2024年上半年全是大额交易的滚动期权

尽管我的投资组合大量倾向于中国和新加坡股票，但2024年上半年对我的投资组合来说是一个充满希望的时期。用 表现为 9.20% ，我的投资组合已经超过了 $恒生指数(800000.HK)$， $沪深300(LIST20861.HK)$，还有 $富时新加坡海峡指数(.STI.SG)$，尽管它没有达到美国市场的显著涨幅，尤其是 $标普500指数(.SPX.US)$ 还有 $纳斯达克(NDAQ.US)$.

我的投资组合成功的关键在于来自中国、美国和东南亚的某些股票的出色表现。在经历了三年的持续低迷之后，期待已久的中国市场反弹终于到来，就像凤凰从灰烬中升起 。目睹这种复苏对我的投资组合产生了重大影响。

在2024年的前六个月，中国持有的几只主要股票的价值飙升，带来了可观的回报。例如， $富途控股(FUTU.US)$飙升了 41.29%, $哔哩哔哩-W(09626.HK)$增长了 20.40%, $京东(JD.US)$上涨了 5.79%，以及 $阿里巴巴(BABA.US)$小幅上涨 3.01%。但是，股价的下跌略微抵消了涨幅 $蔚来(NIO.SG)$，其中 暴跌了39.71％，以及 $向上融科(TIGR.US)$，其中 下跌了1.85％。尽管如此，我仍然乐观地认为，这次涨势标志着持续牛市的开始，而不是短暂的回升 .

在地球的另一端，我在美国和东南亚的投资表现也令人钦佩。像这样的股票 $Sea(SE.US)$上涨了令人印象深刻的68.8％, $Palantir(PLTR.US)$高级 28.55%, $谷歌-C(GOOG.US)$增长了 24.5%，以及 $Grab Holdings(GRAB.US)$ 看见了 上涨8.9％ 。但是，我的承保看涨期权策略在这段时间内提供了稳定的回报和稳定性，限制了这次强劲涨势的大部分上行空间 。因此，2024年上半年是一段展期权的旅程，确保了稳步上涨。

当我回顾过去的六个月时，我对未来充满了谨慎的乐观情绪。这些市场的弹性和复苏证明了战略性多元化投资的持久潜力。让我们更深入地了解我财务旅程中这个动态时期的细节和经验教训。

这一年以一连串的活动拉开了序幕，我行使了我的LEAPS看涨期权，并分配了几个看跌期权。这个充满活力的开局使我收购了股票 $京东(JD.US)$, $蔚来(NIO.US)$，以及 $Grab Holdings(GRAB.US)$ 通过作业，在行使我的CALL选项时，我可以添加 $谷歌-A(GOOGL.US)$, $富途控股(FUTU.US)$，以及 $向上融科(TIGR.US)$ 股票加入我的投资组合。2023年的这些战略举措为利用多元化的武器库在动荡的2024年水域中航行奠定了基础。

在这些新增产品中，蔚来是最具挑战性的。从下图中可以看出，跌幅一直在下降！

蔚来的股票一直承受巨大压力，这主要是由于中国经济复苏缓慢，来自知名电动汽车巨头的激烈竞争，例如 $比亚迪股份(01211.HK)$ 和 $特斯拉(TSLA.US)$，以及新进入者，例如 $小米集团-W(01810.HK)$。此外，美国和欧盟征收的关税进一步阻碍了其盈利能力和增长前景，给这家曾经前景光明的电动汽车制造商带来了一场完美的挑战风暴。

虽然逢低买入是一种熟悉的策略，通常对我来说效果很好，但重要的是要记住，它并非没有风险。

例如，逢低买入 Palantir 改变了 70% 亏损 转化为 116% 的惊人利润，展示了这种方法的潜在回报。对于蔚来来说，我仍然希望它最终能反映Palantir的转机。该公司的创新电池交换技术前景光明，我乐观地认为它将推动未来的成功 .

在我们持续到2024年的过程中，我将密切关注蔚来和其他主要持股，准备随着市场状况的变化调整我的策略。这项年初的活动凸显了保持敏捷和知情的重要性，使我能够抓住机遇，自信地应对挑战。

在2024年上半年，我通过增加四个新职位积极扩大了我的投资组合： $Sea(SE.US)$, $哔哩哔哩(BILI.US)$, $新邮政(S08.SG)$，以及 $3M(MMM.US)$。到目前为止，这些交易中的每一项都被证明是有利可图的 。从那以后我就在 SingPost 平仓了 收益 11.16% 还有 300万 用 收益 24.39%，而我还在坚持 $Sea(SE.US)$ 和 $哔哩哔哩(BILI.US)$ 作为潜在的未来赢家。

年初，我在Bilibili看到了一个机会， 已从历史最高水平暴跌了90％。在经历了三年的下跌之后，这次大幅下跌向我表明，中国科技股的复苏可能是一个不错的选择。

但是，我没有投入大量资金直接购买股票（如果股票继续下跌，这种方法可能会带来风险），而是选择了更为谨慎的策略。我投资了LEAPS看涨期权，距离到期还有将近两年的时间。这种方法使我能够将较少的资本置于风险之中，同时仍然使自己能够从任何上行空间中受益。如果Bilibili的股票进一步下跌，与直接持有股票相比，我的损失将得到更好的控制。相反，如果股票飙升，我可以利用复苏以每股10美元的价格买入。

