《英特尔、谷歌旗下的新人工智能半导体》对英伟达构成了多大威胁？！受益的公司有哪些？

moomooニュース米国株发表了文章 · 2024/04/12 17:31

$英伟达 (NVDA.US)$ 的竞争对手的 $英特尔 (INTC.US)$ と、客户的 $Meta Platforms (META.US)$ 和谷歌（母公司是 $谷歌-A (GOOGL.US)$ )这个字符已被嵌入其中众多公司正在加强新AI半导体的开发并对此感到厌恶，英伟达的股价在4月9日一度下跌近5％各公司的举动被视为对英伟达构成威胁。自4月10日以来，英伟达股价在分析师看好的推动下上涨，但成交量并未增加，对各公司加强新AI半导体的担忧似乎尚未完全消失。

这次,各公司的举动对英伟达构成了多大威胁？同时考虑到比英特尔更具竞争性的AMD的挑战结果，我想进行思考。

英伟达的竞争对手和客户正在加强新人工智能半导体
・4月9日：英特尔推出了新人工智能半导体推出了“Gaudi3”
・4月9日：谷歌正在自行开发新CPUAI竞争将降低成本」（《华尔街日报》报道，日本版于4月10日）
・4月10日：Meta推出自家开发的AI半导体宣布推出“MTIA”第二代

竞争对手带来的新AI半导体投入威胁是什么？
AI半导体的主力产品进行确认，占据超过8成市场份额的英伟达遥遥领先正在进行。该公司发表了性能最高的"H100"，时间可以追溯到2022年3月两年前的事情。由于随后出现的人工智能热潮带来的需求急剧扩大，使得该公司数据中心部门（记载了AI半导体销售收入的部门）的营业收入增长到去年的五倍并大幅超过市场预测

《英特尔、谷歌旗下的新人工智能半导体》对英伟达构成了多大威胁？！受益的公司有哪些？

应当吸纳迅速扩大的需求,排名第二的 $美国超微公司 (AMD.US)$2023年12月份宣布推出"MI300"作为"H100"的竞争产品已完成。当时也担心英伟达的份额下降的声音但是，在今年年初的财报中英伟达公布了好于市场预期的财报已完成。英伟达产品的需求持续旺盛，AMD的威胁是有限的，并被证明有实力已完成。

2024年3月英伟达目前销售量最高的AI半导体比'H100'更强的'世界上最强大的半导体'(来自英伟达的声明)宣布搭载"Blackwell"和"Blackwell"的"B200"和"GB200"。在这次发布中，该公司解释说:"生成AI是定义现代的技术。Blackwell则是推动这场新工业革命的引擎"。"GB200"在LLM（大规模语言模型）推理方面性能提高了30倍，LLM训练方面提高了4倍。（大规模语言模型）性能提升，相较于"H100"，LLM推理提高了30倍，LLM训练提高了4倍。同时电力效率提高了25倍。即，即，AMD的“MI300”性能远远超过这是重要的。

英伟达在推出“Blackwell”时，AWS、Google Cloud、微软Azure、Oracle Cloud Infrastructure的4个大型云服务提供商成为首批提供基于Blackwell的实例的云服务提供商。 $亚马逊 (AMZN.US)$ 和谷歌、 $微软 (MSFT.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 超过了「Blackwell」的客户意味着成为

落后于AMD英特尔将于2024年4月9日到,发布了与「H100」竞争的产品「Gaudi3」根据当前的时间表，英特尔将在发货「Gaudi3」时（2024年7-9月的计划），英伟达已经有望开始发货下一代人工智能半导体这已经达到了预期的进度率为约 30%

如上所述，英伟达已经远远领先并且谦虚地采取先发制人的策略，推出世界上最强大的产品，考虑到这一点，可以说AMD和英特尔的威胁并不那么大。

这并不意味着AMD和英特尔完全没有业务机会。在人工智能潮流的推动下，人工智能半导体市场份额不断增大指标可能会错误地发出警报AMD和英特尔都能够获得一定的市场份额。只是，并不会威胁到英伟达的主导地位。据推测。

