日本是如何导致市场崩盘的
为什么全球市场在过去几天出现大幅下跌?
这完全是日元套利交易的事情。
简言之:
1. 资产管理公司以超低的利率借入日币,并将借来的资金投资于货币市场或全球股票。
2. 日本央行利率在近20年间一直保持较低水平,甚至在过去10年中一直为负。因此,基本上您可以免费借钱,在其他地方投资获得5%以上的利润,获得差价。太神奇了。
3. 但上周日本央行将利率(至0.25%)上调至2007年以来的首次上调,同时欧洲和美国央行正在考虑降息。
4. 这导致日元迅速升值,迫使经纪人“追加保证金”给资产管理者,即强制他们存入现金以抵消潜在的亏损。
为了偿还他们欠下的日元,他们不得不迅速卖出他们的(通常以美元计价的)资产("解除"他们的交易),这些资产在日元价值上下跌。
快速解除大量的交易导致股价下跌。这意味着他们的日元价值下降得更快,意味着他们不得不更多地卖出以偿还日本债权人。
这种连锁反应有点像空头挤压。
加上对美国经济衰退的担忧,导致了一次重大的市场调整。
这完全是日元套利交易的事情。
简言之:
1. 资产管理公司以超低的利率借入日币,并将借来的资金投资于货币市场或全球股票。
2. 日本央行利率在近20年间一直保持较低水平,甚至在过去10年中一直为负。因此,基本上您可以免费借钱,在其他地方投资获得5%以上的利润,获得差价。太神奇了。
3. 但上周日本央行将利率(至0.25%)上调至2007年以来的首次上调,同时欧洲和美国央行正在考虑降息。
4. 这导致日元迅速升值,迫使经纪人“追加保证金”给资产管理者,即强制他们存入现金以抵消潜在的亏损。
为了偿还他们欠下的日元,他们不得不迅速卖出他们的(通常以美元计价的)资产("解除"他们的交易),这些资产在日元价值上下跌。
快速解除大量的交易导致股价下跌。这意味着他们的日元价值下降得更快,意味着他们不得不更多地卖出以偿还日本债权人。
这种连锁反应有点像空头挤压。
加上对美国经济衰退的担忧,导致了一次重大的市场调整。
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沒虧錢就是贏家 : 谢谢
kettlebell : 读得不错