黄金股、历史最高价不断更新！相关股票、年初来股价翻倍的“巴格股”也在此！现在买入还能赚吗？
黄金最近的暴涨有多惊人呢。现代版的“淘金热”正在加速，黄金价格几乎每周创下新高。本周，黄金现货价格首次突破每盎司2750美元，年初来上涨率33%扩大。
美元指数自10月以来急升，尽管市场对降息预期有所减弱，但黄金价格仍在持续刷新新高。投资管理公司Sprott Asset Management指出，在黄金价格创历史新高后，迎来了新的上涨阶段表示。许多金融机构金价有可能突破3,000美元并指出。
今年，黄金无疑是 $比特币 (BTC.CC)$突显出众的全球资产类别之一。年初至今已上涨约33％， $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$和 $标普500指数 (.SPX.US)$超过了约20%的上涨。
值得关注的是，近年由于采矿成本上升和高利率的影响，黄金股的表现并不亮眼。然而，能源开采成本下降和黄金价格上涨随着经营杠杆效应的增加黄金股在黄金看涨行情下超越黄金现货的动力可能在于进一步提升了黄金价格现金流增加，这导致分红派息或股票回购等股东回报，或者促进债务偿还可能导致这种观点。
在美国股市金融板块中，市值超过50亿美元的黄金股企业中，许多企业的年度涨幅超过了现货金的33%。特别是， $金罗斯黄金 (KGC.US)$や $AngloGold Ashanti (AU.US)$是年初来上涨超过70%し、 $哈莫尼黄金 (HMY.US)$股价上涨了一倍以上（截至23日）。
作为安全资产的需求や美国政治上的不确定性以及央行强力买入や预期FRB降息、美国债务上升等因素也推动了这一上涨。
*黄金跟地缘政治和经济等因素相关对不确定性的对冲手段被视为,利率下降通常对无息黄金有利并且被视为...
●美国财政赤字扩大增加了黄金的吸引力
从财政角度来看，根据美国银行首席策略师Michael Hartnett先生的说法，2019年美国政府年度预算支出仅约4.5万亿美元，而如今已达到约6.9万亿美元。
另一方面，美联邦政府债务规模已超过35万亿美元的大关。 这导致了,美国国债仍处于结构性熊市有明确的理由表明存在该事情。由于两位总统候选人都没有制定财政平衡的计划或期望，因此美国债券将继续低迷。被认为会持续。
美国银行的Michael Widmer先生也表达了类似的观点。过去，美国国债收益率上升意味着黄金价格下降，这是因为投资者在寻找其他收入来源。然而，Widmer先生指出，10年期美国国债的实际收益率（通胀调整后）与黄金价格已不再同步的证券持有潜在的增长空间。
“目前，美国10年期国债的实际收益率下降对黄金是利好消息，但收益率上升未必对黄金是利空消息。这是因为对政府债务水平的担忧日益加剧。尤其是美国总统选举即将举行之际，财政重建几乎没有受到重视。”。
未来几年，随着美国财政赤字的扩大，Widmer先生认为黄金是“非常具有吸引力的”资产。他进一步补充道：“如果对美国债市场有很多担忧，那么黄金几乎是理想的安全资产。”。
随着债务增加，政府可能会增加货币供应以弥补赤字。这将导致货币价值下降，金作为可靠的价值储备手段的吸引力可能会增强。Sprott资产管理市场策略师Paul Wong指出：“面对全球经济面临的通胀压力和不确定的宏观经济环境，中央银行和投资者可能会增加金属配置。”
●长期黄金价格稳定，支撑中央银行需求
根据世界金协会数据，2024年上半年，中央银行的净金购买量达到483吨，较前年同期增加5%。此外，根据该协会今年4月的调查，29%的回答中央银行表示他们打算在未来12个月内增加黄金储备。
另据世界金协会最新报告显示，全球金地金etf的净资金流入在9月连续5个月刷新记录，总持有量增加至3200吨。这一趋势进一步证明了投资者对金的浓厚兴趣。
安联集团首席经济顾问Mohamed El-Erian指出，境外中央银行持续购买黄金是推动黄金价格上涨的重要因素。尽管市场存在着美国的“经济例外论”，但许多国家正在推动外汇储备的多样化，并希望摆脱美元的主导地位。除了美国之外的国家和企业正在寻找国际金融系统核心80年的以来以美元为基础的结算系统之外的潜在替代手段。
●黄金目前仍然处于偏低配置状态
此外，瑞银表示，黄金目前仍然处于偏低配置状态，投资者的黄金配置仍有进一步增加的空间对黄金的配置还有进一步增加空间他说道，这将是未来12个月价格上涨的主要动力。
