追踪日经225指数和美国股票指数的认股权证如何受到波动率上升的影响

▪️ 关于美国经济衰退迫在眉睫的猜测，对人工智能的狂热情绪逐渐消退，以及导致套利交易放松的日元飙升，导致全球股市出现了为期三天的抛售狂潮。特别是，昨天日经225指数下跌了-12.4％，这不仅抹去了该指数全年迄今为止的涨幅，而且也是自1987年 “黑色星期一” 以来日经225指数最糟糕的一天。同时，道琼斯指数和标准普尔500指数昨晚创下了自2022年9月以来的最大跌幅。

▪️ 交易所交易期权市场的日经225指数和美国指数的波动率飙升了不少于4％。衡量芝加哥期权交易所上市的标准普尔期权的VIX指数跃升至2020年以来的最高水平。”

▪️ 在波动率上升的背景下，麦格理自昨天以来提高了追踪日经225和美国指数的认股权证的隐含波动率（IV）水平。在认股权证中，IV的增加导致权证价格的上涨。因此，特别是追踪指数认股权证的认股权证的隐含波动率大幅增加。

▪️ 在动荡的市场中，利差也会扩大，因为标的证券价格的巨大波动可能导致认股权证的增量在短时间内发生巨大变化，因为认股权证从价内到价外变动非常快，反之亦然。当这种情况发生时，你会注意到认股权证的报价差已经扩大，以阻止投资者购买这些认股权证。

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