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HeiTech Padu Berhad 2024年第三季财务报告摘要和投资结论

I. 财务表现概况

(一) 本季度与去年同期之比较
- 营业收入：本季度（2024年第三季）为1.0907.7万马币，较去年同期（2023年第三季）的6,343.6万马币增加了72%。前三季度累计营业收入为2,3397.8万马币，较去年同期的1,9093.8万马币增加了22.5%。
- 净利润：本季度的净利润为674.2万令吉，而去年同期为净亏损123.6万令吉。本季度税前利润为706.7万令吉，而去年同期为税前亏损89.9万令吉。利润增长主要是由于处置资产（如土地和建筑物）所致。
- 每股收益：本季度的基本每股收益为5.91仙，而去年同期每股亏损为1.38仙。

(II) 本季度与上季度的比较

- 营业收入：本季度的营业收入高于上一季度（2024年第二季度）的6326.8万令吉。
- 净利润：本季度的净利润为674.2万令吉，高于前一季度的55万令吉。本季度税前利润为706.7万令吉，高于前一季度的76.6万令吉。

(III) 财务状况主要数据

- 资产：截至2023年12月31日，总资产从20589万令吉增加到2024年9月30日的22787.6万令吉，主要是由于现金及现金等价物、固定资产和无形资产的增加等。在非流动资产中，固定资产和无形资产有一定变化；在流动资产中，应收账款、合同资产和现金的变化较为显著。
- 负债：总负债从22715.4万令吉增至31669.6万令吉，主要是由于贷款和借款的增加，包括短期和长期借款。本季度借款增加了4474.1万令吉，同时部分租赁负债也得到偿还。
- 股本：本季度股东权益从RM15352.4万增至RM17956.1万，这是由于本季度的盈利和发行新股（增加股本共RM1890.1万）所致，部分抵消了累积亏损的减少和支付给少数股东的分红。

(IV) 现金流情况

- 经营活动产生的现金流量：本季度经营活动产生的净现金流为-RM6705.4万，主要受到营运资本的变动（如存货、应收账款、合同资产和负债的变化）的影响。虽然调整前的经营利润为正值，但从经营活动中产生的现金仍为负值。
- 投资活动产生的现金流量：投资活动产生的净现金流为RM1061.6万，受益于处置资产的收益（如房地产、设备的出售以及租赁应收账款的收款），部分抵消了购买固定资产和软件开发成本。
- 筹资活动产生的现金流量：筹资活动产生的净现金流为RM5094.4万，主要来自于发行新股募得的1890万令吉和借款净增加的4474.1万令吉。在支付租赁负债、利息和少数股东的分红后，实现了这笔净现金流入。

(V) 业务板块分析

- 科技市场群组（TMG）：专注于为公共、私人和政府相关机构提供系统集成、应用程序开发和基础设施管理服务。本季度收入为RM17550.8万，约占总收入的75%。它是收入和利润的主要贡献者，本季度利润为RM974.5万。
- 投资市场群组（IMG）：为各种领域提供各种产品和服务，如大宗邮寄和外包服务。本季度收入为RM4049.5万，约占总收入的17%，利润为RM369.7万。对集团绩效做出了积极贡献。
- 小众市场集团（NMG）：拥有独特的业务活动，涵盖健康、国防、可再生能源和电动化领域。本季度营业收入为RM1896.1万，占总收入约8%。本季度亏损RM537.1万，对集团利润产生了负面影响。

(VI) 其他重要信息

- 重大诉讼：公司面临两起诉讼。一起是与社会安全机构之间的合同纠纷，仍在审理中；另一起是被ESDC Technology Sdn Bhd起诉服务欠款，公司已赢得诉讼，对方上诉被驳回。
- 企业提案：完成了新股的定向增发，筹集资金用于支付员工工资、办公费用、供应商付款以及与增发相关的费用。这些资金已按计划使用。
- 重大合同：2024年9月13日，公司赢得了来自马来西亚公路运输部门价值RM13373.2万的合同；2024年10月18日，赢得了来自马来西亚移民局价值RM89219.9万的合同，显示了公司的业务扩张能力，但需要关注合同执行风险。

II. 投资结论

(I) 投资优势

- 强劲营收增长：本季度和前三季度的显著营收增长显示了业务扩张和市场竞争力的提升。签订新合同为未来营收增长提供了动力。
- 改善盈利能力：公司从去年同期亏损转为本季度盈利，盈利状况有所改善。虽然每个业务部门的表现各不相同，但整体趋势是积极的。
- 业务多元化：三个业务部门涵盖不同领域，分散了业务风险。科技市场组表现出色，投资市场组稳定，虽然利基市场组有亏损，但具有战略意义。
- 改善现金流状况：融资活动的正面现金流缓解了资金压力，并为业务发展和债务偿还提供支持。然而，经营活动的现金流需要改善。

(II) 投资风险

- 行业竞争激烈：公司所在行业竞争激烈，面临技术创新和市场份额竞争的巨大压力。需要不断投资于研发和营销以保持竞争力。
- 经营现金流挑战：持续的经营活动负现金流可能影响日常运营和债务偿还能力。应优化营运资本管理。
- 法律诉讼的不确定性：尚未结案的法律诉讼结果不确定。如果公司败诉，可能遭受财务损失和声誉损害，从而影响业务发展。
- 客户集中度和依赖性：可能存在客户集中度问题。少数大客户的变动可能影响营收稳定性。公司需扩大客户基础以减少依赖。

（III）整体评估及投资建议

在2024年第三季度，HeiTech Padu Berhad的财务业绩出现了亮点，营业收入强劲增长，盈利能力提升，业务多元化并签署了新的重要合同。然而，该公司也面临着行业竞争、现金流、法律诉讼和客户依赖等风险。对于风险容忍度较高、寻求高增长潜力并对公司业务发展和执行新合同有信心的投资者，他们可以考虑投资。但是，他们需要密切监控公司运营的改善和风险因素的变化，并合理控制投资比例以平衡风险和回报。