如何利用数字货币相关性来提高风险管理
关键要点
加密相关性衡量了加密货币与传统金融资产之间市场价格波动的关系。
相关系数数字范围从+1.0（正相关）到-1.0（负相关），用于洞察加密货币相关性的风险管理。
投资者使用加密市场相关性策略来对冲市场波动，构建一个包含各种与加密价格波动相关程度不同的资产的投资组合。
利用诸如Blockchain中心、DefiLlama和Coin Metrics等有用工具和平台来提高加密相关性的风险管理。
通过管理加密货币投资来管理风险很棘手。市场波动较大，因此构建一个平衡的投资组合至关重要，可减少暴力市场波动的风险。您可以通过一篮子数字资产以及传统的股票、债券和大宗商品来实现这一点。 股票、债券和大宗商品.
Using a crypto correlation enables you to gain a clear understanding of how assets in your portfolio react compared to one another. You can then use this insight to improve your risk management approach to create a balanced and robust portfolio.
What is crypto correlation?
Crypto correlation is a mathematical calculation showing the relationship in market price movements between cryptocurrency and traditional finance assets. The technical term for the measurement is called the correlation coefficient, and it can range on a scale of +1.0 to -1.0. This means the crypto correction can either be a positive correlation, a negative correlation or no correlation.
– Positive correlation: It happens when both assets move in the same direction. It is anything with a coefficient exceeding 0, with a perfect correlation being +1.0, when the two asset types move in the exact same trajectory.
– 负相关: 当资产彼此的移动方向相反时会发生。一个资产的价值增加时，另一个资产的价值下降。如果相关系数为小于0，那么当资产价值以相同幅度但相反方向变动时，相关系数为-1.0。
– 无关联: 当一个资产的价格波动完全独立于另一个资产时，就会发生无关联。在这种情况下，两个资产之间没有明显的正向或负向关系。相关系数为0意味着一个资产的价格变动不会以任何一致的方式影响或与另一个资产一致。
相关系数（表示为r）通常使用Pearson方法计算，该方法衡量了两个变量之间的线性关系的强度和方向。以下是计算相关系数的公式:
然而，还存在其他方法，如Spearman秩相关和 Kendall's Tau，用于非参数数据和单调关系。根据所分析数据的性质，这些替代方法可以提供宝贵的见解。
理解比特币和黄金之间不断演变的关系
下图展示了2017年至2024年末比特币和黄金之间的30天滚动相关性，展示了它们随时间如何相互关联。
观察到的历史趋势
– 2018年10月，相关性达到较大的负值（-0.58），表明黄金上涨时，比特币往往下跌，反之亦然。
– 多年来相关性在正负之间波动，反映了投资者情绪和市场动态的变化。
– 到2024年11月13日，相关性达到-0.36，表明比特币和黄金有一定程度的背离趋势，尽管不是完全一致。
黄金和比特币对美国大选结果的反应
2024年美国总统大选显著影响了资产趋势，特朗普获胜后，黄金价格下跌超过4%，定格在每盎司2618美元。市场乐观主导美国股票指数上扬，黄金的避险吸引力。 蓝甘说。我们看到的逆风正在减弱，交付表现令人失望 黄金的避险吸引力。
