加拿大皇家银行指出，消费者需求的复苏可能推动通胀压力。 在一段节制消费之后，消费者更加积极，受降低的利率提振情绪的影响。 最近的零售销售数据支持了这一观点，9月的月度销售额近1%，而10月的初步数据也显示了持续强劲的表现。

政府采取的重大刺激措施，包括消费税优惠和250加元的支票，预计将使这种增加的消费支出持续到2025年上半年，可能加速整体GDP增长。

在房地产行业，较低的利率使市场复苏，自加拿大银行在10月降息50个基点以来，二手房活动和房价势头迅猛。 这导致建筑商信心激增，10月的住房开工增长了8%，暗示着住宅投资可能很快对加拿大GDP增长产生正面影响，这是多年来的滞后之后。

鉴于加拿大银行在10月实施了规模相当大的降息50个基点的决定，加拿大皇家银行指出，最初反对这样的举动，警告可能过度刺激房地产市场。 随着加拿大银行可能回归更为温和的25个基点的降息，加拿大皇家银行最初的谨慎看法似乎已经在当前经济状况下显示出了明智。

随着税收损失售出的季节临近， $Bank of Nova Scotia (BNS.CA)$ 指导客户进行战略交换交易，尤其是在今年市场普遍上涨限制了税收亏损收割的选择时。 根据丰业银行分析师的说法，包括雨果·圣玛丽，选择的稀缺性可能加剧卖出压力。 他们在最近的一份报告中指出，“投资者需要出售这些股票以实现亏损，这可能会持续推动这些股票下跌直到年底。”

丰业银行的策略涉及战术性交换交易，在这种交易中，投资者出售今年表现不佳的股票，并购买同一行业中有升值潜力的股票。 虽然这些建议有些是短期的，分析师建议可能在2025年初再次转向表现不佳的股票。

例如，在美国面临监管罚款后，多伦多道明银行的股票今年已经下跌了8.7%。丰业银行建议卖出道明银行股票，换购像加拿大皇家银行这种股票，后者已经上涨了30%，或者加拿大帝国商业银行，其涨幅为43%。

其他提议的交换-交易动作包括出售加拿大国家铁路的股票(下跌了6.6%)，并投资于物流板块中涨幅为3.7%的Cargojet。此外，他们建议交换诺曼国际有限公司(Nutrien Ltd.)的股票(下跌了12%)，换购已上涨17%的西部弗雷泽木业公司。

这些交换-交易建议出现是因为今年加拿大市场的表现比美国强劲。 标普/tsx综合指数创下了40个新高，每跌一只股票有三只以上的股票上涨。这场整体市场的涨势超过了标普500指数的表现，后者的涨幅更多地集中在大型科技股，包括所谓的超级七(指最具市值的科技公司)。

在可再生能源和电信等板块中，大多数成分股表现低迷，丰业银行建议用板块etf或结构性债券取代个别股票，旨在捕捉更广泛的板块走势，避免个别股票表现不佳的风险。

美国一个法官撤销了尼兰姆·桑杜(Neelam Sandhu)的性骚扰和工资歧视指控，他曾是黑莓公司的高管。 $BlackBerry Ltd (BB.CA)$对公司首席执行官表示不受欢迎的进展和不恰当的评论。在报告这种行为之后，她声称自己被排除在会议之外，并在公司重组时被解雇。

法官金发现，即使吉阿马特奥的行为可能令人不适，也不符合严重骚扰或工资歧视的标准。这一裁决以有偏见地驳回了这些指控，阻止它们以同样的理由重新提起诉讼。