“Mag-7”股价持续波动，是否是抄底买入的好时机？

连续数月上涨的美股，在7月迅速下跌。 $标普500指数 (.SPX.US)$自7月16日创下历史最高记录以来，累计下跌了8%以上， $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$相对累计跌幅超过10％。《辉煌七壮士》是否进入调整阶段，此后下降趋势是否会持续，还是《辉煌七壮士》股价大幅下跌后的买入机会？

根据彭博数据，《辉煌七壮士》中的7家公司，即 $特斯拉 (TSLA.US)$、 $英伟达 (NVDA.US)$、 $亚马逊 (AMZN.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$超过半数预测（前瞻）市盈率已经低于过去5年的平均水平。此外， $微软 (MSFT.US)$、 $苹果 (AAPL.US)$、 $Meta Platforms (META.US)$预测市盈率已下降至接近过去5年平均值附近。

7日，全球最大的上市对冲基金管理公司，英国曼集团表示：“‘Mag 7’的估值并非过高，只要能取得相对合理的收益率来证明其估值就足够了。”

上周卖出后，美国7家高科技巨头的估值已回归合理水平。曼集团在其报告中指出。

据曼集团分析，“Mag 7”的估值反映了未来10年内可能实现“两位数中等水平”的低回报，曼集团解释道，谷歌、亚马逊、苹果、META、微软、英伟达、特斯拉这7家公司只需以中等速度增长自由现金流便可证明其当前估值的合理性。

在增长预期方面，微软的期望最高，为达到年收益率10％，自由现金流需要以年增长率17％增长。META的期望最低，为达到相同年收益率10％所需的自由现金流增长率仅为8.5％。

根据JP摩根团队的5日客户报告，个人投资者的股票买入速度急剧减缓，商品投资顾问公司（CTA）的股票仓位也大幅下降，同时对冲基金正在抛售美国股票。

同行职位智能信息负责人约翰·施莱格勒表示：“从整体上看，可能已经接近采取买入策略的战术性机会。”这样描述说。“但是，强烈的反弹将取决于未来几周内公布的PMI、消费者物价指数（CPI）、零售营业收入等经济指标。”他继续说到。

虽然摩根大通认为“从高科技转向风险资产的轮换可能已经基本完成”，但“尤其是针对高科技股，宣称‘没有问题’仍然有一定难度。

最坏时期可能已经过去了吗？
市场的看法是，这次急跌有各种论据，也有各种原因。但最重要的是，股价太高了。

AJ贝尔的投资分析师丹·科茨沃思指出：“对于所谓的‘美国七巨头’的期望可能过高了。”

去年在这个时候，美国股指创下年初以来的最高价后开始调整。上升重启是在美联储转为鸽派的10月底。

回顾上一次市场调整持续了3个月，标普500指数下跌了10％，纳斯达克综合指数下跌了13％。根据过去的经验来预测，本次调整幅度还没有达到上一次的水平。

接下来还有其他值得关注的事情吗？
美总统选举、美联储政策利率、英伟达财报等。

●美国总统选举哈里斯和特朗普的支持率相抵
据CNN报道，在美国总统选举中，对于已确定获得民主党提名的副总统哈里斯和共和党提名候选人特朗普的支持率进行了调查，结果显示两者的支持率都没有明确的领先优势。

根据Polymarket的最新数据显示，在2024年的美国总统选举中，哈里斯和特朗普的获胜概率都是49%。由于哈里斯的支持率急剧上升，以及市场对美国金融当局可能会提前降息的猜测，所谓的"特朗普交易"受到了双重打击。由于哈里斯参选，特朗普的当选概率下降，特朗普的交易结束了。由于市场不喜欢不确定性，特朗普胜利的可能性较低，竞争加剧，宏观风险偏好度下降。。

●美联储政策利率美国经济放缓警惕传递出“信号”引发大幅降息讨论
许多金融机构预计美联储将于9月开始降息在美联储9月召开货币政策决策会议之前，将发布7月和8月的CPI、8月非农业部门就业人数等经济指标，进一步确认市场对美联储降息的期待和节奏。同时，市场认为美联储的降息是“经济衰退”的信号已经被公布，应该进一步确认市场对美联储降息的期待和节奏。市场同时认为美国FRB的降息是“经济衰退”的信号已经被公布，应该进一步确认市场对美联储降息的期待和节奏。市场同时认为美国FRB的降息是“经济衰退”的信号复苏迹象我认为这表明经济衰退的风险正在增加，人们开始关注美国经济。

●英伟达财报等

此外，美国七大科技巨头中已有六家公布了财报。英伟达即将于8月28日公布财报这可能对整个半导体行业产生重大影响。

除此之外,地缘政治风险投资者仍在关注中东局势，尤其是上周伊朗首都德黑兰发生哈马斯伊斯梅尔·哈尼亚政治局长被暗杀事件后，人们担心伊朗会对以色列发动何种报复行动，这可能对市场的风险偏好产生影响。

来源：Bloomberg、CNN、moomoo
这篇文章使用了自动翻译部分内容。
moomoo新闻Zoe

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