由于预期的贸易关税和降息幅度减小推动美元走强，使得黄金对外国买家更加昂贵，进一步压低了价格。与此同时，比特币与黄金的适度负相关性（-0.36）突显了它们独特的投资者动态，政治变迁影响通胀预期和货币政策。
尽管黄金仍保持着安全垫的声誉，在动荡的大选后景下，其吸引力已大大减弱。
为何加密货币相关性对风险管理至关重要
相关性是投资者加密货币投资组合风险管理的关键指标，有助于理解如何减少总体风险敞口。它可用于从宏观层面了解市场的性质，以及在制定加密货币投资组合多样化策略时彼此如何互相影响。
数字货币市场波动性特别大这意味着交易者和投资者需要定期评估他们的持仓。简单来说，大多数数字货币是高风险资产。它们的价格可能在几小时或几天内迅速波动。当价格上涨时，投资者可能会考虑套现获利。这样会减少他们的头寸规模和未来波动的风险敞口。
交易者接着可能会寻求再投资于波动性较小或与加密货币负相关的资产。当市场价格下跌时，他们的投资组合受到保护，甚至能从这种套保策略中获益。
另外，一些投资者积极寻找与数字货币正相关的资产。这有助于他们了解市场对经济事件的反应。此外，找到其他投资对象，而不直接承担 买入并持有数字货币 。 交易所交易基金（ETFs），尤其是与blockchain和数字货币相关的基金，提供了间接获得加密货币市场暴露的方式。
分散您的数字货币投资组合
在管理投资风险方面，分散投资是关键。它使您能够创建一个风险分散的投资组合。这意味着您的投资表现不依赖于单一或少数资产。这样，当某一资产类别表现下滑或赚钱时，您可以减少损失。
了解交易中的相关性可以帮助您构建一个平衡的投资组合。没有这种洞察力，您可能会不经意间拥有投资分散不当。
例如，如果您持有数字货币但希望拥有平衡的投资组合，您会希望采取与其他资产没有负相关的资产。因此，如果数字货币市场崩溃，您的其他投资部分将得到保护。 数字货币市场崩溃您的其他投资部分将受到保护。
你知道吗？ 近年来，数字货币与标准普尔500指数之间的相关性已经从0.54上升到0.80，表明数字货币正在与股票同步走动。
如何衡量数字货币之间的相关性
衡量数字货币之间的相关性需要复杂的计算。幸运的是，有几种工具和平台可以帮助您进行计算。
以下是在数字货币交易中使用相关性的步骤：
1. 从受信任的金融数据提供商（如CoinMarketCap、CoinGecko和Bloomberg）中选择数据源。
2. 下载或记录您想要分析的资产的历史价格。
3. 选择您的相关性方法；常见的有Pearson、Spearman或Kendall。
4. 使用数据分析工具如Excel、Google Sheets、Python或R来理解您的相关性数据，并构建图表以可视化洞察。
用于分析数字货币相关性的工具
几家公司已经预先构建了基于相关性的数字货币交易提示和工具。这可以节省您进行数据分析的时间和复杂性，同时为您提供实时交易见解。
BlockchainCenter提供了一个交互式加密货币相关性工具，使您能够比较顶级加密货币、黄金和标普500，以改善使用数字货币相关性来实现分散化。
DefiLlama为您提供了比特币和另类币相关性趋势的Pearson系数，您还可以根据自己的数据进行个性化设置。
Coin Metrics提供了一个先进的平台，拥有多种相关性方法，如下图所示。
你知道吗？ Sir Francis Galton在19世纪80年代发明了相关系数，当他第一次在科学文献中引入“协关联”一词时。他还继续将他的测量描述为“相关指数”。
在风险管理中使用相关性时常见的错误
使用相关性为数字货币投资提供了有用的见解，但是有几个常见的错误需要避免造成昂贵的陷阱。除此之外，投资者可能还需要根据新的市场条件调整策略和系数。
以下是在您的数字货币相关风险管理中要避免的错误：
– 过于依赖历史数据： 分析数字货币相关性以进行交易在很大程度上依赖于历史数据。然而，历史并不能保证未来 — 最多只是回音。未来资产经济的影响因素繁多，包括监管变化和宏观经济趋势。
– 忽视市场条件： 事件驱动的波动性可以剧烈改变相关性，忽视这一点会导致令人意外的投资组合表现。此外，市场压力周期可能导致相关性变化，从而将投资组合暴露于更高的系统风险。
– 数据错误解读： 不准确的计算或错误解读导致投资组合风险评估存在缺陷。基于误解数据做出决策会导致资产配置低效。
牢记这些风险有助于投资者做出明智决策，并更有效地管理投资组合。
加密货币相关性有助于投资者通过理解数字和传统资产之间的运动关系来管理风险，实现更智能的投资组合多样化。一起尝试无佣金交易吧！
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