降息前的投资策略

利率已经上升了两年，抵押贷款负担越来越重，许多有房产的朋友也抱怨2024年降息的痛苦预计将到来，作为一个聪明的投资者，我们必须在降息之前调整策略和部署，以抓住不同市场条件下的投资机会。

自去年7月以来，美联储一直将利率维持在5.25％至5.5％，市场普遍预计今年下半年将降息两到三次。如果降息得以实现，将首先受益于有抵押贷款的房主。

为了应对高通胀，美联储决定在2022年3月至2023年7月的一年半时间内加息11次，累计利率为550点。自去年9月以来，美国联邦公开市场委员会也连续四次维持利率不变，许多市场参与者将其视为降息的信号，即加息周期已正式接近美国降息的结束，当然，是金融市场对个人投资者的重中之重，其投资组合的配置和部署也是一个重要的考虑因素。

在过去的2年中，银行推出了多项定期存款优惠以吸引客人，最高的一年期定期存款利率超过5％，定期存款变得很多风险承受能力降低，保守投资者的投资态度是资金避风港。但是，随着降息步伐的逐渐临近，存款利率已经开始下降，高利率存款的时代或将结束，如果投资者想要继续逐月收取利息，就必须调整现有的投资组合，以应对降息的影响。

降息可能会成真增加和减少投资组合

增加债券分配：

由于利率下降，利率变得相对更具吸引力，现有债券的价格普遍呈上升趋势。市场希望通货膨胀率在2024年下降，因此投资者可以逐步增加对利率敏感的主权债券或高评级债券，以利用降息周期对债券的提振。如果当前的大部分资产配置仍然是现金或定期存款，则可以考虑增加投资中债券部分的比例，但需要注意的是，债券价格上涨的趋势不会持续很长时间，当新发行债券的利率与现有债券相似时，旧债券的价格也将稳定。

存款的吸引力较小：

在降低利率的环境中，存款和现金的吸引力相对较小。以过去22个降息周期的投资回报为例，在美联储委员会开始降低利率的12个月后，现金表现明显低于股票和债券市场落后，股票的平均表现比持有的现金高9％，在过去两年的高利率环境中，许多投资者可能认为现金是现金之王或者具有短期存款的灵活性，非常适合设立短期储备金以应付任何短期储备金定期或紧急费用。但是，作为长期财富增值或财务目标，例如退休储蓄、子女教育等，从长远来看，这并不是最明智的选择。根据施罗德的数据分析，从1926年到2022年，无论投资期是1个月还是20年，现金战胜通货膨胀的概率仅为50％至60％左右，但只要投资期延长到20年，股市战胜通货膨胀的概率就可以达到100％。