FOMC可能会将利率下调25个基点；受益者将继续乘着顺风前行吗？

Moomoo News Global 参与了话题 · 2024/12/16 20:34

美联储定于周三下午2点发布12月FOMC会议决议，随后由鲍威尔主席于下午2:30召开新闻发布会。预计这一消息将对市场产生重大影响。

将近肯定的25个基点降息；关注重点转向未来的宽松路径

预计将进行25个基点的利率下调，这将是今年的第三次降息，使2024年的累计降息达到100个基点。FedWatch工具显示这次降息的机会为97%，彭博调查显示97位分析师中有89位预测12月将把利率下调到4.25%至4.5%的区间。

会议的焦点在于未来的利率下调轨迹，考虑因素包括通胀、劳动力市场状况、特朗普的政策以及地缘政治风险。

乔恩·福斯特，2018年至今年初担任联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔的前高级顾问，指出官员们关于联邦基金利率轨迹的评论预计比他们在12月会议上做出的具体决定更具有影响力。

许多分析师预计美联储的政策声明和主席杰罗姆·鲍威尔在会后的新闻发布会将传达鹰派信息。

高盛预测，美联储可能会在本周表示在2025年放缓降息步伐，由于担心持续通胀和强劲劳动力市场，1月份的降息不太可能发生。《金融时报》调查的经济学家们认为，由于担心特朗普政府的政策可能引发通胀，美联储将采取更为谨慎的降息态度。

《华尔街日报》首席经济通讯记者尼克·蒂米拉奥斯报道称，自9月以来，劳动力市场的波动性已经减少，通胀率也略有回升。他写道：“本周的一个选项是降低百分之二十五点，然后利用新的经济预测强烈暗示中央银行已准备在减少幅度上走得更加缓慢。”

阅读更多: 美联储对降息的计划不断变化

市场影响

美国股市在9月初的降息后稳步攀升。 $罗素2000指数 (.RUT.US)$ 和 $标普500指数 (.SPX.US)$ 分别上涨了15.5%和10.9%。

$非必需消费品 (LIST20755.US)$ 各个领域的股票都有显著提升，汽车和汽车零件上涨58.8%，家用电器上涨18.8%，纺织品和服装上涨16.8%。煤炭上涨了超过33%，而信息技术上涨了16.8%。

市场已经反映了25个基点的利率降低。 然而，如果联邦储备委员会在2025年暗示放缓步伐或减少幅度，股票可能面临估值挑战，特别是成长股。 $房地产 (LIST20762.US)$，以及利率敏感型小盘股。投资者可以转向防御性行业，如 $公用事业 (LIST20765.US)$ 和 $必需消费品 (LIST20756.US)$. 如果点图显示2025年的终端利率较高，债券收益率曲线可能变平，短期收益率相对长期收益率上升，为短期债券创造下行风险。