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丰衣足食评论了股票 · 2024/12/26 16:06

馬来西亞的合法赌场，现在買入享受每年高达周息率6.7%，股息15sen,股价rm2.24,个人估计🈴理价为Rm3,周息率5%，股息15sen💪

Genting Group - Malaysia Leading Corporation

-Top Malaysian Stocks Poised for Explosive Growth and Dividends in 2025: Don’t Miss These Opportunities! – Minichart

—吉隆坡（12月17日）：投资者似乎忽视了分析师对云正Bhd（KL：GENTING）的强烈“买入”呼吁，因为在收到一大量坏消息后，从收益失误到被排除在基准KLCI之外，该盘将下跌至四年多来的最低点。

在撰写本文时，云彩股价下跌了1.11%或下跌4分，至3.56令吉，这是自2020年底以来最跌的一次，当时柜台在疫情期间被关闭拖累。今年柜台下跌了23%。

云庭马来西亚Bhd（KL：GENM）股价也下跌了两分或0.94%，至2.10令吉，也接近2020年11月以来的最低水平。今年至今，该股下跌了21.9%。

由于旅行和休闲活动的反弹，预计博彩股票将在2024年初强劲复苏。然而，收益失误导致分析师上个月大幅下调预测和目标价格（TP）。

即使在那之后，云庭和云庭马来西亚的股价也继续进一步下跌，跌破了分别为5.07令吉和2.93令吉的较低TP平均值。马来西亚云彩本月也退出了KLCI。近几个月来，对该集团美国子公司的投诉加剧了坏消息，包括马来西亚云庭的合资企业合作伙伴RAV Bahamas Ltd就涉嫌欺诈提起的26亿令吉的法律诉讼，云庭集团强烈驳斥了该诉讼。

内华达州博彩控制委员会在8月还对拉斯维加斯度假村世界提出了投诉，指控后者没有禁止与有组织犯罪有关的个人进入其赌场。

UOB Kay Hian表示，抛售表明，云庭Bhd的负面新闻流量已经定价，从第四季度开始，收益有所改善。

UOB Kay Hian在对The Edge的回应中表示，从2024年4季度开始，云顶的收益将有所改善，因为其两家主要子公司云顶马来西亚和云顶新加坡有限公司正在“如愿以偿地恢复各自的疫情前收益动态”。

研究公司表示：“在我们看来，大多数负面新闻流都以目前十年来的低股价定价，投资者的负面情绪将反转，因为他们重新将注意力转向云顶马来西亚在2025-2026年全年的持续收益交付上。”该研究公司在11月公布最新季度业绩后，将云顶的目标价格从5.84令吉下调至5.14令吉。UOB Kay Hian表示，对于云庭来说，拉斯维加斯度假村世界预计将在2024年第4季度提供“出色”的表现，以会议活动和拉斯维加斯一级方程式赛车为支柱。

它说，在马来西亚云彩公司，其美国业务，特别是纽约度假村世界和英国业务，从收益角度来看，都呈上升趋势，与2019年水平相比。

它补充说：“根据我们的预测，Genting和Genting Malaysia在2025财年也提供了5.4%和9%的丰厚股息收益率。”

然而，乐天贸易研究主管Kenny Yee在联系时表示，即使云顶股价接近新冠肺炎低点，投资者也可以采取观望的方法。

Yee在接到电话时说：“美元疲软的前景可能会给该集团带来额外的逆风。”

另一家当地银行的研究负责人强调，资金流动可能会进一步加剧云顶的下行，他指出，在美国投诉及其退出KLCI的情况下，外国投资者进行了处置，而由于伊斯兰教法的遵守，大型本地基金无法接近该股。

研究负责人说：“在这种情况下，股票不能上升，现在不行。”

在撰写本文时，根据彭博社汇编的前瞻性共识股息支付预测，云台股票的收益率约为4.9%。这高于过去五年股票4.5%的平均水平。

彭博社的数据显示，从远期市盈的角度来看，云庭股票最后一次交易时是远期PER的8.4倍，而五年平均交易时为9.46倍。

云庭有12个“买入”电话和两个“持有”建议，目标价格在4.10令吉到6.84令吉之间，平均为5.07令吉。另一方面，马来西亚云庭有13个“买入”看漲期和三个“持有”建议，TP从2.30令吉到3.65令吉不等，平均为2.93令吉。

来源：TheEdge - 2024年12月18日

—吉隆坡26日讯）市场预期中国游客将重返我国，加上美国及泰国将发放赌场执照的利好发酵，分析员相信本地博彩股的净利复苏将会是投资者2025年的焦点，维持博彩领域乐观展望。
辉立资本（Philip Capital）在报告指出，外国游客到访我国有助提振博彩公司净利表现，将是带动马股博彩股重估的催化剂，维持“加码”投资评级。
“作为集赌场及度假村于一身的名胜世界品牌管理与营运商的云顶大马（GENM,4715,主板消费产品服务组），一旦成功获得纽约赌场执照，其营运盈利（EBITDA）贡献将会在2026年从2亿5000万令吉，增至3亿2000万令吉。”
该机构补充，依据企业价值倍数（EV／EBITDA）的7倍估算，相信云顶大马若成功获取上述赌场执照，有望推高每股估值30至40仙。

