利率下调预期加剧。信托有投资机会吗？
上周五的非农业就业数据大幅低于预期，市场甚至已开始定价9月份降息50个基点。信托基金由于其稳定的现金流和高红利收益率，可能很快进入投资机会的窗口。
CBRE的7月31日报告显示，美国房地产市场最重要的指标资本化率正在稳步恢复。资本化率是对一个物业一年的收益的评估指标，通过将物业的净营业收入除以其资产价值计算而得。
一旦美联储开始降息，房地产资本化率与国债收益率之间的差异有望进一步扩大，可能会推动资本流入以房地产资产为支撑的信托基金。
■ 美国最大的房地产信托基金从物流和仓储行业的持续繁荣中受益
工业房地产仍然是美国最繁荣的行业之一。 CBRE的分析师Pol Marfa Miro表示，对这个市场正常化的供应反应将在未来的业绩中起到关键作用。 他说空置率已经达到了约5.6%。
作为最大的REIT，PLD今年的股价下跌了5.53%，使其市盈率从最高点回落。 巴克莱将该公司的价格目标上调至142美元，维持对该公司股票的超配评级。 Prologis发布了第二季度的业绩报告，该公司称其为“超出预期”，略高于市场预期，并与该公司的预期相匹配。 鉴于经济数据较为疲软以及利率相关调整的动向，Evercore的分析师提高了核心业务的AFFO（调整后的经营资金）倍数，推高了其价格目标。
■ 住宅房地产信托(REITs)仍然是最强劲的房地产类别之一
住宅房地产投资信托(REITs)也是投资者关注的类别之一，也是所有房地产类型中最稀缺的类别。 Zumper最新报告显示，全国租金指数自2023年7月以来呈现最大的年度增长率。 一室公寓的价格上涨了1.7%至1,531美元，而两室公寓的价格上涨了2.6%至1,911美元。 AVb和EQR今年分别上涨了14.24%和17.22%。
一些住宅房地产信托(REITs)已经发布了他们的第二季度收益报告。
“我们很高兴报告超出我们的预期的业绩，并看到我们的业务正朝着积极的方向发展，这促使我们大幅改善了我们的指导方针，” Equity Residential的总裁兼首席执行官Mark J. Parrell说道。 “我们的投资组合继续受益于我们就业稳定、收入较高的租客群体的稳定需求，单身家庭住房费用高企和大部分市场上新公寓的可控供应。 我们还在持续取得积极的客户满意度和员工参与度的成绩。”
根据季度业绩报告，Piper Sandler的分析师Alexander Goldfarb将Equity Residential的价格目标从80美元上调至85美元，并维持该股票的超配评级。
AvalonBay的财务结果也超出了投资者的预期。其同店住宅营业收入增长了3.7%，受益于南加州和Metro NY/NJ地区净运营收入的两位数增长。
■ 由于人工智能的推动，数据中心的需求预计仍将保持强劲
穆迪评级的7月23日报告预测，对数据中心容量的需求将在未来五年内保持强劲。预计这一趋势将有利于资产信托如Digital Realty Trust和Equinix，支持它们的投资组合扩张并维持关键的信贷因子。
这些资产信托的战略举措，包括日益依赖合资企业伙伴关系，为尚在开发中的设施安置租户，并在新投资中获得有利回报，预计将有助于维护其现有信用比率的稳定性和健康的流动性状况。
Digital Realty的股价上涨了10.7％，Equinix的股价下跌了1.6％。
来源：CBRE，Zumper
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101605953ddin : 非常好
10baggerbamm : 如果您相信降息即将到来，这是最后一个尚未上涨的行业之一。如果您喜欢杠杆，则DRN适合您。在这个组合中，包含了您可能拥有的最好的股权房地产投资信托。在我看来，它在一年内将达到18到20。您可以回顾一下我过去几个月一直在大肆宣扬的这个股权房地产投资信托的相关内容。
Paul Anthony : 非常有帮助谢谢
Paul Anthony : $澳港摩通四乙沽A.P (10185.HK)$ 保罗·安东尼
Laine Ford : 好今天不卖今天不买