areecep 发表了动态 · 03/08 11:54

解释一下音乐会门票的期权！

最近，在moomoo上冲进期权交易的人越来越多。但对于刚刚入门的人来说，理解期权是什么以及它们的工作原理可能还有些模糊。

有趣的是，最近我一直在和黄牛争夺音乐会门票。在这些交易中，我意识到：由于供不应求，它更类似于期货甚至期权交易，而不仅仅是简单的音乐会门票购买。

期权是金融衍生品。正如其名称所示，期权给予持有人...的权利。但是，要获得这个权利，就需要支付一个被称为期权费用的成本。对吧？现在，让我们以不同歌手的音乐会门票来讨论期权的分类和如何交易。现在，让我们以不同歌手的音乐会门票来讨论期权的分类和如何交易。.

现在，让我们以不同歌手的音乐会门票来讨论期权的分类和如何交易。 现在，让我们以不同歌手的音乐会门票来讨论期权的分类和如何交易。

1. 看涨期权

贾斯汀·比伯即将登上澳门的舞台，但黄牛已经垄断了门票市场，让约翰空手而归。面对黄牛的高价，约翰渴望购买，但对不断上涨的费用持谨慎态度。

黄牛向约翰提供了一个救生圈：“我在C区有2000美元的门票。你可以买一张，如果你现在缺少现金，也没关系。在演出前7天结清。而且，无论价格如何上涨，你仍可以以2000美元从我这买到。”

但黄牛并非慈善机构，约翰需要提前支付100美元才能享受这一特权。

100美元是期权溢价，这是一个之前的突破区间看涨期权$2000代表看涨期权行使价格。通过Krispy Kreme饼买10美元的股票权变为可以买入股票的机会，而定到JB音乐会开演前7天就是到期日。通过Krispy Kreme饼买10美元的股票权变为可以买入股票的机会，而定到JB音乐会开演前7天就是到期日。通过Krispy Kreme饼买10美元股票权所表示的卖出价格。.

约翰付100美元来保证交易达成！

肯定是当贾斯汀比伯音乐会临近时，由于他的极高人气，C区的门票价格飙升到3000美元。约翰毫不犹豫地找到了黄牛，以2000美元购买了门票。支付2000美元的行为就是行使期权。

黄牛们不能反悔。已经从约翰那里得到了100美元的期权溢价，他有权行使期权，黄牛必须履行合约。这是他们的义务。

在另一种情况下，如果贾斯汀·比伯陷入困境，门票无人问津，价格跌至100美元。

约翰庆幸他没有立刻购买。现在门票更便宜了，那100美元的期权费已经成为过去了。

这时候，黄牛票商走近约翰，希望按照事先约定的2000美元出售门票。约翰不接受：“你是谁？这是什么事？2000美元？现在门票只卖1000美元。我为什么要从你这里购买？”

黄牛票商陷入困境。虽然他们有义务以2000美元出售，但他们无权力；这完全在约翰手里。别忘了，约翰花了100美元买来了这个特权。

实质上：期权买家（如约翰）付出期权费，并获得在到期时选择交易的权利。期权卖家（黄牛票商）则赚取期权费，并在到期时必须履行约定。如果买家选择不行使该权利，他们就可以赚取期权费；如果选择行使，他们必须促成交易。

让我们通过一个实际交易的例子来说明：

$特斯拉 (TSLA.US)$ 特斯拉当前的价格是274美元。相信特斯拉在下半个月会上涨，我买入一张到期日为半个月后，行权价为290美元的看涨期权。期权费为155美元（1.55 * 100）。

如果特斯拉股票在半个月后飙升至300美元，我可以选择行权，以290美元买入，并获得每份合约10美元的利润。但是如果特斯拉跌至280美元，行权意味着以290美元买入，每份合约将损失10美元。所以，我会选择放弃行权，并只放弃期权溢价。

从搬票者的角度来看，如果特斯拉股票上涨，他们需要承担促成交易的责任，并每份合约损失10美元。但是如果特斯拉下跌并且买方选择不行权，他们可以获得期权溢价。

2. 看跌期权

换个角度看，让我们看看另一种情况。泰勒·斯威夫特正准备开演唱会。

约翰以1000美元抢购了一张票，但他担心如果需求低迷，票可能无人购买，价格可能会暴跌。所以，他寻求对冲自己的风险。

有需求就有市场。看好泰勒·斯威夫特的票的搬票者承诺不论票价如何，都以900美元购买。这就是看跌期权。

但是搬票者并非慈善家。他们要求约翰提前支付50美元以享有以900美元出售的权利。那50美元就是期权溢价。期权溢价.