为了进一步降低风险并创造收入，我使用了”穷人的掩护电话“战略。通过针对LEAPS CALL出售短期看涨期权，我获得了溢价收入并降低了成本基础，同时仍保持了潜在的上行空间。这种策略使我能够使用低成本的替代方案来管理风险，并利用长期期权获得任何潜在收益。

另一笔值得注意的交易发生在1月下旬，当时我以每股35.95美元的价格购买了SEA股票，就在股票意外飙升之前。由于预计短期前景将保持中性，我最初卖出了行使价为40美元的承保看涨期权，以降低成本基础并防范潜在的下跌。

但是，SEA的股价开始了惊人的牛市，这促使我多次提高了附带看涨期权行使价。我首先将其从40美元调整为46美元，然后调整为48美元，最终调整为50美元。

事实证明，这种滚动策略是有益的，即随着股票的升值我将行使价调整得更高。它使我能够获得更多潜在收益，同时延长到期日以继续收取保费 。但是，随着股价的上涨，持仓看涨期权的利润减少。最初，将行使价从40美元滚动到46美元为我赚了15美元的溢价和1,800美元的内在价值，结果是 每月利润为907.50美元。当我将行使价下调至48美元时，利润下降到 每月 367.50 美元，滚动至50美元进一步将其降低至 每月 135 美元 .

尽管对上涨的股票进行更深的iTM看涨期权的盈利能力有所下降，但我仍然致力于这一策略。我的目标是继续将看涨期权上调至66美元的行使价。虽然这需要耐心，但每次投注所获得的增量收益和时间价值为我的投资策略增添了回报层。

总体而言，这些交易和调整反映了我的动态方法，即驾驭市场、利用收入和保障期权以及调整策略以利用不断变化的机会。

SEA并不是我在2024年推出深度现金（ITM）担保看涨期权的唯一股票。 $富途控股(FUTU.US)$, $谷歌-A(GOOGL.US)$，甚至我的 $黄金信托ETF-iShares(IAU.US)$ 股票在股价中所占的应得份额有所上涨 。就像阿黛尔唱的名言一样，我确实在 “滚来滚去 deeeeppppp”

当中国科技股开始复苏时，它既出乎意料又迅速。

被分配后 $富途控股(FUTU.US)$ 股票，我的直接回应是卖出承保的看涨期权。差不多到了线索，反弹开始了，迫使我快速适应 .

为了管理这种情况，我选择购买低于50美元的额外股票以支付承保的看涨期权。这种策略确保了如果我的富途股票被赎回，我仍然可以保留我的初始头寸，同时从新收购的股票中获得额外利润。

我的复苏策略的一部分涉及利用Moo Moo的Lucky Spin中的股票现金券。使用500点积分旋转幸运轮盘五次，我们保证获得至少2新元的股票现金券和100点积分的 “退款”。如果运气好的话，我甚至可能会抢到苹果的股票 .

由于无论如何我们都在购买股票，因此利用幸运的转机，可以获得丰厚的积分回报 每 400 点至少 2 新加坡元。在累积了十张2新元的股票现金券后，我开始了疯狂的买入， 增加 20 新加坡元和另外 200 股富途股票 到我的库房里。

即使有这些额外的股份，我也没有让它们被召走。取而代之的是，我放弃了承保的看涨期权以提取最大价值。最初，将行使价从50美元滚动到60美元可以净赚30美元的溢价和2,000美元的内在价值，从而得到 每月利润676.67美元。当我将行使价提高到65美元时，利润下降到 每月 193.33 美元，但我继续从承保的CALL策略中挤出最后一滴水 .

谷歌面临着与东南亚相似的命运，随着股价的上涨，滚动担保看涨期权的利润减少。最初，将行使价从125美元滚动到130美元，为我赚取了10美元的溢价和500美元的内在价值，从而每月获得127.50美元的利润。当我将行使价降至135美元时，利润下降到每月82.14美元。

2024年上半年是一段令人振奋的旅程，充满了战略举措、意想不到的市场激增以及不断的适应需求。从行使LEAPS CALL期权到滚动担保看涨期权，每一项决定都强调了灵活性和远见卓识在投资中的重要性。

驾驭中国科技股的动荡格局，利用美国市场的复苏，利用期权策略实现回报最大化一直是我旅程的核心。这些经历凸显了一个至关重要的教训：保持知情和灵活性是在不断变化的市场中蓬勃发展的关键 .

自2024年上半年以来，一个明显的结论是，在牛市中，担保看涨期权策略可能存在风险。快速上涨的股价使得有效展期权变得困难，这可能会限制涨幅，并且需要经常进行调整以避免股票被召回。尽管这些调整仍然可以产生利润，但每次下跌的回报往往会减少，这凸显了在动态市场环境中进行仔细规划和适应的必要性。

展望2024年下半年，我鼓励您反思自己的投资策略。你准备好适应突然的市场变化了吗？您是否在利用所有可用工具来管理风险和实现回报最大化？无论您是经验丰富的投资者还是刚起步的投资者，总有完善方法的余地。

和我一起以谨慎和乐观的心态迎接这段旅程。继续学习，保持敏捷性，并记住每一次市场波折都为成长和成功提供了机会。让我们满怀信心和战略思维度过2024年的剩余时间，准备好抓住即将到来的机遇 .

这是明智的投资和未来的繁荣时光。祝交易愉快！