如何使用买入认沽期权来降低您购买股票的价格
您是否曾希望在交易完成后很长一段时间内，能够降低您购买股票的价格，而不仅仅是以更好的价格增加头寸以降低您的平均进场点？
这个问题适用于所有人，但我主要针对新手期权交易者和投资者。如果投资者学会同时交易股票和股票期权，他/她可以将两者结合起来，从而在事后潜在地降低一只股票头寸的平均价格（"净成本基础）"。
对于那些不知道什么是期权合约的人来说，每个合约代表着以约定价格（"执行价格"）在特定到期日之前购买或出售100股基础股票的权利。
“卖出期权”赋予持有人以将股票以约定价格卖给他人的权利，无论市场上的股票交易价格如何。
“买入期权”赋予持有人以按行使价格购买基础股票的权利，无论开放市场上的股票是以更高的价格交易还是以其他价格交易。
卖出看涨期权的人可能不得不卖出基础股票，这被称为将他们的股票“行权”。相反，卖出看跌期权的人可能不得不买入基础股票，这被称为将股票“行权”。你可以独立于拥有所涵盖的基础股票来买入或卖出看跌或看涨期权。事实上，看跌期权和看涨期权的价格是由投资者在期权市场上交易来设定的，这类似于其他投资者在股票市场上交易股票。
一种“备兑认购期权”的潜在作用是可以降低我的净成本吗？
以一个假设性的例子来说，假设你拥有100股股票XYZ，每股价值50美元。在这种情况下，你对这个投资的“净成本”（即，你为股票支付的价格）是每股50美元。
因为你已经拥有100股股票XYZ，你可以通过卖出一份100股的认购期权降低这个净成本，而且不会承担所谓的“赤裸风险”。（这是指你卖出了一份你尚未拥有的股票的认购期权）
我们会逐步了解卖出赤裸期权的风险以及潜在的好处，但是在现在，这有点复杂。对于一个新手投资者来说，最好从头开始学习交易期权的最初步骤，那就是学习如何书写所谓的“备兑认购期权”。
首先是最重要的
实施认购期权的第一件事就是确定你愿意以什么价位出售你的股份，并确定时间范围。在我看来，你应该为你拥有的任何股票设定一个目标盈利价位和一个“慌张”下跌价位。如果你不知道自己想要去哪里以及不愿意去哪里，那你怎么能在投资中取得成功呢？
为了举例说明，假设你以每股50美元的价格购买了100股XYZ股票，你的目标上涨价位是55美元，这将带来10%的收益。然而，假设股票价格自你购买以来一直走错方向，一直在48美元左右波动。现在，你需要XYZ股票从目前的价格上涨近15%，以达到55美元，并为你带来10%的收益。这就是采取通过认购期权减少你的净成本的需要。
如果你查看XYZ的期权定价链（一个给定股票上所有不同期权的当前价格列表），可以考虑寻找一个足够支付的认购合约，以帮助减少你的净成本。假设你决定在到期日的两个月前出售一份价格为53美元的认购期权，售价为1.25美元。在我们的例子中，你在2月7日出售了你的认购期权，它将于4月19日到期。
接下来会发生两件事情：
1）你的账户会立即收到每股1.25美元的“溢价”支付，对于你的100份认购期权，总计125美元。
2）你的账户现在会有两个持仓 - 你持有100股XYZ的头寸，价格为50.00美元，还持有一份4月19日到期的售价为53美元的XYZ认购期权，售价为1.25美元。
接下来会发生什么？
你4月19日到期的53美元XYZ认购期权有三种可能的结果：
1）XYZ的价格低迷。 假设股票在4月19日到期日之前保持低于每股53美元的价格。在这种情况下，看涨期权将会平和地到期，你将保留你的125美元。实际上，你的XYZ股票的净成本下降到每股48.75美元-你最初购买股票的每股50美元减去每股1.25美元从看涨期权中获得的金额。
2）股票在4月19日达到每股53美元。 在这种情况下，你的100股股票可能会被买入- 以每股53美元的价格买入。你将获得每股53美元的收入，再加上每股作为看涨期权书写所得到的每股1.25美元。你实际上每股股票支付了48.75美元（购买价格50美元减去看涨期权每股1.25美元），所以你将获得8.7%的收益，不计算任何可能的费用。