约翰认为，如果票价下跌到600美元，黄牛仍然需要以900美元的价格购买。所以，提前支付50美元是有道理的，看跌期权交易达成。

果然，随着音乐会的临近，泰勒·斯威夫特的门票仍然可以购买，而且价格正在下滑。约翰看到有人以700美元出售门票，迅速找到了黄牛。拿着合同，黄牛勉强以900美元买下了门票。

一切结束之后，约翰以850美元的价格捞到了票（1000美元 + 50美元 - 900美元 + 700美元），比原价更便宜，减少了一些损失。

在另一个转折中，就在演出前，泰勒·斯威夫特宣布在这次音乐会后退休。门票价格飙升到2000美元，不可谓不高。

现在，黄牛希望以900美元将门票卖给约翰。约翰当然犹豫不决：“你是谁？这是怎么回事？900美元？现在票价已经涨到1000美元了。我为什么要从你这里买呢？” 这是期权行权权利的放弃。

黄牛有义务以900美元的价格出售，但没有这个权利，这在约翰手中。而且别忘了，约翰花了100美元来获得这个特权。

总结一下： 约定的900美元确定了期权行权价。约翰积极追究剃头者的责任？那就是行权期权。

以下是另一个实际交易示例：

$英伟达 (NVDA.US)$ 目前价格为439美元。我认为在接下来的半个月里会下跌，因此我买入了一份到期日为半个月，行权价为420美元的看跌期权。期权溢价为223美元（2.23 * 100）。

如果半个月后，英伟达的股票跌至400美元，我可以选择行权并以420美元卖出，每份合约获利20美元。但如果英伟达上涨至459美元，行权意味着以420美元卖出，导致每份合约亏损20美元。因此，我会选择放弃行权，只损失期权溢价。

从剃头者的角度来看，如果英伟达的股价下跌，他们有义务促成交易并每份合约亏损20美元。但如果英伟达上涨，且买家选择放弃行权，他们就可以获得期权溢价。

因此，这就是期权及其交易模式的详细情况。看起来很简单，不是吗？本质在于简单；通常，最复杂的产品只需要简单的解释。 但要盈利，仅仅理解这些基础知识是不够的。

将大象放进冰箱只需要三个步骤，但在哪里找到大象，如何将它放进冰箱，选取怎样大小的冰箱，设置多少温度等所有这些细节都需要提前计划。投资也是如此。

这就结束了关于期权的介绍。实际上，还有许多其他交易策略可以利用期权赚钱。我会在有时间的时候继续更新。

欢迎在评论区留下您的观点。让我们进行友好的交流！

$巴菲特持仓 (LIST2999.US)$ $伯克希尔-A (BRK.A.US)$ $伯克希尔-B (BRK.B.US)$ $苹果 (AAPL.US)$ $可口可乐 (KO.US)$ $美国银行 (BAC.US)$

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Buddahs World : 谢谢！

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Andre88888888 : 只需少量投入，避免购买每周期权，因为时间不利于您。如果您打算头皮，购买到期时间在2周及以上的期权以减缓theta衰减速度

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EnjoyTheProcess : 为了告诉你，我通读了整篇文章，感谢你用相关的类比和清晰简洁的例子进行分享。谢谢！

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聚财树 : 谢谢

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爱发财 Andre88888888 : 这取决于波动性，期限越长保费越昂贵

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ewsed 爱发财 : 感谢您的详细分享！

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郎宝金银 : 对于看跌期权和看涨期权，合约到期前谁手中的实际股票？

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CowJumpedOverTheMoon : 我最喜欢的部分是哪里 $NVIDIA (NVDA.US)$ 目前是 459 美元。
不过说真的，干得好！接下来，请解释如何阅读这些期权图表。我等不及了！

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STD0313 郎宝金银 : 在它到期之前，没有人。这只是一份合同，其条件必须在预先确定的日期之前得到满足。我想说的是，80％的期权合约从未达到实际股票易手的地步。大多数在到期前以盈利或亏损为由出售。

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STD0313 : 谢谢你的分解。这是一个写得很好的比喻

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areecep

Some famous words of Buffett. I hope it's useful to you. : )

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