“英特尔元谷歌是新的人工智能半导体” 它对 NVIDIA 的威胁有多大？！哪些公司将从中受益？

$英伟达 (NVDA.US)$ 的论点它是 $英特尔 (INTC.US)$ 和顾客的 $Meta Platforms (META.US)$ 或谷歌（母公司） $谷歌-A (GOOGL.US)$ ) 是我们都在加强新的人工智能半导体的开发我正在做。对此感到厌恶，NVIDIA 的股价在 4 月 9 日暂时下跌近 5%我做到了。有人警告说，每家公司的行动都将对NVIDIA构成威胁。4月10日之后，由于分析师的看涨前景，NVIDIA股价反弹，但交易量并未增加，看来对每家公司加强新人工智能半导体的担忧并未完全消失。

这次，每家公司的行为将对NVIDIA构成多大的威胁我想根据AMD的挑战结果来考虑这个问题，AMD比英特尔更具竞争力。

NVIDIA 的竞争对手和客户加强新的 AI 半导体
・4 月 9 日：英特尔推出新的人工智能半导体宣布 “Gaudi3”
・4 月 9 日：”谷歌内部开发新的 CPU　“降低人工智能竞争的成本”（《华尔街日报》报道，4月10日日版）
・4 月 10 日：由 Meta 内部开发的人工智能半导体第二代 “MTIA” 发布

竞争对手引入新的AI半导体的威胁是什么？
人工智能半导体的主要产品当我检查时，市场份额为80％或以上的NVIDIA处于压倒性领先地位我正在做。该公司性能最高的 “H100” 于 2022/3 年发布换句话说，可以追溯到两年前。由于需求的快速扩大，受益于随后的生成式人工智能热潮，该公司下一财年的数据中心部门（记录人工智能半导体销售额的部门）的销售额是上一财年的5倍结果，它大大超出了市场预期。

“英特尔元谷歌是新的人工智能半导体” 它对 NVIDIA 的威胁有多大？！哪些公司将从中受益？

为了捕捉快速扩大的需求，市场份额排名第二 $美国超微公司 (AMD.US)$将在 2023/12 年发布可与 “H100” 相媲美的 “MI300”我做到了。当时另外，对NVIDIA市场份额下降感到担忧的声音它上升了。但是，随着今年首次公布财务业绩NVIDIA 公布超出市场预期的良好财务业绩我做到了。对 NVIDIA 产品的需求持续强劲所以，AMD 的威胁是有限的，并已得到经验的证实我做到了。

2024 年 3 月NVIDIA 目前是最畅销的 AI 半导体“世界上最强大的半导体” 优于 “H100”（摘自 NVIDIA 的公告）发布配备 “布莱克威尔” 和 “布莱克威尔” 的 “B200” 和 “GB200”我做到了。当时，该公司表示：“生成式人工智能是一项定义当今的技术。布莱克韦尔是推动这场新工业革命的引擎，” 他解释说。与 “H100” 相比，“GB200” 是 LLM（大规模语言模型）30 倍用于推理，4 倍用于 LLM 培训的性能已得到改善，能效提高了 25 倍它变成。换句话说，性能比 AMD 的 “MI300” 高得多仅此而已。

当 NVIDIA 发布 “Blackwell” 时，AWS、谷歌云、微软 Azure、甲骨文云基础设施据介绍，四大云服务提供商将成为首批使用Blackwell提供实例的云服务提供商。 $亚马逊 (AMZN.US)$ 还有谷歌， $微软 (MSFT.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 但是“Blackwell” 客户这意味着确实如此。

它落后于 AMD英特尔 2024 年 4 月 9 日到，“H100” 的对应产品 “Gaudi3” 已经发布我做到了。根据目前的时间表，英特尔配送 “Gaudi3” 时（计划于 2024/7-9），预计NVIDIA将推出下一代人工智能半导体它已经变成了。

如上所述，NVIDIA 处于压倒性领先地位此外，考虑到他们正在带头推出世界上最强的产品，但没有放弃，可以说，AMD和英特尔的威胁并不高。

这并不意味着 AMD 和英特尔根本没有商机。由于生成式人工智能的繁荣，人工智能半导体市场的蛋糕正在增长因为，AMD 和英特尔都获得了一定数量的市场看来这是可以做到的。只是，不足以威胁 NVIDIA 的主导地位似乎。

