在政策转变和需求增加的情况下，基础设施投资有望增长

在美国总统大选临近之际，华尔街发现自己正处于十字路口，分析了 “特朗普交易” 与 “哈里斯交易” 的潜在影响。这两种情景都表明，无论选举结果如何，基础设施行业都可能成为一个重要的关注领域。

最近的飓风海伦和米尔顿突显了基础设施投资的迫切需求，引发了关于该行业增长潜力的讨论。Indxx美国基础设施发展指数今年表现良好，追踪该指数表现的ETF在10月15日创下历史新高。 $Trane技术 (TT.US)$ 表现优于同行，今年迄今为止的涨幅为64.3％。

共和党人艾琳·刘表示，如果共和党获胜，预计特朗普将重新关注基础设施，特别是在道路、桥梁和新兴技术等领域，尽管具体计划仍未公开 $摩根大通 (JPM.US)$。相反，尽管哈里斯没有详细的基础设施议程，但由哈里斯掌舵的民主党大获全胜可能会延续《两党基础设施法》制定的举措。

2021年通过的两党基础设施法为基础设施项目拨款1.2万亿美元。但是，该预算的使用率不到17％，这留下了大量资金供即将上任的政府分配和制定。如果共和党获胜，预计特朗普将重新关注基础设施，特别是在道路、桥梁和新兴技术等领域，尽管具体计划仍未公开。相反，尽管哈里斯没有详细的基础设施议程，但由哈里斯掌舵的民主党大获全胜可能会延续《两党基础设施法》制定的举措。

最近的飓风海伦和米尔顿突显了基础设施投资的迫切需求，引发了关于该行业增长潜力的讨论。根据佛罗里达州农业和消费者服务部周四发布的初步评估，飓风米尔顿对佛罗里达州的农作物和农业基础设施造成了估计15亿至25亿美元的损失。

基础设施投资历来在利率下降时期表现出弹性。从2014年到2023年，基础设施公司的平均业绩为12.7％，超过了 $标普500指数 (.SPX.US)$为 9.0%。其他资产类别，例如ICE优先指数和SPDR彭博可转换证券，分别录得8.8％和7.2％的回报率。该数据来自彭博社，涵盖了以下时期 $美国10年期国债收益率 (US10Y.BD)$ 在没有进入衰退的情况下下跌了80多个基点。这些数字突显了基础设施投资在特定经济条件下带来强劲回报的潜力，尽管过去的表现并不能预示未来的业绩。

数据中心正成为人工智能热潮的重要受益者，还有诸如此类的杰出赢家 $英伟达 (NVDA.US)$ 和公用事业股。

分析师理查德·乔对数字基础设施公司持乐观态度，例如 $数字房地产信托公司 (DLR.US)$, $DigitalBridge Group (DBRG.US)$ ，以及 $易昆尼克斯 (EQIX.US)$，理由是他们有可能利用对数字基础设施空间不断增长的需求。对超大规模数据中心的需求是由企业云和数字化转型需求推动的，微软和谷歌等主要云公司需要托管服务来托管人工智能基础设施。

这种不断增长的需求可能导致数据中心租金的上涨，使其成为有吸引力的投资机会。基础设施行业受益，因为蓬勃发展的数据中心建设需要大量的物理空间和资源，例如电力和冷却，从而推动房地产和相关服务的增长和投资。随着空置率低和需求的增加，数据中心是人工智能生态系统中必不可少但经常被忽视的组成部分。

预计从2016年到2040年将出现3.8万亿美元的投资缺口，这表明了巨大的增长空间，这凸显了基础设施行业的潜力。美国的基础设施正在老化，超过42％的桥梁使用寿命超过50年，43％的公共道路状况不佳，超过75％的电网设备需要更换。拜登总统强调了基础设施的重要性，他说：“如果没有世界上最好的基础设施，你就不可能拥有世界上最好的经济。”

最近的立法行动，例如北卡罗来纳州2024年的《灾难恢复法》，该法案为救灾和基础设施维修分配资金，说明州和联邦两级基础设施的优先事项越来越多。在美国为大选后的潜在政策变化做准备之际，基础设施部门仍然是经济发展和现代化讨论的焦点。正在进行的基础设施对话反映了人们对基础设施在经济稳定和增长中的作用的更广泛认识，将该行业定位为未来经济格局讨论的核心。

在美国为大选后的潜在政策变化做准备之际，基础设施部门仍然是经济发展和现代化讨论的焦点。最近对灾难恢复和基础设施修复的立法支持凸显了该行业在应对当前和未来挑战方面的重要性。