3）股票在4月19日之前上涨到超过每股53美元-例如上涨到每股60美元。 你的股票将以每股53美元的价格被买入，你将获得上述8.7%的收益，但是你将错过从每股53美元到每股60美元之间的每股7美元的收益。这对你来说很不幸，但是当你想降低你的成本基础时你得到了需要的帮助，但这也导致了你在股票的上行潜力受到限制。
关于认购期权还有更多需要知道的事项
1) 许多长期持有某只股票的投资者尝试每个月或每个季度卖出认购期权，以便获得稳定的收入流。通过适当的仓位管理，这些股票通常不会被认购走。
2) 许多交易员尝试使认购期权的到期日期与已知的新闻事件对齐，例如公司的财报发布。其他常见的事件还包括每月或每季度的养老基金或指数重新平衡，"三重巫术"到期，甚至可能影响政府政策的地方或全国选举等事情。
3) 如果你的股票有较大机会被叫走，认购期权才会支付显著的溢价。卖出认购期权对于卖方存在一些风险，虽然买方支付的溢价会降低卖方的净基础价，但卖方已经持有相关股票。
当然，股票下跌仍然存在风险，但这种风险在一定程度上得到了抵消，因为卖出认购期权会降低你的净基础价。但是，请记住收到的溢价可能只是长期持有股票所支付的总费用的一小部分。所以，任何下行保护都可能非常有限。还有一种风险，即相关股票将上涨到高于行使价。在这种情况下，购买认购期权的买方在购买你的股票时只会得到行使价，再加上任何收到的溢价。你将错过超过行使价的任何上涨空间。
期权交易涉及重大风险，并非适合所有客户。投资者在从事任何期权交易策略之前阅读《标准期权的特点与风险》非常重要。期权交易往往复杂，可能在相对较短的时间内导致整个投资的损失。某些复杂的期权策略带有额外的风险，包括可能导致超出原始投资金额的损失。有关任何索赔的支持文件（如适用）将应要求提供。 在比较性能、建议或其他用户的推荐时，请考虑到用户拥有不同的风险偏好、财务理解、财务目标、投资时间视野和对潜在损失的容忍度，用户应考虑这些因素。 在进行任何期权交易策略之前，请参考此处所提供的信息进行权衡。期权交易往往很复杂，可能导致在相对较短的时间内失去全部投资。某些复杂的期权策略存在额外的风险，包括可能超过初始投资金额的损失风险。如有适用，支持文件可根据要求提供。Moomoo不保证投资结果的好坏。安全或金融产品的过去业绩不代表未来结果或回报。客户在投资期权之前应仔细考虑其投资目标和风险。由于税务因素对所有期权交易的重要性，考虑期权的客户应咨询其税务顾问，了解税收如何影响每种期权策略的结果。本文仅供教育使用，并不是针对任何特定投资策略的建议。内容具有一般性质，仅供教育用途，并未适用于所有投资者。在做出任何投资决策之前，您应根据您相关的个人情况考虑该信息的适当性。所有投资都存在风险。
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SPACELIGHT : 没有。从来没想过
。
賺完這一筆就退休了 : 不错的策略
SGrobin : 封面电话
Markio1315 : 现在我的问题是针对那些持有 100 个或更多的人 $NVIDIA (NVDA.US)$ ，他们想分配承保电话吗？？
CᖇYᑌI᙭ : @104025852
i short the sheriff : 如果您不了解期权交易的机制，那么期权交易既有回报又危险。先尝试纸质交易，也许要花几个月才能掌握其中的窍门。
Joe P : 我试图卖出有担保的看涨期权，最后以市价卖出了100股。那可能是一场灾难。我希望我能找到有关如何进入Moomoo进行期权交易的说明，而不仅仅是寻找期权交易理论。
Invest with Sarge 楼主 SPACELIGHT : 哈哈
Invest with Sarge 楼主 Markio1315 : 艰难的
stockmarkettec : 我还没学过这些东西也没用过交易所以我还有很多东西要学
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