[财务业绩预览] 人工智能大帝NVIDIA有机会在29日财务业绩公布之前进行大笔收购？！

● $英伟达 (NVDA.US)$ 是下周四交易时间结束后上（日本时间8月29日上午6点）我们计划公布 FY2025 第二季度的财务业绩。
● 在 NVIDIA 公布财务业绩之前， $微软 (MSFT.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 大型科技公司，其贡献了NVIDIA销售额的40％或以上，等等强调对投资人工智能的承诺将要公布的财务业绩已经公布。
● NVIDIA的收益连续三个季度强劲增长。该公司上一季度的总销售额达到创纪录的260亿美元，比去年同期增长262％。数据中心业务收入创历史新高，达到226亿美元，比上一财年增长23％，比去年同期增长427％。
● 根据 MOOMOO 的说法，市场是 NVIDIA FY2025 Q2销售额同比增长112.03％，达到286.39亿美元、每股收益预计将比去年同期增长141.49％，至0.60美元（美国通用会计准则）。

NVIDIA 是休息一下还是反过来推买的机会？
人工智能硬件和芯片相关公司 $纳斯达克100指数 (.NDX.US)$它在8月份低点以来的强烈反弹中处于领先地位，NVIDIA上涨了近30％，与历史最高收盘价相差近6.1％。属于同一个行业 $美光科技 (MU.US)$、 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 、 $超微电脑 (SMCI.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $美国超微公司 (AMD.US)$ 、 $Arm Holdings (ARM.US)$他们都在强烈反对中发挥了主导作用。

尽管有关美国联邦储备委员会（Fed）政策、经济形势和美国总统大选的问题纷纷出现，华尔街至少有一点很清楚：投资人工智能（AI）仍然是重中之重这意味着确实如此。各公司已投资数百亿美元来加强人工智能基础设施和服务，NVIDIA尤其从中受益。下周NVIDIA的财务业绩将进一步阐明人工智能需求，并且有人指出，股价有可能创下历史新高。

Voya Investment Management首席投资组合经理埃里克·索兹指出：“人工智能基础设施的发展才刚刚开始，就未来几年的增长而言，前景非常好。”与其说这个主题已接近尾声，不如说 “我们还没有走出防空洞。所以，短期内将出现波动，但不必担心在中长期内交易人工智能硬件股” 他说。

销售额进一步增长的原因
在NVIDIA公布第二季度财务业绩之前，对该公司在多个主要增长市场处于领先地位的期望越来越高。在过去的一年中，各个终端市场（主要是数据中心和游戏市场）对NVIDIA的需求迅速增长。在数据中心，人工智能 (AI) 和机器学习的采用促进了NVIDIA专用图形处理单元 (GPU) 和网络产品的稳定销售。此外，随着许多公司将其业务迁移到云端，该公司也从中受益。

NVIDIA 的财务业绩是什么 $微软 (MSFT.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 它将在大型科技公司公布财务业绩几周后公布。这些公司贡献了NVIDIA销售额的40％以上，并强调他们打算继续投资人工智能。 $台积电 (TSM.US)$强劲的月度销售同样表明了人工智能需求的稳定。

$谷歌-C (GOOG.US)$ 是的 $Meta Platforms (META.US)$包括在内的主要科技公司的首席执行官都表示，他们宁愿过度支出，以避免人工智能投资不足的风险。考虑到这些公司拥有丰富的财务实力，即使经济环境恶化，人工智能支出也很有可能继续下去这表明。

据预测，人工智能基础设施的建设将是巨大的、长期的。Needham援引一家生成式人工智能基础设施公司首席执行官的谈话说，据估计，支持GenAI所需的数据中心基础设施投资有可能达到6万亿美元。

高盛分析师Toshiya Hari和Anmol Makkar在最近的报告中表示，在大型云服务提供商和企业客户强劲需求的支持下，NVIDIA将继续在人工智能和加速计算领域保持强势地位。继续保持 “买入” 评级它指出确实如此。报告称，尽管Blackwell系列GPU的延迟出货造成了基本情况的波动，但根据官方声明和与供应链相关的数据，人们仍然对NVIDIA的盈利能力充满信心，预计2025年的每股利润将达到4.16美元，并指出它比市场普遍预期高出11％。

尽管如此，有证据表明，这种趋势尚未在市场上得到充分理解。瑞银全球财富管理美国地区首席投资官索利塔·马塞利估计，到2025年，主要科技公司的资本投资可能增加多达25％，这将大大超过共识预测的10-15％。

风险
随着人工智能大规模语言模型初始训练阶段的减速，当前GPU需求的激增有可能有所缓解。模型训练完成后，在某些情况下，这些模型的使用阶段有可能转向低功耗要求或在设备上进行处理，并且有可能抑制对GPU的需求增长。

此外，一些分析师指出，NVIDIA大型客户对人工智能的投资尚未带来利润的显著增长或效率的显著提高。尽管这一点对NVIDIA大型客户对人工智能投资热情的影响被认为很小，但它仍然是一种风险引起人们的关注。此外，竞争正在加剧。像AMD这样的公司正在进行大量投资以迎头赶上，因为该领域的竞争非常激烈。