另外，AMD和英特尔的股价相对于英伟达表现疲软那就是,相对于业绩预期，股价存在溢价感影响可能存在这种影响。

顾客的人工智能半导体内部制造化带来的威胁是？
英伟达的人工智能半导体的客户如Meta和谷歌等正推进人工智能半导体的内部制造化正在进行这并不一定是新闻实际上，不仅是Meta和谷歌，微软、亚马逊等公司也在进行AI半导体的开发数年前已经开始进行例如，微软于2023年11月首次发布了自家开发的AI半导体，已经在部分数据中心进行了部署

换句话说，这些科技巨头在过去几年中一直在推进内部生产并继续从英伟达采购在AI半导体领域也许是因为他们自家的产品在AI半导体领域仍远未达到英伟达的优势。それもそのはずであろう。エヌビディアに次いでAI半導体で業界2位のAMDでさえ、エヌビディアに周回遅れになっている。

★そもそも、なぜ各社はAI半導体の開発を強化している？
主な要因として、需給ひっ迫に加え、内製化のメリットが挙げられる。

1）需給ひっ迫
需要サイドからすると、生成AIブームの恩恵でAI半導体に対する需要は昨年から急拡大している。それに対して、AI半導体を大量に供給できるのは、市場シェア8割以上を有するエヌビディア这已经达到了预期的进度率为约 30%

因此，科技巨头正面临着无法获取所需数量的情况。例如，在英伟达2月份的财报发布会上，分析师问到“根据哪些标准（优先顺位）来分配给客户？”。换句话说，对于客户来说，供需紧俏可能成为采购风险。为了尽快推出人工智能相关产品和服务，科技巨头希望尽快获得人工智能半导体。对于在资金方面具备实力的科技巨头来说，他们正受到自主开发的激励影响。。

2）内部化的优势
在内部化的情况下，首先，能够降低采购成本。在AI半导体领域，由于英伟达的地位更为优越，因此科技巨头不得不接受英伟达产品的高价（虽然性能也很好）。对于科技巨头来说，根据使用情况，并非每种情况都需要如此高性能的半导体。如果能够将这部分内部化，就能够降低总成本。接下来，根据自身产品的使用情况和要求，定制产品将会被制造。

因此，在财报中，可以关注每个季度的股票回购和分红情况。科技巨头进行AI半导体内部化，并不一定意味着直接与英伟达竞争，或不从英伟达处采购。可以这样说。实际上，在前文提到的“谷歌、自主开发新CPU 以降低AI竞争成本”一文中，谷歌的内部芯片部门副总裁扎克的Amin Baudat先生是,“我认为这是扩大派的基础” 他说。彭博分析师指出：“谷歌可能认为自家至少可以做到（不是英伟达）比英特尔更好的水平”（英伟达的AI半导体“H100”是GPU）.

综合来看，科技巨头自主制造带来的威胁在短期内是有限的.考虑到，另一方面，科技巨头在一定程度成功开发高性能AI半导体时可能会减少从英伟达的采购可能是的。中长期需要关注科技巨头的动向可能是。另外，这是否针对它的信息，英伟达的CEO黄仁勋最近，使用自家产品可以降低总成本强调。

哪些公司受益于科技巨头AI半导体的增强？

$台积电 (TSM.US)$

半导体受托生产（Foundry）方面，全球最大的TSMC将受益可能是下一个焦点。Meta的新AI半导体“MTIA”第二代，台积电对首个“MTIA”使用的7纳米工艺技术进行了改进使用5纳米工艺制造据报道。

英特尔也在加强铸造业务，但该公司于4月3日发布声明，指出铸造业务的营业收入下降并且预计将花费数年时间扭亏为盈。对于英特尔来说，挑战台积电的道路可能仍然漫长。

另外，台积电在4月10日宣布，3月的营业收入同比增长34％。1-3月同比增长16％，超出了市场预期。彭博社的文章指出，“这是过去一年多以来增长最快的，支持了全球人工智能开发热潮，高端半导体和云计算服务器需求增加的预期。报道说。

$博通 (AVGO.US)$

据4月9日的华尔街日报报道，谷歌的人工智能半导体"谷歌致力于定制硬件生产是半导体产品巨头与博通自2016年以来密切合作同时，博通首席执行官霍克·汤在3月的内部演示中表示，自谷歌最近急剧扩大TPU（谷歌自家开发的半导体）生产以来，博通定制芯片部门的业务已急剧增长。谷歌的自家开发持续强化可能会继续给博通带来好处。