从通货膨胀到通货紧缩：2024年是变革之年吗？
周三公布的美国零售销售数据和PPI进一步表明经济正在降温，通货膨胀压力有所减轻。虽然有些人可能会看到 “金发姑娘” 经济，但另一些人，例如 Ark Invest的凯西·伍德和沃尔玛首席执行官对即将到来的通货紧缩期持谨慎态度。
随着从通货膨胀到通货紧缩的潜在过渡迫在眉睫，许多人质疑2024年是否会是重大变化的一年。
沃尔玛首席执行官道格·麦克米伦在周四的财报电话会议上提到：“在美国，我们可能会在未来几个月内度过一段通货紧缩期。”
方舟投资管理负责人凯西·伍德周二表示：“美联储已经走得太远了；我们未来可能会经历相当大的通货紧缩。”
1。美国10月份零售销售跌至3月以来的最低水平
由于利率保持在22年来的最高水平，消费贷款和抵押贷款利率也受到影响， 美国10月份零售销售在半年内再次下降，比上个月下降0.1％。 尽管降幅小于经济学家的预期，但10月份零售额的下降表明 消费者需求在第四季度初放缓，这可能导致价格疲软。
几位分析师警告说，这种下降可能表明经济放缓，这是由于借贷成本上升和信用卡债务积累所致，这给美国消费者带来了压力并限制了他们的消费能力。
Nationwide首席经济学家凯西·博斯特扬西奇表示：“10月份的零售销售报告证实了我们的信念，即收入增长放缓、超额储蓄减少和信贷条件紧缩限制了消费者的消费意愿和能力。”
2。随着培根、海鲜和鸡蛋等主食价格的下跌，食品通货膨胀的步伐放缓
作为美国最大的零售商，沃尔玛首席执行官道格·麦克米伦周四表示 随着普通商品和鸡蛋、鸡肉和海鲜等必需杂货价格的下降，通货紧缩可能即将到来。
最新的消费物价指数报告还显示, 在所测量的338个类别中, 92个类别的价格指数同比下降。如下图所示，鸡蛋、飞机票价、燃油和其他燃料急剧下降。
就整体消费者价格而言，美国通货膨胀在10月份普遍放缓。尽管彭博经济学家预计年通货膨胀率将从10月份的3.2％降至明年的2.7％， 凯西·伍德的预测更为激进，预测通货膨胀率在明年的某个时候甚至可能变为负数。
3.10月份PPI创下自2020年4月以来的最大月度跌幅
10月，反映最终需求的PPI出人意料 环比下降0.50％，为2020年4月以来的最大降幅， 由于汽油价格下跌。这进一步表明，整个经济体的通货膨胀压力正在减弱。
沃尔玛表示，一些更持续的上涨价格，例如 储藏室必备品， 可能在接下来的几周和几个月内开始放气。
同时，凯西·伍德表示，从大宗商品开始的通货紧缩趋势现在正在影响 航空公司和汽车价格。她长期以来一直预测在人工智能、电动汽车、机器人、基因组测序和区块链等新兴技术的支持下，价格将持续下跌。
尽管通货紧缩对消费者来说是个好消息，但它可能导致经济增长放缓。当消费者预测未来价格将下跌时，他们可能会推迟支出，这是对经济的重要贡献。 这导致企业产出减少和利润降低，商业投资减少，失业率上升，经济增长放缓。
1。相关行业可能面临压力
但是，如果收缩率保持稳定，零售商可以相应地调整价格，以减轻业务的下行风险。
2.美联储的货币政策可能受到限制
根据凯西·伍德的说法，美国多个行业的通货紧缩可能迫使美联储启动降息周期。
“美联储做得过头了，未来我们将看到更多的通货紧缩；如果我们是对的，而且他们走得太远了，他们将不得不大幅削减。”
来源：CNBC、雅虎财经、路透社、交易经济学、彭博社
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SpyderCall : 通货紧缩 = 较低的价格 = 更少的收入 = 更低的收益
intuitive Jackal_354 : 如果我们处于通货紧缩状态，美联储就会破产，很快市场就会崩溃
103902745 : 那么在通货紧缩时代，要买什么股票？银行股？
70883018 103902745 : 提示：在通货紧缩中，资产价格下跌。也许今天的100美元在一年内将与90美元一样有价值，也许不是。你今天能花 100 美元买什么东西然后有人承诺在一年内付给你 100 美元或更多？
103902745 70883018 : 对。那些持有更多现金的公司将比持有更多股票的公司更有价值。这就是为什么我认为在通货紧缩时期，银行股价会增加，因为它们保留现金，人们用现金偿还。
那我是对还是错？
70883018 103902745 : 我不认为银行真的持有那么多现金，但我喜欢你的思维方式。银行假装持有现金，但将其借给人们，并承诺将来会向他们偿还现金外加更多的现金。在通货紧缩期间，这似乎相当强大（就像在通货膨胀期间为一切融资可以获利一样）。
银行股面临的一个风险是，通货紧缩可能抑制经济，导致就业不稳定和贷款违约增加。另请参阅 “信用违约互换”，看看大约在2008年的AIG、Bear Sterns和雷曼。如果你要投资银行，请确保你可以阅读银行的资产负债表。