在美国食品药品管理局的阿尔茨海默氏病药物获胜之后，礼来股票是明智的买入吗？

Eli Lilly 怎么样 $礼来 (LLY.US)$ 2023年和2024年迄今为止的涨幅接近 60% 的后续行动？通过获得美国食品药品监督管理局（FDA）的重大批准。

上周，美国食品药品管理局批准了礼来公司的Kisunla（donanemab）用于治疗早期症状的阿尔茨海默氏病。在获得美国食品药品管理局的这一重要批准之后，礼来公司的股票是否不费吹灰之力？

礼来在食品药品管理局的胜利有多大？
现在有八种经美国食品药品管理局批准的阿尔茨海默病疗法。这似乎是一个拥挤的市场，但基松拉应该有巨大的商业机会。

根据分析师的共识估计，Kisunla的峰值年销售额可能达到约50亿美元。这低于Biogen在美国销售的Leqembi预计的88亿美元峰值销售额。但是，晨星分析师达米安·康诺弗预计，基松拉和勒肯比将相对平均地分割市场。

礼来公司认为，对付款人来说，基松拉的成本可能低于竞争对手。它是美国食品药品管理局批准的唯一一种靶向淀粉样蛋白斑块的阿尔茨海默病药物，一旦斑块清除，就可以停止给药。这可能会让礼来公司的疗法在Leqembi上占有一席之地。

不管你怎么看，美国食品药品管理局对Kisunla的批准对礼来来说都是巨大的。从这一胜利来看，该公司去年只有两种产品创造了超过50亿美元的销售额——2型糖尿病药物Trulicity和Mounjaro（也在美国境外销售用于治疗肥胖症）。

礼来公司更重要的增长动力
但是，尽管美国食品药品管理局批准Kisunla对礼来公司来说是一个巨大的胜利，但这家制药巨头还有更重要的增长动力。Mounjaro 及其兄弟姐妹 Zepbound万亿.P 上榜了。这两个品牌共享相同的基础药物（替塞帕肽）。Zepbound 在美国获准用于治疗肥胖。

摩根士丹利预计，到2030年，肥胖药物市场可能达到770亿美元。高盛则更加乐观，预测到2030年市场将达到1000亿美元。礼来及其最大竞争对手诺和诺德似乎处于主导该市场的最强地位。

除了Mounjaro和Zepbound外，礼来公司的产品线还包括两款针对肥胖症的后期候选药物，即orforglipron和retatrutide。该公司还有其他有前途的肥胖疗法处于早期测试阶段：bimagrumab、eloralintide和mazdutide处于2期，DACRA QW II处于第一阶段。

同时，礼来对治疗代谢相关性脂肪肝炎（MASH）（也称为非酒精性脂肪肝炎（NASH））也寄予厚望。一些分析师认为，MASH/NASH最终可能会成为一个超过1000亿美元的市场。礼来公司正在评估一项2期研究中的替塞帕肽作为肝脏疾病的潜在治疗方法，另外两种实验疗法正在进行1期测试。