美国股市的潮流转变了吗？对冲基金以两年来最快的速度抛售和做空

对冲基金急于平仓多头头寸，缩减风险敞口
根据 $高盛(GS.US)$ ，对冲基金正在通过进行多头头寸清算和适度的空头回补来积极降低风险敞口。 美国基本面多头和空头头寸的总杠杆率连续第六周下降，降至190.8％，而净杠杆率下降2％至53％，创今年最大降幅。 这种趋势凸显了对冲基金在逐步降低杠杆率和最大限度地减少风险敞口时越来越谨慎。此外，流量数据显示，对冲基金已连续三周净卖出美国股票，这主要是由多头头寸清算推动的。
潜得更深， 美国股市的11个主要板块中有8个出现净抛售，包括IT、必需消费品、房地产和金融。 值得注意的是，消费板块被严重做空， 连续第三周出现净抛售 上周创下了自2023年11月以来的最大净抛售。相反，工业、材料和能源板块出现了净买入。
高盛强调，上周消费板块卖空背后的关键因素是包括李维斯和耐克在内的几家主要消费公司的收益报告令人失望，以及疲软的核心个人消费支出（PCE）价格指数，对市场情绪产生了负面影响。

散户投资者成为对冲基金退出的追捕者了吗？
与对冲基金最近快速抛售和做空美国科技股形成鲜明对比的是，散户投资者继续对这些股票抱有希望。
截至6月17日，Vanda Research指出，零售交易商正在向半导体股票分配更多资金，尤其是 $英伟达(NVDA.US)$ 和 $3倍做多半导体ETF-Direxion(SOXL.US)$.

在对冲基金迅速 “逃离” 科技股的同时，散户投资者正在涌入。Vanda Research认为，对冲基金可能已经向散户投资者转移了大量科技股，这表明在市场平静的表面之下，可能已经进行了大量的股票交易。从本质上讲，对冲基金可能会向散户投资者出售创纪录数量的科技股。