今天预计将进行首次降息：以下是您的交易指南。

美联储计划在周三宣布四年来的首次降息，从此以前强调通胀控制的政策发生重大转变。

市场对降息规模依然分歧。期货市场显示，截至周三上午，50个基点降息的概率为63%，较一周前的14%上升。25个基点降息的概率为37%。

华尔街和期货市场出现分歧，大多数机构预测降息25个基点。

摩根史坦利的全球投资委员会认为美联储可以实现最受期待的软着陆。该委员会表示：“这种情况可能需要以25个基点的增量逐渐降息，到2025年底降息至3.5%。”

然而，也有人主张降息50个基点。彭博首席美国经济学家安娜·王表示：“在我们看来，预测的一致性和风险管理指向50个基点是正确的选择。迄今为止，对于可能发生的大幅度变动缺乏明确指引，暗示了25个基点的选择。”

摩根大通首席经济学家迈克尔·费罗利上周四对CNBC表示，美联储应该在本月降息半个百分点，迅速达到中央银行的中性利率水平约为4%。他表示：“我们认为有充分的理由让它们尽快回到中性。”

美联储关于降息规模的决定取决于在抑制通胀和支撑劳动力市场之间权衡权衡。“对于美联储来说，关键在于决定哪一种风险更大——如果降息50个基点会重燃通胀压力，或者如果只降息25个基点就会威胁到经济陷入衰退，”普信资产管理首席全球策略师沙西玛表示。

对于投资者来说，重点是在降息周期开始时寻找潜在机会。在我们上周的FOMC会议预测中， FOMC会议预览 | 即将到来的降息会是一个历史性时刻还是引发落后于曲线的担忧？在我们之前提到过，降息后的股市表现不确定。经济软着陆通常会提振股票，而经济衰退可能导致市场崩盘。

分析师对于最新的降息是否会引发新的牛市意见不一。摩根大通策略师Mislav Matejka认为“美联储将开始放松政策，但更多地是以应对增长放缓的方式，这可能不足以推动下一轮行情上扬。”然而，资深策略师Jim Paulson则认为美联储的降息可能预示着一个“崭新的牛市”。

在我们之前的分析中，我们回顾了自1984年以来的八次降息周期，并发现防御性板块在降息后的三到六个月中始终表现出色。在宽松周期的早期阶段，投资者倾向于偏好防御股票以对冲经济衰退风险，因为市场面临宏观经济不确定性。如果美联储开始放松政策，哪个板块将受益？消费必需品、医疗保健和公共事业类股票在此类时期通常表现最佳，而消费、能源和材料等周期性板块通常表现相对较差。值得注意的是，无论经济是否进入衰退，这种趋势都保持稳定。

我们对降息期间表现最佳的板块进行了深入分析。更多详情请阅读以下文章：

我们对降息期间表现最佳的板块进行了深入分析。更多详情请阅读以下文章：

生物技术: 准备好迎接联邦基准利率下调了吗？生物科技的潜力值得关注

通讯服务: 通信服务板块即将迎来利率期货的关注

房地产业: 利率期货预期下，房地产业股票值得关注

财务情况: 抓住金融股大涨的机会

消费: 抓住不断上涨的消费必需品股票的机会

公用事业: 当联邦储备降息时，公共事业可否成为新的股票板块？

高盛本周重申对黄金的看好态度，维持2025年初每盎司2700美元的价格目标。该银行表示，联邦储备政策与黄金价格之间存在密切关系，并伴随着中央银行需求的上升。高盛指出，在有实物支持的黄金ETF持股不断增加的情况下，这一贵金属将继续受益于美联储的宽松周期。

瑞银也支持黄金。瑞银财富管理在9月16日的客户报告中写道：“随着即将到来的美联储降息，持有这种无息资产的机会成本将降低，我们预计黄金价格将在明年6月达到每盎司2700美元。 黄金的避险属性使其成为宏观和地缘政治不确定性背景下的投资组合亮点。”

规模：这一次美联储会降息25个基点还是50个基点？降息后可能出现哪些交易机会？让我们讨论一下。