FOMC决定不改变利率：何时会下降？

浏览 55.8万内容 98

Jerome Powell采访中的见解

SpyderCall 参与了话题 · 2024/03/30 03:46

$超30年美债主连(2506) (UBmain.US)$

流动性是推动市场变动的原因

全球投资者在联邦储备系统发表讲话时非常关注。他们寻找对未来政策决策的任何线索。归根结底，他们在寻找推动市场变动的关键因素，这就是流动性。

他们会降低利率吗？他们会增加资产到他们的资产负债表中吗？联邦储备系统会像在大流行病或SVB危机期间那样向经济注入流动性吗？

这些都是联邦储备系统提供货币或流动性给经济的方式。每当货币流入经济时，最终，很多货币将流入可投资的资产。

我应该额外提醒一下，关注世界各国央行的行动也很重要。其他国家的央行绝对在向全球资产市场，包括美国市场，注入大量流动性。

流动性从何而来？

目前，我只能看到联邦储备系统在不久的将来可能采取的几项措施，可以在讨论流动性时被视为积极的。我说的是降低利率和减缓对其资产负债表上资产的剥离。

鲍威尔相信短期利率将低于当前水平。如果是这样，那么较低的利率将使企业和个人有更多的资金或流动性可以用于投资资产市场。

减缓资产负债表的收缩速度将减缓定量收紧的这一方面。如果联储局减缓资产负债表的下降速度，这对于联储局正在销售的某些资产是一个轻微的利好。本质上，如果联储局减缓资产负债表的向市场提取流动性的速度，那么他们将从市场上提取较少的流动性。

鲍威尔的 令人担忧的评论

鲍威尔对经济发表了积极的评论。经济正处于良好状态。经济正在增长。就业市场强劲。目前，经济衰退的概率不高。

这对经济来说是一个好消息。但对于降息预期来说并不是好消息。强劲的经济几乎肯定会推高资产价格。但是，如果太多的流动性基于降息的高期望进行定价，那么可能会看到至少某些程度的降低风险。

鲍威尔暗示短期利率将较长期收益率较低。在过去的衰退中，只有在收益率曲线开始恢复正常并开始上扬时，才会出现衰退。只要国债票面收益率保持在目前的较高水平，我们就不会看到很多的加仓。一旦非常短期票面收益率开始下降，那么我可能会开始担心。

鲍威尔对银行体系的评论并不是最好的。他暗示银行业处于良好状态。但是那些与商业房地产有很大联系的小银行将会随时间而受到损失。鲍威尔仍然坚称银行体系处于良好状态。

如果我们遇到另一次SVb危机或任何其他黑天鹅事件，那么或许美联储会向系统注入更多资金。

鲍威尔被问到财政赤字是否正走上不可持续的道路，就像珍妮特·耶伦自己所说的那样。鲍威尔暗示他同意这一事实。但鲍威尔的回答也暗示，美联储只关注国会委派给他们的目标。

基本上，鲍威尔的意思是他们不需要也没有义务担心财政赤字。他们只需要关注他们的双重任务，即价格稳定和充分就业。

因此，不管财政情况如何，他们很可能会继续通过向经济注入流动性来推动赤字上升的趋势。他说了一些类似于“财政问题是别人的问题”的话。

鲍威尔的评论之外还有什么更令人担忧的？

通货膨胀一直是美联储的主要关注点。在过去几个月中，我们看到了一些超出预期的通胀数据，如PCE、CPI等。尽管年同比通胀明显呈下降趋势，但这仍然令人略感担忧。

但更令人担忧的是，我的观点是，石油和燃料价格已经连续几周保持稳步上涨。石油是商品和服务价格的主要贡献者之一。如果这一趋势以当前的速度持续下去，我预计通胀将持续存在。如果经济中没有任何问题出现，那么当能源价格上涨过高时，降息的前景将会减弱。

Conclusion

我不同意Powell关于通胀和经济的一些观点。但我认为并不重要。我们只能参考数据，或者在这种情况下，就是Powell自己说的话。我觉得我应该根据Powell的说法来做出投资决策。毕竟，市场的反应就好像他所说的是真的。所以我会参与。

如果我要根据美联储对经济的看法出发，我喜欢J·鲍威尔所说的。他坚持认为未来利率会降低，经济增长良好，美联储在就业和通胀目标上取得了进展。

市场绝对处于超买状态，无论在任何时间段，因此一次修正或整理都是合乎逻辑的。但根据Jarome Powell的采访，对于股票市场的前景看起来很好。我仍然保持谨慎的看涨态度。

