$Hess Midstream (HESM.US)$2017年上市，单一美国市场，当前价格31.93。 5年来营收持续增...

$Hess Midstream (HESM.US)$2017年上市，单一美国市场，当前价格31.93。

5年来营收持续增长，平均增速17%，营业利润除2019年微降外增长了4年，平均增速24.6%，净利润除2019年微降外增长了4年，平均增速20.7%，不过利润绝大部分都归于少数股东，2022年少数股东收益占到总利润的86.5%。

2023前3季度营收增长2.9%，营业利润增长2%，净利润萎缩3.4%，由于少数股东收益下降的更多，归属上市公司部分反而增长了30%，这就是少数股东占比过多的股票难以分析的原因，利润太容易调整。

5年来资产负债率从37.3%大幅提高到85.3%。 应收的比例和增速都正常，没有存货，绝大部分资产都在非流动资产部分。长期借款28.83亿，是净资产的5.4倍，杠杆率极高。

现金一直以来都只有两三百万，流动比率0.79，速动比率0.72。

5年来现金流经营净额高于投资净额，产生一些股东盈余。

目前市盈率15.9，市盈率TTM15.7，股息率7.3%，股息稳定且持续增长，5年平均净利0.6亿，对应市盈率为36，按增长股来看有折扣，按周期股来看估值过高，考虑到少数股东权益过大，综合来看观望一下比较好。