$Grab Holdings (GRAB.US)$ 马来亚银行已将Grab升级为买入，并将目标价从4美元提高至5.40美...

马来亚银行已将Grab升级为买入，并将目标价从4美元提高至5.40美元。

在相对低迷的2Q24季度后，Grab在3Q24实现了明显回暖，整体改善，关键指标击败我们/街头估计1-36％。

Grab的规模、支持增长因素（数字平台上的健康支出以及旅游增长）以及来自新兴垂直领域（借贷、Grab Mart、餐厅预订）的支持应有助于在第4季度和2025年维持增长势头。

竞争依然受到控制，这将有利于激励优化。

他们将2024-26年的调整后EBITDA预估提高了23-27%（MIBG 2025-26年净利润预估超出街头29-62%）。在考虑了新的估算并应用了较高的目标倍数（符合全球同行水平）后，将SoTP基础上的目标价提高到5.40美元。