你怎么看？你相信美联储说的经济和就业形势良好吗？

$纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $罗素2000ETF-iShares (IWM.US)$ $VIX指数主连(2504) (VXmain.US)$ $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ $道琼斯指数ETF-SPDR (DIA.US)$ $黄金主连(2504) (GCmain.US)$ $道琼斯指数主连(2503) (YMmain.US)$ $标普500指数主连(2503) (ESmain.US)$ $纳斯达克100指数主连(2503) (NQmain.US)$ $标普中盘400指数主连(2503) (EMDmain.US)$ $罗素2000指数主连(2503) (RTYmain.US)$ $标普500波动率指数 (.VIX.US)$ $VIX指数主连(2504) (VXmain.US)$

$美元指数 (USDindex.FX)$ $美元ETF-PowerShares DB (UUP.US)$ $黄金ETF-SPDR (GLD.US)$ $白银ETF-iShares (SLV.US)$ $债券指数ETF-iShares iBoxx高收益公司债 (HYG.US)$ $债券指数ETF-iShares iBoxx投资级公司债 (LQD.US)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares (TLT.US)$ $WTI原油主连(2504) (CLmain.US)$ $黄金矿业ETF-VanEck (GDX.US)$ $小型黄金矿业ETF-VanEck (GDXJ.US)$

$上证指数 (000001.SH)$ $沪深300 (000300.SH)$ $深证成指 (399001.SZ)$ $创业板指 (399006.SZ)$ $中小100 (399005.SZ)$ $深康佳A (000016.SZ)$ $恒生科技指数 (800700.HK)$ $国企指数 (800100.HK)$ $恒指波幅指数 (800125.HK)$ $恒生沪深港通AH股溢价指数 (800911.HK)$ $TOPIX指数 (.TOPIX.JP)$ $JPX-日经400指数 (.JPXN400.JP)$ $S&P/ASX 100 (.XTO.AU)$ $S&P/ASX 50 (.XFL.AU)$ $富时海峡全股指数 (.FSTAS.SG)$ $富时海峡中盘指数 (.FSTM.SG)$ $S&P/TSX Venture Composite Index (.JX.CA)$ $FBM100LC (0842I.MY)$ $富时大马中盘70指数 (.FBM70.MY)$

免责声明：社区由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于教育目的。更多信息

原文

浏览 236万

登录发表评论

FIRE Keith : 投资者不应相信美联储与否，不如押注美联储和美国。

举报
 回复

取消回复
MonkeyGee : 这是一个很好的问题。如果人们相信美联储，那么我有一篇2008年的故事要告诉你。

举报
 回复

取消回复
SpyderCall 楼主 FIRE Keith : 我完全同意。不要与美联储作战。关注流动性。

举报
 回复

取消回复
SpyderCall 楼主 MonkeyGee : 哈哈。我知道没错。任何事情都有可能发生。

举报
 回复

取消回复
MonkeyGee SpyderCall 楼主 : 这次，我将准备好我的1美元来购买雷曼兄弟的大楼。太恶心了，你再也无法在网上找到这些信息了。那完全是个骗局。

举报
 回复

取消回复
FIRE Keith SpyderCall 楼主 : 是的。美联储总是完成其工作任务。

举报
 回复

取消回复
SpyderCall 楼主 MonkeyGee : 对。与大多数其他媒体一样，网络受到严格审查。他们不想让牛知道到底发生了什么。他们得让我们排队。

举报
 回复

取消回复
Mynor Garcia : 如果你信任美联储，他们有CBDC可以卖给你。哦别担心我们会修复的，我们只需要百分之百地完全控制你的资金，相信我们。我们什么时候让你失望过。

举报
 回复

取消回复
Mynor Garcia : https://youtu.be/6OkruuMGcYg?si=eaKI6wVpxL66HXHG

举报
 回复

取消回复
SpyderCall 楼主 Mynor Garcia : 他们谈论 CBDC 已有一段时间了。我不喜欢他们的想法。但就我个人而言，我认为这不会对我产生太大影响。
但是，如果你需要谨慎地进行交易，比如在阴暗的业务中，那么总有办法绕过这个系统。
你可以使用大量的加密货币，对吧？

举报
 回复

取消回复

查看更多评论...

SpyderCall

Trade the trends via technical, fundamental, and macro analysis. Day Trades, swing trades, and long-term investments.

2万

粉丝

3000

关注

3.5万

来访

关注