沃伦·巴菲特的宏观交易如何为伯克希尔·哈撒韦公司赚了数十亿美元？
沃伦·巴菲特是有史以来最伟大的投资天才之一。他天才的伟大标志之一在于他的投资理念的细微复杂性，这种理念比他透露的要复杂得多，而且随着时间的推移发生了显著的变化。
巴菲特因是一位出色的股票选择者而出名，而不是宏观策略师。他曾说过：“不同的事情一直在发生。这就是经济预测无法影响我们决策的原因之一。查理·芒格——我的搭档——和我在54年中从未根据经济预测做出决定。我们对个体企业随着时间的推移将做什么进行商业预测，并将其与必须为他们支付的费用进行比较。但是我们从未对某件事说 “是”，因为我们认为未来一两年经济会表现良好。而且我们从来没有对任何事情说过 “不”，因为我们正处于恐慌之中。”
尽管巴菲特厌恶经济学家的头衔，但伯克希尔·哈撒韦投资的成功表明了他对更广泛的经济格局的精湛掌握和无可挑剔的市场时机。从 2002 年到 2005 年， $伯克希尔-A (BRK.A.US)$ 建立了可观的现金储备，将其维持到2007年底。随着金融危机的发展，这种远见被证明是无价的，巴菲特和芒格精明地向陷入困境的公司部署了资金，例如 $高盛 (GS.US)$ , $General Electric (GE.WI.US)$ 和陶氏化学。
在金融危机期间，高盛努力应对严重的流动性短缺。就在那时，伯克希尔·哈撒韦公司介入提供支持。沃伦·巴菲特宣布通过优先股向高盛进行50亿美元的巨额投资，获得了一项有利的交易，其中包括10％的年度股息和购买高盛普通股的期权。这种资本注入对高盛至关重要，也为市场带来了信心。
通用电气在2008年遇到了类似的财务压力。该公司的财务部门通用电气资本受到房地产市场低迷的沉重打击。为了巩固其财务基础，通用电气向伯克希尔·哈撒韦公司寻求援助。巴菲特同意对通用电气的优先股进行30亿美元的投资，条件同样具有吸引力。该协议包括10％的年度股息和认股权证，使伯克希尔有机会稍后以每股约22.25美元的固定价格购买通用电气普通股。
陶氏化学在2008年也面临着自己的挑战，努力为收购罗门哈斯筹集资金。巴菲特介入了30亿美元的优先股投资，并获得了固定的年度股息和额外的股票认股权证，从而使战略收购得以进行。
这些干预措施通常被视为 “救世主”，证明了巴菲特在动荡中发现机遇的敏锐性。巴菲特介入支持急需资金的公司，谈判有利的投资条款，因此，在市场复苏的背景下，这些投资为伯克希尔带来了持续而可观的回报。巴菲特在金融危机期间的行为巩固了他作为明智的 “危机投资者” 的声誉。
此外，伯克希尔·哈撒韦公司在2010年收购了伯灵顿北圣达菲公司（BNSF），这是美国历史上最大的铁路收购之一，这标志着巴菲特职业生涯的关键时刻。到2009年，巴菲特逐步收购了22.6％的股份，他对铁路部门在经济增长中的重要作用表示了信心，英国国家科学基金会随后的表现增强了其长期投资策略的智慧。
随着2020年代的来临，政治动荡给股市蒙上了阴影，促使巴菲特增加伯克希尔的现金储备，此举表明了他的战略远见。伯克希尔最近的第二季度报告显示，一些投资头寸出现了战略性缩减，包括其在科技巨头苹果公司的股份大幅减少。该公司报告称，现金和短期美国国债持有量为2769亿美元，创下2000年以来的新高。该报告与不稳定的经济时刻一致，由于担心美国经济衰退迫在眉睫，加剧了市场抛售。然而，周四的失业救济人数好于预期，带来了一线希望，暗示市场可能出现反弹。
巴菲特的精明投资凸显了他对宏观经济动态的掌控。尽管如此，投资者仍应以平衡的观点来解释伯克希尔的行为。不应过分解释庞大的现金储备，就像不应过度剖析一份工作报告一样。在即将发布的PPI和CPI数据中，建议投资者保持警惕，并做好根据经济格局的渐进变化调整头寸的准备。
来源：福布斯、彭博社
免责声明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于信息交流和教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
73279472 : 嘿嘿
Paul Anthony : 非常有帮助谢谢
Skulltrader : 好吧，当你有这样的现金的时候你可以玩围兜游戏但是小家伙们一直在一起摩擦两个镍币...