金价虽然已大幅上涨，但金市场仍有上涨空间。不仅是美联储，其他央行也在推动当前宽松的金融政策环境，投资者对持有黄金作为投资组合多样化的兴趣很高。地缘政治风险和美国总统选举的不确定性也增加了投资者增持黄金的可能性。
短期投机性头寸正在增加，但根据指标显示，更广泛市场上的头寸仍然较低，预估的黄金分配仍然平均保持在1-3%的水平。这表明仍然存在进一步上涨的空间。
那么，黄金价格是否已经触及顶峰？还是类似于80年代初期泡沫状况，即将迎来大幅调整？
目前，黄金价格已经非常高涨。特别是在美国总统选举即将结束的紧张局势下，人们认为在结果揭晓前黄金价格大幅下跌是困难的。
另一方面，许多分析师预测黄金价格还将进一步上涨，每盎司3,000美元一些专家预计金价将达到该水平。未来3个月内可能突破2,800美元。一些专家预测金价可能在未来3个月内突破2,800美元。
美国银行的大宗商品策略师Michael Widmer先生表示，未来金价有相当大的上涨空间，并表示"现在是非常好的时机"。据Widmer先生表示，政府债务增加和地缘政治不确定性的增加是金价前景乐观的主要因素。现在是前所未有的好时机美国银行的大宗商品策略师Michael Widmer先生表示，未来金价有相当大的上涨空间，并表示"现在是非常好的时机"。据Widmer先生表示，政府债务增加和地缘政治不确定性的增加是金价前景乐观的主要因素。
City Research在周一的报告中指出，美国劳动力市场进一步恶化，美联储降息，以及实物黄金和ETF购买增加是金价3个月后景气的原因。他们将金价3个月的预测从传统的2,700美元上调至2,800美元，并将6个月到12个月的预测设定为3,000美元。
对于尚未进入市场的投资者来说，现在购买黄金是否已经为时已晚？Global X的投资分析师Trevor Yates先生表示"我不认为现在购买黄金已经太迟。支撑黄金价格上涨的两个主要因素是强劲的现货和金融市场需求」
Yates先生指出，在现货市场中，各国央行的黄金购买量在2022年创下历史新高，2023年位居第二，并且这种需求趋势延续至2024年。此外，在金融市场上，随着包括美联储在内的世界主要央行开始降息周期，实际利率的下降已经反映在了黄金价格中。
Yates先生指出，实际利率可能进一步下降，金市场已经考虑到了可能发展成更多通胀的环境，此时黄金在历史上表现良好。
Gold Newsletter的编辑Brien Lundin先生表示，西方投资者在进入黄金市场方面已经落后的证券持有潜在的增长空间。这轮牛市的初期驱动力是中央银行和亚洲资金流入转而利用美国股市或者黄金等其他板块等
在考虑到这些情况的基础上，许多分析师认为，现在开始黄金投资并不算太晚，并指出有多种投资选择。
与黄金价格直接相关联的ETF经常表现出与黄金市场密切相关的特点，投资者更容易评估。今年， $黄金矿业ETF-VanEck (GDX.US)$は上涨了42%，记录并超过了黄金上涨33%。其他主要黄金etf包括， $SPDR黄金ETF (GLD.US)$、 $黄金信托ETF-iShares (IAU.US)$、 $SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)$、 $Abrdn Gold ETF Trust (SGOL.US)$、 $ISHARES GOLD TRUST MICRO (IAUM.US)$、 $VanEck Merk黄金股票基金 (OUNZ.US)$等等。
其他,黄金股终于有人开始期待黄金股能够带来辉煌的回报。长期以来，黄金股表现低迷，但目前正在超越其他资产。一些黄金股可能会比黄金本身的价格快速上涨。
然而，重要的是，采矿公司从黄金价格上涨中获利的能力存在很大差异。一般来说，拥有高品质矿山的公司生产成本较低，能够从每吨矿石中提取更多黄金，因此能更有效地运营。这导致价格上涨时利润率通常更高。此外，地理位置和政治环境也很重要，不同的采矿区域可能提供更有利的监管和运营条件，从而提高矿山的稳定性和增长前景。
投资这些公司的风险在于，并非所有黄金股都是纯粹的黄金相关投资，因此评估受益程度于黄金价格上涨可能会比较困难。在选择黄金股时，投资者应关注来自黄金板块的收入比例、偿债能力、增长表现、分红率等因素。
出处：华尔街日报、彭博社、moomoo
本文部分内容由自动翻译生成
- moomoo 个股新闻 Sherry
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