另外，与NVIDIA相比，AMD和英特尔的股价疲软Nanoha与业绩预期相比，人们感觉股价昂贵，这一事实也产生了影响据认为他们正在这样做。

客户内部制造的人工智能半导体构成的威胁是什么？
英伟达的人工智能半导体Meta 和谷歌等客户内部制造 AI 半导体正在取得什么进展这不一定是新消息。实际上，不只有 Meta 和谷歌，微软和亚马逊都在开发人工智能半导体我已经去那里几年了。例如，微软于2023/11年度首次宣布内部开发的人工智能半导体，它们已经在一些数据中心推出。

换句话说，在过去的几年中，大型科技公司在促进内部生产的同时，继续从NVIDIA采购。在人工智能半导体中这可能是因为我们的产品仍然没有达到 NVIDIA 的优势。应该是这样。即使是仅次于英伟达的人工智能半导体行业第二的AMD，也落后于NVIDIA几圈。

★ 为什么各公司首先要加强人工智能半导体的开发？
作为主要因素，除了供需紧张外，还可以举出内部生产的优势。

1) 供需紧张
从需求方面来看，由于生成式人工智能的繁荣，自去年以来，对人工智能半导体的需求迅速增长做这件事。另一方面，市场份额为80％或以上的NVIDIA可以大量供应人工智能半导体它已经变成了。

结果，科技巨头无法采购所需金额的情况它进来了。例如，在NVIDIA的2月财务业绩发布会上，分析师问道：“为客户分配了哪些标准（优先级）？”换句话说，从客户的角度来看，供需紧张可能会成为采购风险。科技巨头希望尽快收购人工智能半导体，以快速推出与人工智能相关的产品和服务。从拥有财务资源的科技巨头的角度来看，开展内部开发工作的激励措施。

2) 内部生产的优势
就内部生产而言，首先，这样可以降低采购成本。由于NVIDIA在人工智能半导体领域的地位方面具有优势，科技巨头被迫接受NVIDIA产品的高价格（也是高性能）。从大型科技公司的角度来看，在某些情况下，根据使用条件的不同，可能不需要具有如此高性能的半导体。如果该零件可以在内部制造，则可以降低总成本。接下来，我们的产品更符合使用条件和要求可以定制产品。

因此，大型科技公司内部生产人工智能半导体并不一定意味着他们将直接与NVIDIA竞争或不会从NVIDIA采购比方说。实际上，在开头发表的 “谷歌内部开发新的CPU以降低人工智能竞争的成本” 一文中，”谷歌内部芯片部副总裁的阿明·巴尔达特“我认为这是扩大蛋糕规模的基础它说：“我谈过了。”彭博社分析师指出，“谷歌至少可能认为其公司可以比英特尔（不是英伟达）做得更好”（NVIDIA的人工智能半导体 “H100” 是GPU）。

总体而言，主要科技公司的内部生产构成的威胁在短期内是有限的这是可以想象的。另一方面，科技巨头当成功开发出具有一定高性能的人工智能半导体时来自英伟达减少采购的可能性可能有一个。从中长期来看，有必要关注主要科技公司的走势会有一个。另外，这是否是对这个的回应，NVIDIA 首席执行官黄延森最近，通过引入我们自己的产品可以降低总成本有人强调了这一点。

哪些公司将受益于科技巨头对人工智能半导体的改进？

$台积电 (TSM.US)$

半导体合同制造 (全球最大的公司台积电可以从（铸造厂）中受益好像是。元第二代新的人工智能半导体 “MTIA”台积电第一个 “MTIA” 中使用的 7 纳米工艺技术得到了改进采用 5 纳米工艺制造据报道。

英特尔也在加强其代工业务，该公司于4月3日宣布，铸造业务的销售额下降和盈余转化将需要几年时间。英特尔应对台积电的挑战可能还有很长的路要走。

另外，台积电于4月10日宣布，3月份的销售额比去年同月增长了34％我做到了。1月至3月，与去年同期相比增长了16％，超出了市场预期。彭博社的文章说：“这是过去一年左右的最高增长，全球人工智能开发热潮证实了人们对高端半导体和服务器需求将得到刺激的预期” 据报道。

$博通 (AVGO.US)$

根据《华尔街日报》9月4日报道谷歌人工智能半导体的文章，”谷歌生产定制硬件一家大型半导体产品公司自 2016 年起与博通密切合作去做”。此外，“博通首席执行官Hok Tan（首席执行官）在三月份的内部报告中表示，自谷歌最近迅速扩大TPU（谷歌内部开发的半导体）的产量以来，博通定制芯片部门的业务迅速增长。”谷歌加强内部开发可能会继续使博通受益。