另外，辉立资本也点出，云顶（GENTING,3182,主板消费产品服务组）持股20％的卓睿药业（TauRx），旗下研发的失智药物若能成功商业化，也是一个潜在提振股价的利好，有望推高该公司潜在估值介于每股1令吉零6仙至2令吉64仙。

“我们建议投资者可以提早布局，以能从这些潜在惊喜中获利。”

该机构给予云顶及云顶大马“买进”投资评级，目标价分别为4令吉75仙及3令吉30仙。
“我们喜欢云顶多管齐下的增长潜能，以及现以5.5倍的企业价值倍数交易的诱人估值；至于云顶大马则是因为股票流通更高，以及股息回酬高达8%。”
辉立资本看好在更多国内外游客到访带动下，云顶及云顶的博彩及非博彩业务将能在明年稳定增长。
“纵然净利增长势头强劲，但因云顶大马持有的美国子公司帝国度假村（Empire Resorts）亏损扩大及更高利息成本，以及有效税率增加，我们预期云顶及云顶大马明年净利料维持在27%及33%，还是比2019年冠病疫情前低。”
不过，值得一提是，两家公司的营运盈利已超出疫情前水平，显示各自强劲的营运潜力。

-技术亮点

由于缺乏强大的新催化剂，自5月以来，该股一直处于下降趋势。昨天，买入量激增推高了该股，突破了一直整合的三角形模式。这次突破还看到该股走高于20天均线以上，预示着短期看涨的积累。我们预计，在股票从FBM KLCI指数中删除后，基金经理最近重新平衡投资组合后，讨价还价活动将有所回升势头。

动量指标支持积极的前景。RSI看起来强劲且加速，这预示着交易兴趣的复苏。与此同时，上行的MACD线证实了股票的正势头的积累。

对于理想的切入点，它可以设置在RM2.13和RM2.15之间的范围内。手表的第一个阻力是RM2.18。突破该水平可能会使该股挑战其随后在2.30令吉的阻力位。相反，如果股票向下移动，接近和低于RM2.05，这可能意味着错误的模式突破，可能导致合并到RM1.95。

入场 - RM2.13 - RM2.15

止损-RM1.98

目标价格 - RM2.18 - RM2.30

来源：水星证券研究 - 2024年12月24日

Philip Capital Research表示，预计马来西亚云彩的收益将增长18%。

PETALING JAYA：马来西亚博彩股票的收益复苏势头将是投资者进入2025年的焦点，预计中国游客将反弹，并在美国和泰国获得完整的赌场许可证。

菲利普资本研究公司一直对博彩股票持“超重”呼吁，重新评级这些股票的关键催化剂是外国游客反弹推动的收益强劲复苏。

该研究公司还预计，TauRx Pharmaceuticals Ltd正在开发的一种痴呆症药物TauRx的成功商业化，Genting Bhd持有其中20%的股份，这将是将Genting股票估值在每股1.06令吉至2.64令吉之间的潜在关键因素。

它还指出，如果在纽约获得赌场许可证，度假村世界品牌综合赌场和度假村的运营商Genting Malaysia Bhd将在2026年获得利息、税收和折旧前（Ebitda）的增量收益贡献为2.5億令吉至3.2億令吉。

根据Ebitda企业价值的七倍，这可能会将股票的估值再提高30仙，达到每股40仙。

该研究公司表示：“我们建议投资者在这些潜在的意外之前处于领先地位。”他建议对云亭以4.75令吉的目标价进行“买入”评级，马来西亚云亭的目标价格为3.30令吉。

“我们喜欢云顶，因为它具有多管齐下的增长潜力和有吸引力的估值，交易价格为企业价值是ebitda的5.5倍，云顶马来西亚因其高流动性和8%的强劲股息收益率。

这家研究公司表示：“我们'超重'电话的主要下行风险包括低于预期的游戏量和赢率、游戏税的增加和价值破坏性的关联方交易。”

菲利普资本研究表示，预计云正的收益将增长24%，云庭马来西亚的收益增长将增长18%，推动2025年收益增长21%，这得益于游戏量的增加和非游戏支出的增加，以及外国和本地访问量稳步增加的支持。

“尽管势头强劲，但马来西亚云庭和云庭的2025年收益预计将分别保持在27%和33%，由于利息成本较高、帝国度假村（通过马来西亚云庭）的损失更大以及有效税率较高，低于新冠肺炎爆发前的水平。

它说：“值得强调的是，两家公司都超过了新冠肺炎之前的Ebitda水平，这表明了其基础业务的实力。”